今天，人民银行行长潘功胜在国新办发布会上宣布，降低存量房贷利率和统一房贷最低首付比例，引导商业银行将存量房贷利率降至新发放房贷利率附近，预计平均降幅在50个bp左右。统一首套房和二套房的房贷最低首付比例，将全国层面的二套房贷款最低首付比例由25%下调至15%。除此之外，还有大量针对资本市场的政策，不过咱们主要还是聊房地产就不说了。
本次，彭博的小作文准确度非常高，且兑现速度比我预期的还要快，我本以为要等9月经济数据出台（8月非常不好看）后评估。不过也不要过于迷信外媒，长期关注他们的朋友会知道，准的时候，不准的时候，基本五五开，关键是还是要有自己的判断。
关于降低购房首付比例，虽然已经是历史上最低的了，但在下行区间内首付比例永远都不是核心问题，关键还是预期，不涨的东西，零首付也没用。所以本次核心还是降低存量房贷利率，但降低存量房贷利率，目的还是减轻居民负担，刺激消费，和刺激房地产关系有，但不大。
目前，存量房贷利率在3.9%左右，新发房贷加权已经接近3.1%，差额接近80bp，实际上应该还是我之前所预测的：
二次调整房贷利率，一个大的原则是，存量调整后还是会高于新增，而且会高不少，这是100%确定的事实。彭博小作文说80bp，不太可能是所有房贷都降80，我认为是LPR降低，使得新增房贷利率继续下降，然后存量再降个40bp左右（目前存量房贷中枢在4%左右，新增房贷中枢在3.2%左右)，合计到明年重定价即实现80bp左右的降幅。即降低存量至3.2-3.5%之间；新增到2.8%左右（去年的存量房贷大概调低了75bp），这就是今年的最大可能性。
Vic周，公众号：Vic周聊项目我为什么把不到一年的房贷提前结清？
所以，我仍维持之前的预测，路径大概率仍然是通过本行利率再定价就是降低40-50个bp至3.4-3.5%区间，年底或者明年初继续下调LPR来实现新增和存量双降。当然，LPR如果年底下调，大家明年初即可享受；LPR明年初下调，很多人就要后年了。已经到目前阶段了，不建议再搞后者这种过于鸡贼的刺激手段。
关于LPR为什么本月没降，一来是凸显我国独立的货币政策，没有必要美国一降我们就降，二来对于决策层来说，政策讲究渐进式的，针对同一政策一口气梭哈放大招只能说明政策出晚了，所以LPR不可能和转按揭同时到来，当然，梭哈和一揽子政策是两码事，一揽子政策有助于迅速恢复市场信心，这也是必要的。另外，潘行长今天也表态了，这个阶段转按揭将在同行内部，暂时不会出现跨行转按揭，银行可以松一口气。
综上，即便马上降低至3.5左右，且明年继续降低至3.1、3.2%左右，如果有能力，无渠道投资，还是维持月初文章中的建议，还！至于手头要不要留备用金的问题，看自己，目前的流动性十分充足，从各家商业银行撸个5,60万消费贷手拿把掐，且目前消费贷利率已经低至1.98%，这还是正儿八经的年化利率，不是什么费率。
对于现阶段中国房地产市场而言，货币政策、信贷政策基本都已进入流动性陷阱区间，即再怎么发力，对市场刺激都有限。下一步完全解除一线城市的限购限售政策会对市场有较好的政策预期性作用，至于对市场真正产生刺激的可能只有等财政政策发力了，我以为对新房契税进一步减免、国央企下场收购存保障基本会成为明年的政策主基调，但对于市场来讲，市场底还需要磨，市场底永远晚于政策底。
对于普通人而言，急，看年底；不急，等。散会。
