金九凉凉逼出洪荒救市,银十欠佳万科崩回原点

文摘   2024-10-09 08:49   中国香港  
 

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楼市传统旺季金九期间,包括北京、上海、深圳在内的全国各城市新房和二手房成交量价齐跌,517史诗级救市效果湮灭。为缓解楼市疲软对实现年度经济目标的拖累,监管层祭出了924洪荒级救市,降低存量房贷利率、购房首付比例、放开限购并首次要求楼市止跌回稳,甚至不惜掐断地方土地收入、严控新建住房缩减供应的方式抵消住房过剩的担忧。

那么,金九晾凉后,洪荒级救市能为银十填色吗?

从国庆一周假期期间销售旺盛和买家兴趣浓厚的报告来看,监管层为振兴房地产市场而采取的最新措施已产生立竿见影的效果。但这些所谓的同比暴涨几百个百分点,明显是媒体和开发商的过度渲染,比如十一期间北京新房网签同比暴涨108%,但实际上国庆一周的网签套数从去年的117套上涨至今年的243套,甚至不足正常周末一天的规模,并没有太大意义。此外,反弹能否持续则是另一回事。

第三方机构数据显示,扣除季节性因素后,25个城市各区域日均成交量较去年国庆节同期增长23%。这些数字可能低估了实际成交量,从实际成交到网上签约有一定程度滞后。

住建部称,在正在促销的住宅项目城市,潜在购房者到访量比去年同期至少增长了50%。20个省的约130个城市推出了各种优惠政策来吸引购房者。

几天前,有关部门宣布了一系列稳定房地产市场的政策,包括降低存量房贷利率和二套房最低首付要求。在地方层面,北京和上海等一线城市也扛不住房价下跌压力,放宽了购房资格并下调首付比例,与二三四线城市同等力度的鼓励全民举债加杠杆购房保房价。

核心城市的业绩在假期期间超出了预期,预计10月份的销售数据将增长。北京、上海和深圳还有更大的救市宽松空间,比如完全解除限购或重启买房送户口,而二三线城市可能会考虑增加购房补贴金额。

据央视报道,北京10月前三天新房购买意向数量翻了一番。第三方数据显示,10月前六天,深圳新房销量增长了10倍多,二手房交易量增长了两倍多,但所谓的10倍仍然是类似成交量10套涨到100套的博眼球。《证券时报》报道称,上海的房地产经纪人在访客增加后推出了“无交易时间”政策,而深圳的一些买家甚至没有亲自看房就支付了定金。

不过,周二随着内地股市在假期后恢复交易,中国开发商股票涨幅有所回落。上证指数最初一度上涨9.8%,但在备受关注的新闻发布会上未公布新的房地产措施后,收盘上涨2.3%。其中万科港股大跌31.54%,几乎跌去了十一期间港股的全部涨幅。此外,融创中国下跌37.15%、世茂下跌33.88%。


彭博中国开发商指数(包括香港上市股票)因恒生指数下跌而下跌24%。自9月24日宣布刺激计划以来,彭博行业研究的该指数仍上涨63%。


在投资者期待财政刺激措施的国家发改委新闻发布会上,监管层重申了长期目标。发改委主任表示,将重点关注加速消化住房库存、提高住房质量和盘活现有土地等目标。

要巩固经济反弹,还需要采取更多措施,包括更加注重经济向国内消费转变。就业和收入前景改善反映出实体经济的稳健复苏,这是扭转房地产信心的关键。对未完工房屋的持续担忧可能会导致买家更喜欢二手房而不是新房。而烂尾楼风险或许地方也有心无力,甚至无心无力。人口负增长加重了住房过剩,更没必要浪费资金在烂尾楼上,即便完成建设,也很可能无人居住,类似几十年前耗资数十万的农村自建房,因为城镇化人口流失目前3万也无人问津。

尽管10月初房地产销售可能有所改善,但预计更广泛的经济数据仍将表明增长势头疲软。监管层可能会在假期后或10月18日左右(第三季度数据公布时)宣布财政刺激计划。

最新刺激措施将对第四季度房地产市场产生一定提振作用。北京、上海等人口和产业活跃的高能级城市的房地产市场有望出现回暖。一线城市看房人次和成交量似乎有所上升,这些城市的房价下跌趋势有望领先全国其他城市停止。但本次放宽限购、降低首套和二套首付比例,仍然是在发力举债加杠杆。如果没有人口、就业和收入的回暖,更大规模的负债或将高盛此前预测2027年房价触底反弹的时间再次延后。



**北京每日住宅成交情况**

2024年10月8日,京新建住签234套,存86779套,二手住宅网签422。公众号后台回复“网签”,即可探索更多数据。


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