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2024年，全球范围内特斯拉新能源汽车共计销售178.9万辆，在全球纯电动车领域，销量稳居全球第一。预计2025年新款Model Y、高性价比车型Model Q的陆续面世能进一步推动其销量增长。
除新能源汽车外，人形机器人也是特斯拉的“主角”！
马斯克表示，2025年特斯拉将生产数千台Optimus机器人，若一切顺利，2027年这一数字将达到50万台，未来每6个人里面可能就有5个是机器人。
要知道，目前特斯拉上海的零部件本土化率已超95%，预期销量的大增必将带动国内产业链核心公司的业绩增长。
其中，作为特斯拉全球供应商的拓普集团和三花智控受到较多关注，特别是拓普集团，不仅深度受益于特斯拉新能源汽车放量，还专门设立了机器人事业部，发展第二曲线。
自2016年进入特斯拉产业链后，拓普集团的年营收额已经从当初的39.38亿增长到了2023年的197.01亿，扩张了5倍，远超三花智控切入特斯拉以来的业绩增速（扩张2.6倍）。
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其实，在与特斯拉的合作上，拓普集团超越三花智控的优势远不止如此！
对比近五年拓普集团、三花智控的毛利率和净利率发现，一个细节非常有意思。2019年到2024年前三季度，拓普集团的毛利率仅维持在20%左右，远低于三花智控平均28%的毛利率。这一点并不意外，因为三花智控除了汽车零部件产品以外，还有毛利率高达30%的制冷空调零部件业务，这部分占据三花智控60%的营收份额，所以公司整体毛利率会高些。有意思的是，在毛利率相差8%的前提下，拓普集团的净利率竟能与三花智控“打成平手”，近几年都维持在10%左右，2024年前三季度更是达到11.59%，反超三花智控。财报显示，拓普集团的管理费用率从2019年的4.29%降低到2024年前三季度的2.44%；销售费用率从2019年的5.36%降低到2024年前三季度的1.18%。
而同期三花智控的管理费用率和销售费用率维持在6%和3%左右的高位。就是这样“不起眼”的小细节，让拓普集团一步步成为特斯拉核心供应商。特斯拉的总裁马斯克极其重视“成本管理”，为此还特意创造了一个指标——白痴指数，即一个产品的总成本和它的直接原材料成本的比值，数值越大，说明成本管控能力越差，生产越“白痴”。这个指数后来也被特斯拉用在了筛选供应商上，比如特斯拉动力电池的合作商之前是松下，但其“白痴指数”一直大于2，最终被特斯拉“踢出局”。而从财报数据来看，拓普集团2023年汽配业务的直接原材料成本占比达77.6%，换算成白痴指数就是1.2，相当有优势了。可以说，在成本控制这一点上，拓普集团与特斯拉的理念实现了同频共振。特斯拉并不是拓普集团唯一的“大腿”，但却是最契合的一个，这不仅体现在成本管理理念的契合上，还体现在产品布局上。不同于三花智控只专注热管理，拓普集团是国内汽配领域唯一的全平台型企业，目前已经形成了以减震系统、内外饰系统、热管理系统、轻量化底盘等为主的8大产品线。全平台的优势就在于，客户想要的任何一个汽车核心部件，拓普集团都能快速响应并量产。在上述8大产品线中，轻量化底盘也是拓普集团的一大特色！续航里程是未来新能源汽车进一步替代传统燃油车的重要性能指标，在特斯拉新版Model Y的介绍中也重点提到了“续航里程提升26%”。而续航里程提升的关键除了动力电池，就是车体重量了，据统计，车重每减轻10%，电动车续航可增加6%~8%，“轻量化”是新能源汽车的发展趋势。而拓普集团早在2003年就前瞻布局了轻量化悬挂系统项目，2017年其收购浙江福多纳和四川福多纳进一步完善轻量化底盘产品线，是国内最早布局轻量化底盘的汽配企业之一。目前公司已经掌握了“四个优化”、“六大工艺”、“十大产品线”的一站式轻量化解决方案，底盘比传统汽车能减重30%~40%。技术优势也促使公司底盘系统的销量从2018年的154.4万套增长到2023年的559.1万套，单价也提高到了2023年的1095元，量价齐升趋势渐显。事实证明，特斯拉不仅是拓普集团最契合的“大腿”，还是“最肥”的一只，因为就像马斯克说的那样“特斯拉不仅有汽车，还有机器人”！2023年7月拓普集团拆分设立机器人事业部，切入机器人电驱系统、机器人线性执行器以及机械臂等产品。2024年公司两条电驱系统生产线已正式投产，年产30万套电驱执行器，新增产能也在陆续启动中。要知道，线性执行器（包括直线关节和旋转关节）是人形机器人价值量最高的部分，占总成本的比例高达49%。一句话：你可以不认可人形机器人的未来，但特斯拉的确在认真地制造！在刚刚结束的CES大会上，马斯克还表示，2026年特斯拉的人形机器人产量将增加10倍，2027年再增加10倍，未来人形机器人与人类的比例至少是3:1，甚至是5:1。作为价值量最大的部分，线性执行器的市场空间预计2035年将达到1800亿，若拓普集团能进一步加强与特斯拉的执行器业务合作，人形机器人或许能成为其第二大增长曲线！在拓普集团的潜心经营下，公司得以牢牢绑定特斯拉这条大腿，那么，问题来了，若特斯拉销量下降，公司业绩会不会承压？上面分析时我们就说过，特斯拉并不是拓普集团唯一的“大腿”，吉利、华为-赛力斯、比亚迪、上汽通用以及一众造车新势力都是拓普集团的重要客户，这些都是公司业绩稳定的保障。
拓普集团的成本管控优势、全平台化优势、轻量化底盘特色让其与特斯拉的关系日益紧密，公司也借特斯拉的订单实现业绩的突飞猛进。
随着人形机器人商业化进程加快，拓普集团的发展预计会更上一层楼！
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