9月在售分红增额终身寿，这3款更为推荐

大家好，我是数据君。

我们挑选分红险绝非简单对比保证对比预期利益，还得结合公司的基本面、历史投资水平与分红险的历史经营水平等综合指标。上一篇我们汇总了在售的分红增额终身寿：9月在售分红型增额终身寿险汇总，这款居然更强，具体说明了各款产品的投保规则与保证利益与预期利益。

那么这次我们就来结合公司的基本面、历史投资水平与分红险的历史经营水平等综合指标对我觉得最值得推荐的几款进行综合评价。

根据我个人的理解，数据君将分红险产品实力按照6大维度进行综合评估，每个维度权重不一，力求更全面反映一款分红险的综合竞争力。

• 产品力：权重为40%，保证利益高且无费差损的更易得分；

• 公司基本面：权重为20%，偿付率优秀且股东背景强且财务实力佳的更易得分；

• 历史保单成本：权重为10%，历史保单成本低，分红险保费占比高的更易得分；

• 近几年投资表现：权重为10%，投资高且稳的更易得分；

• 分红险历史分红实现率：权重为10%，历史表现好且稳的更易得分

• 增值服务：权重为10%，增值服务好且接实用的更易得分

每个维度进行赋分，最终按照权重进行加权计算最终得分。仅代表个人观点。

• 5分：优秀

• 4分：良好
  

• 3分：合格

• 2分：较差

• 1分：极差

质疑中意，理解中意。初代一生中意分红部分前30年按照4.5%投资利率投资演示，30年后按照4.0%演示，而进阶版一生中意龙玺版全部按照4.0%演示，低于其它公司4.5%的水平。

还是中意高瞻远瞩,4.0%演示利率可能更符合未来投资预期,主动降低演示水平,引导客户合理预期,哪怕短时间内产品销量与吸引力降低也在所不惜，点赞，负责任的公司，靠谱。

不论演示多少，一切以实际经营水平来分，那中意经营能力自然不必多说。

• 合资公司，股东背景强，经营稳健，AAA公司，持续盈利；

• 承保的历史保单总体成本不激进，历史包袱小；

• 保证利益适中，不激进不冒进；

• 分红险历史分红表现较好，且历史投资水平行业排名极高；

• 服务能力增值服务比较强；

公司基本面：合资公司，中石油与忠利，各自控股50%，都是世界500强。外资股东有多年甚至超百年分红险的经营经验，为中意经营分红险贡献经营与管理经验。

经营稳健合规，绝不冒进，财务状况很不错。偿付率很高,风险平均为最高的AAA,行业仅5家.

总资产1500亿元,不大不小.太大了则不容易做到充分投资从而降低投资收益率,太小了则可能导致公司固定成本难以被充分摊销导致规模负效应。

分支机构上，中意有18个省级分公司，中意的分支机构略多。

历史保单成本：总体经营稳健,没有多少激进的3.5%与4.025%产品,分红型的投资不易被高负债成本的传统险所挤压.试想下,如果一家公司之前销售了不少高预定利率产品,且费差损严重,则公司的刚性成本20年内可能在4%以上,则如果有一些稀缺的可投资的优质资产,则更容易给到传统险而不是分红险.

历史投资表现：中意人寿的投资表现很不错。财务投资收益率与综合投资收益率最近几年都非常高,行业排名前列.有的公司只是综合高财务低有的相反,而中意是都高.

分红险分红实现率：公布了2013至2023共11年会计年度的分红实现率,2013至2022年没有任何一年且没有任何一款的分红实现率低于100%过.

最新公布的2023财年分红实现率, 受限高令影响,中意2007年前生效的为96%-103%,2007年后生效的为37%-100%，总算术平均为83%，第一梯队水平.市场上70多家公司中一共有7家平均实现率超70%.中意本可达标100%,但是受行业某些原因影响,不过未分配盈余待未来释放给客户.

产品端：

最长10年交,最高70岁可投,减保也是最为灵活的5等份,最快5年全部减保完.

一生中意龙玺版是2.5%预定利率,演示的分红部分假定的投资利率为4.0%,更符合未来投资预期,更理性,更值得推荐.目前演示利率为4.5%的分红险，如果每年分红实现率为75%下，那么其实际演示水平就是4.0%.

保证利益适中,既不激进,也不过于保守较低,稳健经营,值得推荐.下面是35岁男性20万交5年的案例,可参考.女性投保,则利益略微提升.

