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星期四
- 大家好，我是AM君，90后，很高兴认识大家。
- 我在现实中的工作，是一名研究员，平时的主要工作是做二级市场研究。
- 未来我将以一个研究员的角度，为大家展示基本面分析的随笔、行业分析、公司分析等。
- 相逢就是缘，希望能和大家一起，实现财富、精神自由。
各位好，我是AM君，又与大家见面了~
趋势交易，在我看来并不只是“追涨”，也可以低吸。
因为如果我们把趋势股的技术形态找出来，我们会发现，一轮大的上行周期，必然是波段上升的。
以波浪理论的视角来看，在上升过程中，既有上升浪，也有回调浪。
回调浪的形成原因非常多样，有可能是获利盘太多单纯的卖出行为，也有可能是因为一些不影响大逻辑的小利空造成的，比如单季度业绩的不及预期等等。但不管怎么说，回调、整理是上升趋势中不可缺少的组成部分。
那么，如果从交易最朴素的逻辑出发，买在趋势的什么位置有可能让交易获利最大化呢？
随便拉一个趋势大牛——立讯精密出来分析：
我们会发现几个很明显的规律：
1.股价必然和长期基本面是匹配的。A股除了部分庄股跟基本面无关，但大多数市场化的股票、白马必然是强相关的。
2.在一波短暂的主升之后，会迎来一段时间的“休息浪”。如果主升的幅度大、持续时间长（比如2018-2020那波主升），那么接下来的调整，要么幅度大（回踩到超长期趋势线附近），要么时间长（等超长期趋势线赶上来）。
3.超长期趋势线附近买，盈亏比非常高。看错了亏不多，看对了就是大主升浪。
当然，A股大多数股票的质地，都没有立讯精密好。不过，我们为何要选择垃圾股投机，而不是选择这种优质股找更好的买点买入呢？盈亏比不是更好吗？
经过我自己的实践，再加上复盘A股大多数趋势股的历程，我认为趋势股最好的买入规律是——
回踩趋势线附近买入，而不是在趋势运行过程中买入。
之所以不选趋势运行的上涨阶段而是回踩阶段，是因为当短期处于上涨状态是，股价是偏离中长期运行趋势线的，回报比在降低。当然，如果一定要在上涨过程买入，那一定是更短的交易周期，比如仅仅持有几天的情况下，此时风报比才会更高。
如果我们以更普适性的视角去看，无论是股票，还是期货交易，所有的买入点均可以概括为几个字：顺势而为，看大做小。
如果翻译过来，如果我们打算做日线级别的行情（中线），那么我们要去看更大一个级别的趋势，也就是要看周线的趋势。也就是说，当周线趋势向上，我们一定要定性去做多，而不能做反向。以日内的角度，如果仅仅想做一个日内，我们看5分钟交易，那么就一定要判断15、60乃至日线的趋势，然后买在5分钟的回踩止跌点位。
更宏观的说，我们一定要选择趋势向上的经济体以及股市，去找一个回踩的位置投资他们。
顺势而为是最不可能被违背的一个底层原则。只不过，是顺大势，还是顺小势。
************几个细节问题*************
1.回踩趋势线止跌，何为止跌？
还是以立讯精密的周K为例，我们会发现在今年6-7月这波趋势上涨，打破了过去两年的长线下跌or震荡趋势，算是突破了。那么，我们就可以判断为止跌了。
我比较喜欢用60周线的趋势来作为股价的趋势。当60周线从向下转为横盘震荡时，就可以认定为止跌了。
2.本来你买入的是上升趋势，但走着走着却变为震荡趋势了，怎么办？
首先，我们任何的单子都要有止损位置。如果是交易周期比较长，比如想长持，那么止损位置可以设置的大一点（12%左右），这样可以保护我们不受大周期逆转的影响。
一般股价从上升趋势转为震荡趋势，有这么几种情形：周期可能见顶，市场不确认是不是能进一步向上突破；估值太高，消化估值；EPS有向下反转迹象。大多数情况下，都是因为基本面或估值因素导致的。
这种情形下，如果不懂基本面的朋友，唯有设好止损保护我们。
3.可以选择左侧买点或者右侧买点
还是以上面立讯精密的例子进行说明。左侧买点，也就是还没有走出上升趋势，但我主观预判马上要开始上升了，比如股价在日K上已经形成了多重底，很难跌下去，基本面又不错，这个时候，就是盈亏比非常好的左侧买点了。而右侧买点，即为图中绿色部分框出来的买点，它的股价已经重拾上升趋势，但处于上升趋势的回踩位置并离长期趋势线很近，这个时候的右侧买点盈亏比仍然很高！
从立讯精密的趋势可以看到，左侧买点正好对应了超长期上升趋势线的支撑位置！
4.仍然要重视基本面研究
虽然本复盘文章是以技术面为基的说明书，但基本面分析同样重要！！！基本面分析其实就看这几点就行：
（1）长期EPS还能不能增长？如果能增长，基本面就是向上的。
（2）估值合理吗？在历史分位水平高不高？如果买的分位数太高，胜率就会降低。
（3）对于一些周期品种，要小心周期赔率！不要买在周期高点盈利情况特别好的时候！针对周期股，很可能他的股票完全符合我们上面说的所有条件，但最后反而趋势反转了，问题就在于此。周期股一定要设置止损线，否则跌起来是很可怕的！
我们的交易，一定要基于基本面+技术面共振进行的，不能偏废。技术面如同CT机，指征病灶的实施情况，而基本面类似于医学知识。只有通过CT的结果，配合医学知识，才能做出诊断。合适的买点出来，一定不能手下留情，设好止损果断买入！
而我们平时要做的工作，就是多研究好的、趋势向上的标的，在他们的买点出来的时候，要果断入场，而不至于机会来了，完全没有准备。
我不仅会提供一些合适的趋势标的，在每日复盘中，也会给出当前的交易重点、交易建议和合理仓位。我们不以赌博的心态参与市场，我们以配置和胜率更高的模式参与市场。
不仅包含有复盘日报，还包括周报。我的每周周报包括的内容：
（1）每周市场复盘和下一阶段交易、仓位指引。
（2）重点趋势股股票池及他们的基本面判断。
（3）大类资产配置和趋势。
最后，如果大家认为这篇文章写的对您还有点帮助的话，就请您随手点个“在看”吧！您的鼓励是我最大的分享动力！
