一把手在陆家嘴讲了什么
文摘
财经
2024-06-20 18:51
北京
昨天，2024年陆家嘴论坛在上海开幕。国家金融监管总局、人民银行、证监会一把手都发表了讲话。陆家嘴论坛年年召开，但从来没有像今年一样备受瞩目。而结果对于很多投资者来说，就是“没有惊喜，没有意外。无实质性政策出台”。这本来就是个面向全球金融人士的一个论坛，指望从这里得到具体的方针政策不大现实。更重要的是理解整体监管思路以及透露的行业发展方向。国家金融监管总局李局长本次的演讲主题为《推动保险业高质量发展 助力中国式现代化建设》。这是多年来首次以保险为主题的演讲，可见监管对保险行业的重视。演讲内容可归结为3大方面：保险行业的作用、发展方向和监管改革重点。保险行业的作用
简单的说，监管强调了保险资金的运用和保险产品的保障功能。- 保险资金有其特殊性，久期长，监管有意引导保险资金发挥更大作用，例如鼓励险资入市。保险业资产占比相对国际较低，未来仍有发展潜力。
- 养老和大健康是未来重要的产业趋势，也是同民生息息相关。光靠政府的力量肯定不够，更多需要商业保险发挥作用。前段时间，金监局还专门下发了推进普惠保险发展的指导意见，明确了普惠保险的定位和发展方向，甚至要纳入大型险企的考核标准。
- 除了人身保障外，转移自然灾害风险更是保险产品最原始的功能之一。
监管从各个角度都强调了保险行业的重要作用。在行业艰难转型的过程中，很多保险业的伙伴都认为会议释放了“保险行业大有可为”的信号。但是否真正转化为对保险行业的信心，还需要时间的验证。保险行业的发展方向
基于保险行业能够发挥的作用，监管具体指明了几大行业发展方向。关键词在于服务和支持。如何服务和支持科技产业、民生工程以及公共风险应对。金融行业包括保险，都应回归金融服务的角色。- 聚焦创新发展，就是支持具有战略意义的产业，例如有“卡脖子”问题的科技产业等。
- 围绕民生福祉，基本上就是和普惠保险的内容相重合，可以参考最新的监管发文。
- 着眼安全应急，就是和公共安全相关的环境污染、食品安全还有自然灾害等领域。
监管改革重点
“当前，我国保险业正处于爬坡过坎、转型升级的过程中，不可避免会遇到一些困难和挑战。”监管领导明确了保险行业目前面临的严峻挑战，只有深化金融改革，行业才能长远发展。- 降本增效多次被提及，落脚到保险行业，对应的就是报行合一。下大力气改革销售体系，就是抑制销售费用无需竞争。过高的销售激励，最终还是要消费者买单，同时也影响着保险公司的财务稳健性。与此同时，还需提升销售人员专业水平，今年刚刚实施的销售行为管理办法便要求产品和销售人员能力分级管理。
- 深化银保合作和探索非银保险代理试点，意味着拓宽销售渠道，改变原有销售体系，让市场在报行合一的框架下充分有序竞争。
- 长期低利率环境带来整个保险行业潜在的利差损风险。本质在于资产负债的不匹配。去年已下调的预定利率、健全保险产品定价机制（即从自身风险管理出发，适时调整预定利率。今年年中已有一部分公司停售3.0%预定利率产品），调整产品结构（强调低利率风险的保障型产品，或低保证利率的分红险），就是和利差损风险有关。
- 去年优化偿付能力风险因子，是为了缓解利差损背景下的偿付能力压力。今年逆周期监管，虽然没有明确的具体措施，也是为了防止系统性金融风险在不利环境下的扩散。拓宽资本补充渠道（主要是和永续债、资本补充债的发行，以及放开外资投资有关），则是为了补充偿付能力资本。
- 推动险企长期投资，探索长周期考核，目的是为了匹配负债的长期性，更多从经济角度而不是短期利润角度考核投资表现。
- 风险企业的处置一直是业内关注的焦点，不仅影响金融稳定，也影响着大家对保险业的信心。之前保险行业是否打破“刚兑”引起大家的热议。保险公司和产品的安全性越来越成为销售过程中的异议问题。只有问题企业的风险得到有效化解和控制，行业能够长远发展，保险的安全性才能得到保证。
除了上述要点以外，监管领导还提到了包括跨境金融、放宽外资在华投资限制、上海国际再保险中心建设、试点黄金合约投资等举措，如下：最后
对保险行业来说，没有意外的政策发布。监管领导的发言基本上总结了过去一系列监管工作的重点，也提到未来会研究出台推进保险业高质量发展的指导意见。在期待监管细则发布的同时，我们也应该多交流和思考，如何应对监管鼓励的发展方向以及改革举措。公众号私信沟通有时效限制，感兴趣的伙伴可以添加马克微信ThinkingOut88，申请时请说明需求。
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