增值服务：涵盖健康关爱、出行保障、专属礼遇、养老生活，总体比较实用。

汇总得分4.45分，所有维度都表现优异，无短板。

最后上案例：40岁姐姐，趸交100万：

公司基本面：陆家嘴国泰人寿,合资公司，上海陆家嘴与台湾国泰人寿，各自控股50%，外方股东为世界500强。

经营稳健合规，绝不冒进，财务状况稳健。

总资产300亿元，净资产近40亿元，相对较小，虽然能做到精细化投资，但是规模相对不大则可能导致公司固定成本难以被充分摊销导致费差损，但是好在陆家嘴不分费差,利好分红险的实际分红。

历史保单成本：总体经营稳健，没有多少激进的3.5%与4.025%产品，这也是为何总资产不太高的原因之一，宁愿不要保费,也不能激进经营。

陆家嘴分红型的投资不易被高负债成本的传统险所挤压。试想下，如果一家公司之前销售了不少高预定利率产品，且费差损严重，则公司的刚性成本20年内可能在4%以上，则如果有一些稀缺的可投资的优质资产，则更容易给到传统险而不是分红险。

历史投资表现：陆家嘴国泰人寿的投资表现很不错。财务投资收益率与综合投资收益率最近几年都非常高，行业排名前三。有的公司只是综合高财务低有的相反，而陆家嘴国泰是都高。

分红险分红实现率：公布了2018至2023共6年会计年度的分红实现率，最新公布的2023财年分红实现率，受限高令影响，21%-90%，平均为73%，生效满6年的最近6年平均实现率为131%。

高且稳，当然去年陆家嘴国泰人寿分红险真实的实现率应该是超过100%的，但是行业政策原因，没有分配的被放在了未分配盈余里，待未来再释放给客户。

产品端：

一共2款，至尊版总交50万保费起步，专为中产与高客开发，中产与高客乘坐飞机频率较高，所以还额外保障公共航空意外保障，保障金额为总交保费的2倍，还是非常非常不错的。

减保规则是产品的一大特色，2款分红部分减保独立于保证利益部分的减保，分红部分的减保无比例限制，所以分红部分的减保是所有产品最宽松的。比如产品后期分红部分贡献的现价已经超过了保证的现金价值，此时减保当年最多可减保保证现价的20%与超过保证现价的分红部分对应的全部现价。

至尊版的保证利益与预期演示利益都是更高一些的。

比如趸交100万，至尊版第20年保证与预期现价分别为146.2万与191.8万；5年总交50万，至尊版第20年保证与预期现价分别为67.7万与86.4万。保证利益与演示利益处于市场中上游水平。

增值服务：涵盖健康管理、就医关爱服务、贵宾礼遇、家族办公室服务、国际服务、怡生汇养老社区长居旅居、居家养老等众多有价值服务，尤其是针对高客的服务确实不错且落地。

汇总得分4.40分，所有维度都表现优异，无短板。

作为市场上保证与演示利益领先于其它所有竞品的2款分红险，复保星福家有其值得推荐之处，而另外一款是北京人寿京福弘运，但是考虑到复保经营基本面更好，所以保证利益超高的，我们二选一，复保胜出。

公司基本面：复星保德信,合资公司，作为目前合资公司中唯一一家中方股东不是国资而是民营的公司，美国保德信人寿对复星集团报以期望，也是看中了复星集团深耕保险领域的决心与强大的实力。

总资产215亿元，相对较小，最近两三年逐渐走向正轨，新会计准则下已经开始盈利了。

历史保单成本：总体经营略微激进,虽然销售了一些激进3.5%与4.025%产品,但好在保费规模不大，勉强尚可，对分红险的投资影响总体可控。

历史投资表现：投资表现略超行业平均水平。

分红险分红实现率：公布了产品最近10年累计分红实现率，2022财年公布的最近10年的累计分红实现率多数为110%左右，2018年销售的几款产品为170%左右，近期公布的2023财年分红实现率受行业政策影响，在限高50%附近。

产品端：保额分红产品，减保也灵活，最长10年交，最高70岁可投。分红来自于死差与利差与费差，分配给客户的分红比例不低于70%。

产品保证利益与演示利益都是市场TOP级别，尤其是1/3/5年交下。比如趸交10万，第20年保证与预期现价分别为149671与196447；5年总交50万，第20年保证与预期现价分别为71.3万与91.1万。保证利益与演示利益处于市场TOP级别水平。

增值服务：卖点还在于产品的增值服务确实丰富且很不错，如果没有这些服务，产品的推荐等级将会下调一级。

服务包括臻星守护、福安康守护、旅居、长居等。其中臻星守护众多服务是投保人与家人可以共用，一些比较不错的服务包括知名挂专家号等还是非常实用，且可以与家人共用。

其中福安康护理服务包含投保人及其直系亲属在内的5人，保单生效5年内可享受该服务权益，包含住院专属护工、陪护、出院交通安排、院后上门康复服务等服务，还是非常不错且值钱的。

汇总得分4.40分，个别维度提升潜力大，总体表现不错。

其它还有中邮悦享盈佳与北京人寿京福宏运。

总体上以上5款是有非常强都得亮点的产品，要么产品本身保证利益高，要么就是综合得分高。

如果非要我选一款进行推荐，我会选择中意，如果选3款，那就是文章中重点推荐的3款了。看每个人的偏好，每个人对以上6个测评维度心中的权重是不一样的，可能有的人对其中一点两点更为看重，那就重点关注自己偏好的就行。

当然以上仅代表个人观点。

当然不保证哪款产品一定能卖到本月底，总之，谁热门谁保费周环比涨幅过快，大家都集中卖与买哪款的，那一款就一定先走。

看上了，就不要犹豫，有时是需要抢的。