在刚过去的10月份，各大上市保险公司陆续公布了三季度财报结果，成绩非常亮眼。
太保、人保、新华预期净利润较去年同期增长都超过50%。
涨幅最高的是中国人寿，净利润预增达到了165%-185%。
详见下文：
《平安国寿太保人保新华三季度净利润大增！有什么变化值得关注！》
在业绩催化下，保险股股价上升，保险行业似乎又行了！
不仅如此，59家非上市寿险公司刚刚公布了2024年前三季度的净利润，为206亿元，比去年同期的68亿元亏损高了不少。
一边是公司股东，投资者、股民欢欣鼓舞。
另一边，广大的保险代理人、经纪人却在发愁。
险企利润超预期，却或迎退保潮？
潜在客户犹豫了，现有客户退保了。
这个转变始于9月末的最后几天。
监管层一揽子支持金融政策重磅发布后，资本市场迎来了年内最大涨幅。
各路资金跑步进场，证券公司排队开户。
老股民因为回本而振奋，新股民因没上车而追悔。
股市的造富效应，对保险市场却是一个冲击。
从一些保险经纪人口中，或多或少能感到股市对保险销售的影响。
“谈好的单子，最后说钱没到位，很可能也是进股市不舍得拿出来了。”
“听说有些团队以及同业伙伴的客户，有的五年刚满期就退保，还有的进行保单质押，就为了筹集本金追逐这波股市红利。”
以前保险从银行挪储，现在股市向保险吸金。
风水轮流转，保险销售的红利期结束了？
过去几年是保险，尤其是固收类储蓄险的高光时刻。
随着宏观经济的凉意传导到资本市场，股市低迷，房价下跌，理财回撤，信托暴雷。
在避险的需求下，保险成为了“稳稳的幸福”。
不仅如此，从收益率看，保险也非常有性价比。
因为总是银行先下调利率，保险预定利率才会跟进。
在利率下行预期下，储蓄险的收益率“看起来”总是高于定期存款。
抢不到2字头大额存单的储户，会觉得预定利率3%的储蓄险“真香”。
每一次存款利率下调，都能带动储户从银行”挪储“到保险。
但这两年内，增额寿这类固收型储蓄险的预定利率也从3.5%下调到了2.5%。
每次下调之前，保险销售们都特别忙碌。
在”现在不买，以后利率更低“和”锁定收益“的情绪下，“停售”潮一度破圈。
今年8月和9月，借着下调传统险和分红险预定利率的东风，销售人员短时间内又卖出去不少业务。
股市的火热，叠加预定利率下调，保险销售遇冷，保险红利期结束了吗？
一部分人认为股市的暴涨对客户心理的影响是非常明显的。
也有不少人认为股市暴涨对保险购买的影响范围和持续时间是有限的。
“有了亏钱被套的经历，解套后都不用动员就会主动来买保险。”
“十月股市这不就又冲高回落了。”
过去增额寿等储蓄险的热卖，全靠同行衬托。
增额寿的收益属于”矮子里面拔大个“。
在各个自媒体，时常能看到”买房不如买保险收租“，”股市亏钱，保险赚钱“，”大家都在挪储“等宣传文案。
很多客户买保险的发心，是当作理财的替代，看重收益而不是保障功能。
这也是很多产品销售宣传的逻辑。
但这样“卖出去”的业务，也就会因为可能的短期利率上涨、股市向好等情况下的“回旋镖”打中。
保险产品的期限很长，是跨周期的。
长期看，固收类保险的收益会近似于市场无风险利率，很难和风险资产如股票去PK。
只是在这个经济的窗口期，保险看起来”赚钱“。
随着宏观经济的平稳，社会的风险偏好不会永远趴在地板上。
过去几年追求确定性，低风险资产的周期终究会结束。
当资本市场回暖，资金会放弃保守的预期，回到股市，追求更高的收益。
而最近这次预定利率的下调，监管还提出了预定利率的动态调整机制。
保险产品固定收益高于同期存款或储蓄产品收益的窗口期会越来越短。
当保险收益不再鹤立鸡群，客户还会再爱我一次吗？
青黄不接
无论未来股市怎么演绎，基本可以确定的是短期内储蓄险热卖的现象很难再现。
仅靠产品收益就能吸引客户的日子一去不返。
不少人对今年的“开门红”的业绩预期并不高。
产品停售在短期内也透支了一部分购买力。
卖什么成了很大的问题。
在权益市场渐暖的当下，浮动收益使得分红险比固定收益产品更有想象力。
无论从负债端还是资产端看，分红险似乎都是未来的选择。
但这需要一个市场逐步接纳以及业务人员熟悉的过程。
24年初流传的窗口指导，隐约地给分红险的收益扣上了一个天花板，使得整体分红实现率不是很理想。
尚不明朗的分红率，和复杂的产品形态，让销售分红险成了一件不容易的事情。
但不管怎么样，未来如果股市走出长牛，对于保险公司的资产端都是一阵强心剂。
在资本市场震荡下，市场、险企、销售人员、消费者的心态，不尽相同。
而悲观者永远正确，乐观者永远前行。
