大家好，我是数据君。
既然监管你不让多卖一点，那为何不直接让分红险与传统险一起于8月底一起调整呢？考察什么保费日环比、周环比涨幅，一旦涨幅高了立马要求下，这就是恒安与中英上周紧急立马下架的原因。
现在就是谁热门谁保费环比增速高谁就躺枪，所以我恳求我们同业别盯着那一两款热门产品卖，要雨露均沾，这样产品才能坚持到本月底啊，而我们客户也要发现每家每款的亮点，也不要都去买那一两家的。
而从10月1日开始，分红险的预定利率上限由目前9月的2.5%下调到不超过2.0%。假如不考虑费用率，那么只要保险公司投资利率超过2.5%，两种预定利率的产品理论收益都是相差0.15%。其实这相差的0.15%就是那0.5%预定利率差中被分配给保司股东30%的那部分。
而只有当保司长期投资低于2.5%下，预期收益差距才会比较大，多大概率呢，除非我们能复制日本失去的30年，在我看来不可能。
别小看这0.15%，时间一长差距就极其可观。所以投储蓄险，解决强制储蓄、补充养老金与教育金、底层安全资产配置、资产隔离的能本月投是更好的选择。
9月，绝对是配置2.5%分红险绝佳时机，可能也是最佳时机。
接下来就来复盘下目前在售的分红增额寿、分红杠杆寿、分红快返年金、分红养老年金4种类型的产品，先看分红增额寿。
投保规则
罗列了以下公司在售的产品,部分基本面较差的中资公司没有放进来.
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需要关注每款产品的可投保区域、缴费期限、投保年龄、最低承保保费等。以上所有产品保障身故，唯有陆家嘴国泰鸿利鑫享至尊版与招商信诺瑞享传世还额外保障航空意外，额外赔付2倍所交保费与1倍身故金，更适合商务人士。保险姓保下，我们也不能忽视增额寿的保障功能。
分红类别：现金分红中的缴清增额基本等于没有终了红利下的保额分红，都是拿分红金购买保额，然后增加的保额一经公布即为保证且之后每年2.5%复利递增，且参与下一年的分红。
所以这种类型的数据君更为推荐，但流动性需要自己减保。其它中荷传家福D款与利安安鑫慧享这两款是纯现金分红产品，分红金只能领取或者累计生息。
预定利率：本月市场主体是2.5%产品，也存在少量其它定价利率的产品，如中荷传家福D款为2.2%预定利率，同方全球传世乐享为下个月的2.0%预定利率，其它都是2.5%预定利率。
分红演示利率：不能超过4.5%，那么基本上所有产品都是按照4.5%投资利率演示利差分红水平，仅有中意一生中意龙玺版与长城人寿山海关永乐版是按照4.0%左右投资利率演示利差的。
演示的利率越高，一般演示的分红就越高，但是最终分红多少取决于经营投资水平，而不是演示的利差水平，也得看费差死差等损益情况。这2家降低演示水平，主动提升销售难度，大大得点赞，我觉得更符合未来投资实际情况。
分配红利比例：监管要求分配给客户的可分配盈余比例不得低于70%，那么实际上分70%还是75%还是80%完全保司自己说的算。不过安联安享汇盈（分红型）是明确说分配的比例不低于85%，比其它产品分配的比例更高，但是并非意味着更好，因为利差计算的基础是准备金，安联产品准备金是低于其它同为2.5%预定利率的产品。
减保规则：大部分都是5等份模式，也是目前最为宽松的，最快5年全部减保完。不给陆家嘴国泰的2款是每年减保不得高于剩余现金价值的20%，安联安享汇盈（分红型）每年减保不得超过实际总保费的20%。
另外分红部分是否为与保证的现价部分同比例减保，这个多数产品是一样的，而陆家嘴国泰的2款分红部分减保独立于保证利益部分的减保，分红部分的减保无比例限制，所以分红部分的减保是所有产品最宽松的。
产品2023财年红利实现率：有几款是新产品是每年去年的实现率的，有几款在50%限高上限附近，陆家嘴鸿利鑫享为80%，其次安联安享汇盈为78%（如果分配比例降为70%，则实现率为64%）。
每款产品保证利益不一样，并非实现率更高的产品最终产品利益更高。当然只看一两年的实现率意义不大，可以参考公司更多年度更多产品的分红表现。
利益测算
我们再来看看这些产品的保证利益与演示利益，我们统一以30岁男性，选择1/3/5/10年交测算。
如果我们以同岁女性为案例，则几乎所有产品最终利益IRR都将提升0.01%-0.03%，这是因为随着定价利率的降低，保证利益部分需要更久的时间其保证现价才能反超前期1.2-1.6倍的身故保障杠杆，则产品所需要消耗的保障成本就越高，而男性身故概率高于女性，所以同岁成年男性投保其利益都会比女性低一点点。
其中利安人寿安鑫慧享与中荷传家福D款这2款由于分红不能选择增加保额的形式，所以在计算预期IRR时会处于劣势，故只演示这2款的分红下累计生息的金额，不再测算回报率。
趸交10万：
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趸交下，北京人寿京福宏运与复星保德信星福家这2款保证利益与演示的预期利益高度雷同一致，领先其它产品。
比如第20年复保星福家、保证现价与预期现价分别为153405与204097元，第30年分别为196217、298986元。如果是女性投保则利益略微提升.
保证利益第二梯队的为长城山海关永乐版、中意一生中意（龙玺版）与陆家嘴国泰鸿利鑫享至尊版这3款相对也比较高。
3年交，总交30万：
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只看保证利益，北京人寿京福宏运是更高的；其次是复星保德信星福家、中邮悦享盈佳这3款也是很高。
5年总交50万：
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5年总交50万，感觉北京人寿京福宏运与复星保德信星福家与中邮悦享盈佳这3款保证利益与演示的预期利益同样领先其它产品。
10年总交100万：
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10年总交100万，感觉北京人寿京福宏运与复星保德信星福家与中邮悦享盈佳这3款保证利益与演示的预期利益同样领先其它产品。
对于以上产品，如果产品最终投资回报率相同，不考虑其它费差死差等的影响，那么必然是谁的保证利益越高，谁最终的分红与总利益也必然越高。不过实际上不同公司最终经营情况可能差别很大，如果那些保证利益很高的产品其最终经营成果一般，那么最终利益是不如保证利益略低点但经营成果更好的产品。
所以我们挑选分红险绝非简单对比保证对比预期利益，还得结合公司的基本面、历史投资水平与分红险的历史经营水平等综合指标。那么以上哪几款是我更为推荐的呢，下篇揭晓。
下期见！
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