PS：近期持续感冒，本暂停更一次的，但是我觉得有重大事件发生，不得不煎熬着码着字。
大家好，我是数据君。
其实7月17号晚上我已经问了几位精算，全部告诉我这是真的，我才意识到原来去年7月底只通过窗口指导而没有正式文件一切都只是序幕，这次是终篇才配得上正式文件。
只能说本次调整幅度太大了，涉及到所有非一年期的寿险与健康险，涉及到所有的产品设计类型。
我们不想炒停，只聊聊本次行业集中调整带来的影响。
1 传统险销售难度大增，占比将降低
短期内大概率多数客户对这样的压降不一定满意，且调整前想买的也会买目前的产品，之后传统险很可能面临销售困境，尤其是传统年金与传统增额终身寿险。
3.0到2.5不仅仅0.5%的降低，更是20%的降幅，想象一下当目前的分红增额寿的保证部分的现价就是未来传统险现价的全部，当30岁男性买同样类型的养老金很可能每年领取比目前死气沉沉的传统型养老金领取降幅不止20%，市场很可能一时难以接受，接受需要时间。
总之，传统型的寿险与年金保险的占比将下滑，分红险占比提升。
2 重疾险责任将越来越少
目前的线下重疾仍然是以多次赔付且带身故责任为主，追求保障大而全，保费必然不低。压降利率后重疾险：
消费型占比将提升
婴儿重疾涨幅高于成人
重疾责任会越来越少
消费型不带身故责任的对利率的敏感低于带身故责任的，价格涨幅空间不夸张。不仅仅是重疾，还包括养老年金等，被保人年龄越小受影响越大，即保费涨幅就越高。往后极简责任的重疾产品会越来越多，就是为了降费提杠杆。
3 分红险短期销售承压
前段时间我在本篇文章里预测过如果利率将保持目前水平不再下降，那么未来保险公司长期投资利率可能在4.0%左右，个别好的公司可能为4.5%：保险公司投资报告--能否兑现分红兑现保单利益，保单还安全吗，并建议将分红险演示利率由目前上限的4.5%调低到4.0%。
前段时间我也看到个别公司在积极报备2.0%与1.75%预定利率的分红险，甚至还有我心心念念类似幸福到老这种类型的保额分红的养老年金，我问他快拿出来卖啊，对方只是表示目前不到时机。
看来人家是清楚预测到分红险预定利率上限将由目前的2.5%降低到2.0%。当然如果用2.0%的演示分红的利率将由目前上限的4.5%降低到3.5%。且鼓励设计更低预定利率的，比如1.5%，作为奖励，演示分红的利率可以由3.5%上浮到4.0%。
也就是说如果按照2.0%定价，按照3.5%演示，分配70%，则分红增额寿理论IRR不高于3.05%，实际IRR应该不高于2.9%，比目前在售的分红险演示的水平低很多。和目前在售第一梯队的3.0预定利率的少数产品长期利益差不多。
如果按照1.5%定价，按照4.0%演示，分配70%，则分红增额寿理论IRR不高于3.25%，实际IRR应该不高于3.05%。就是保证得越低，投资自由度越高，潜在回报理应越高。
短期内对分红险销售也是承压的，尤其是看到保证利益下降这么多。但是分红险这种产品，本身最核心的还是未来长期的投资水平。假如未来就是4.0%，那么目前2.5%定价的理论IRR最高3.55%，与目前2.0%定价的理论IRR最高的3.4%，只少了0.15%，少的这部分就是保证部分降低了0.5%部分被分走给保司的30%。
总之，本次调整对分红险的潜在利益回报影响有限，更多的是影响保证利益与演示利率。
未来分红险占比很可能一举反超传统险。
下期见！
往期文章一览
养老年金：
1：如此精妙绝伦，这是我最为推荐的养老年金之一（恒安标准幸福到老）
3：在售几十款真养老年金汇总，这2款更值得推荐（2024年2季度）
增额寿：
其它产品：
3：全网首发：2024年1季度寿险公司偿付能力&投资收益率排名
养老社区：
高端医疗：
郑重声明：
1：本公众号所有内容为个人行为，本人不代表任何一家公司任何一个产品的利益，如文中有提及某公司或某产品，纯属行文需要。本人也绝不会在文章里挂任何产品的销售链接，投保须理性。
2：若有流量主广告，与本人无关，请自行甄别，为保持观感，绝不会在文章任何角落挂任何广告！
