大家好，我是数据君。
随着9月一揽子经济刺激措施出炉，为引导贷款市场报价利率和存款利率同步下行，预计接下来一两月银行存款利率与LPR利率将继续下调20-25BP，超低利率时代全面来临。
也就是说5年期存款基准利率可能将由目前1.8%降至1.6%左右，5年期以上LPR利率也会跟着下调。而受近期股强债弱影响，长期国债利率有所反弹，但不改长期下行预期。
目前10月分红险预定利率上限为2.0%，传统险预定利率上限为2.5%，从今年8月开始，保险产品定价利率开始挂钩存款利率、LPR利率与10年期国债利率，随着接下来存款利率与LPR利率下调，目前保险产品定价利率为下一次进一步下调已经不太远。
超低利率时代，分红型这种浮动收益的产品将取代传统险重新成为市场最主流的产品，那今后保险公司的投资能力至关重要。
超低利率时代，我认为长钱最好还是交给保险公司来打理，短钱自己打理。
长钱是规划起码15年以上甚至一辈子，关乎到我们自己的养老金、子女教育金与底层长期稳健资产的安排，几乎没有比保险公司更可靠了，在追求资金安全稳健的基础上。
1：保险公司投资品种多
有非常多的投资项目是个人投资不了的，比如很多非标类项目，包括各种国家基建项目、非上市公司股权等。
即便很多投资项目，比如债券与股票我们个人也是能买的，但是同样的产品保险机构投资者能赚到的更多，通过利用各种回购。
比如保险机构买了100亿元债券，可以抵押出去再去回购50亿元债券，然后重复操作再回购25亿元，而回购的利息是低于债券的收益的，间接可以提升债券的收益，而个人投资者是做不到的。
再比如最新监管允许保险公司将手中的债券或者股票抵押给央行，央行再给保险公司一定的高流动性的资产来支持保险公司炒股，那么保险公司做的好的话完全就是加杠杆提升投资利益。
2：投资穿透式管理，靠谱安心
其它金融机构比如信托或者证券或者基金公司拿到我们的钱都是0成本的，盈亏客户自担，即便巨亏，那对这些金融公司影响也不大。
而保险公司拿到我们的保费都是有成本的，那目前分红险的成本就是定价利率2%，如果保司投资不好兜不住成本，那么保司自己承担损失的，所以监管对保司的投资监管更严格更关注。
管住人、看住钱、扎牢制度防火墙，运用现代科技手段和支付结算机制，适时动态监管线上线下、国际国内的资金流向流量，使所有保险资金流动都置于金融监管机构的监督视野之内，这就是穿透式监管。
同时，随着资管业务管理制度的逐步统一，底层资产会更加透明化。可以说在监管的强力监控下，保险资金的投资几乎是最为放心的投资。
靠谱安心不仅来自上层的监管，也来自保司的内控，各家保司有自己的信用评估中心，投资每个项目前要进行合规审查与信用评估，必要时可以委托第三方协助，投中也要实时监控风险，投后也要做好内外部机构审计并进行披露。
3：资负匹配最显著特点
保险公司投资最显著的特点就是资产与负债匹配，负债端即保险产品具备长期性与利益刚兑性，所以投资的久期也偏长且配置的资产以固收稳健资产为准，分红险投资基本上70%-80%为固收类，20%-30%为权益类资产。
固定收益投资为压舱石，标准债券兑付分红险保证利益部分。未来需要增加长久期国债和优质地方债券的配置比例，确保更高的回报且把握市场利率波动的短期交易机会。挖掘优质信用债，必要时可适度信用下沉。
非标资产仍是稳定分红的主力军，监管对保险投资非标规模限制相对宽松，要求债权投资计划和不动产投资计划不超总资产20%。但除了债权投资计划的直接投资外，保司还可以通过投资银行理财/信托等产品间接投资非标，这部分的监管要求是不超总资产30%。
其余就是权益投资，包括标准股票与基金与非标类的非上市公司的股权投资，在新会计准则即将全面执行下，保险公司也会增配高股息率的股票资产。权益投资盈利靠买卖差价或者稳定的高分红，我们个人投资者更多看重买卖差价，而保司2个都很看重。
我们知道投资A股，持有1年以上的免分红税，否则需要缴纳20%个税。而投资港股，个人投资者不论持有多久，都是需要缴纳个人所得税的，但是保险公司不一样，持有1年以上的是免税的，这也是机构投资者的一大优势。
总之，在超低利率时代，长钱交给保险公司就对了，当然前提是靠谱的保险公司，哪些保司更靠谱更值得选择，数据君后面也会重点剖析。
最后，如果你有什么疑问的，都可以联系数据君哦，无论是咨询保险还是还是想了解我们保险行业发展前景。
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