大家好，我是数据君。
本篇文章肯定会有很多争议，仅仅代表我个人观点。
利率持续下行，现在再回看前几年销售的高预定利率保单，尤其是那些费差损严重的激进产品，可能就是亏损业务。
亏损不可怕，只要保司的新业务能赚到钱，时间换空间，靠足够多新业务利润来补潜在老保单的亏损，或者保司股东本身资本比较雄厚能自担损失也是可以的。
那么未来保险公司的基本面将越来越重要，尤其是未来保险法可能变更下，长期保单越来越需要考虑公司经营的稳定性了。
其实监管也很重视这块，比如对经营互联网储蓄险与个人养老金业务的保险公司提出了比较高的要求，不符合要求的禁止开展此项业务，就是优选一些经营稳健又有一定的规模的公司。
那么何为优秀的公司，我个人觉得经营稳健的公司都是好公司，好中选好，我心中优秀的公司必须满足以下几个条件：
成立时间要长于10年：最好是2013年前成立的，能吃到低预定利率保单的盈利红利，且查看成立超过10年的公司是否已经开始盈利。个别不足10年但是已经稳定盈利的公司可以豁免此项；
净资产＞30亿元：要有一定的规模，不能太小，30亿也是保司是否具备互联网储蓄险销售资格的核心指标；
净资产＞注册资本：很多人会忽略这一点，其实这点我觉得是以上4点指标中最核心的，如果这条满足，其它3条也基本满足。保险公司基本都要走七亏八赢道路，前8年属于砸钱起步期，需要消耗一定的固定资本开展业务，因此净资产会低于注册资本。不过随着存量老保单开始有足够多的盈利，净资产会反超。而有的公司并没有稳定盈利，偿付承压，被迫注资，净资产低于注册资本，注册资本金可能是行业前10，但是净资产确与注册资本排名不符。
但是目前上市公司与个别非上市公司执行新会计准则，大部分非上市公司执行旧会计准则，新会计准则会对资产进行重分，结果就是导致净资产普遍提升，对比那些没执行新会计准则的会更有优势。
个别公司旧会计准则下，净资产低于注册资本，但是在新会计准则下，反而高于，典型的案例就是招商仁和人寿。目前新会计准则更能加强资本负债匹配，更能反映公司经营情况。
其实当一家公司真正走上正轨且已经积累了足够多的利润后，可能会向股东或者股民分配股利，前提是支付后偿付率依然充足且已经按要求提取了盈余公积与风险准备金。比如中英人寿最近2年累计支付给股东5亿多股利，支付后净资产等额降低。
偿付能力：必须合格，这是底线，风险综合平均为A或B类，偿付率要达标。目前豁免披露的公司暂不考虑，那些被豁免披露偿付率的14家公司目前都不在我的考虑范围内。
以上都是动态的指标，有些公司即便现在不满足，后面也可能会满足。那现在满足的，如果未来经营变得不再稳健，可能就不再满足。
参考以上指标，我们汇总了以下公司：
这里的财务数据与偿付率，非上市公司是今年2季度数据，上市公司是今年1季度数据。
以上共35家公司满足以上全部4个指标，可以说是比较优秀的公司。买保险如果看重公司的话，可以从这35家中优中选优。看重公司偿付稳健性的，优选偿付率高且风险综合评级为A类的；看重公司规模的，优先选择净资产非常高的；看重公司背景的，优选股东背景强大的；看中分红险的，优选这里面的部分合资公司。
那14家被豁免披露偿付率的，不优先建议。即便产品合适的话，我不会买太多保费，会和其它公司搭配着买，仅代表我个别观点。
还有30多家公司不在上表的，不论这家公司规模有多大股东背景有多强。如果采用新会计准则后净资产超过注册资本的，也可以优先考虑。更多的公司还是不达标，需要关注这些公司的发展情况，其产品推荐的优先级也是高于那14家。
在目前保险产品切换的关键期，先稳住，一定要多关注保司基本面，不要盲目上车。
下期见！
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