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星期四
- 大家好，我是AM君，90后，很高兴认识大家。
- 我在现实中的工作，是一名研究员，平时的主要工作是做二级市场研究。
- 未来我将以一个研究员的角度，为大家展示基本面分析的随笔、行业分析、公司分析等。
- 相逢就是缘，希望能和大家一起，实现财富、精神自由。
各位好，我是AM君，又与大家见面了~
买股票最忌讳的是与大势作斗争，尤其是去买一些大周期下行的品种。尤其是，估值又高、大周期又下行的品种，跌80-90%就是分分钟的事情。
如果既想要买的便宜，又要选择大周期向上，两者兼顾的买点是——顺大周期、逆小周期。
也就是，大的趋势一定要向上（月K向上），但小周期（日K、30分钟线）可以向下，并且最好他们已经止跌了再买。
这是最好的长短兼顾的选择。
选择大周期的原因，不言而喻。各位周边一定会有过去二十年因为地产而造富的故事，也有很多创业成功的故事，或者，炒股暴富的故事。
本质上是所有人都乘上了国内经济发展的东风，成为了车上的一份子，那必然是受益的。个人财富的积累也必须依靠大势，而很难单打独斗。
做股票也是同理。所有过去的大牛股，几乎全部都是吃到了时代红利的行业和品种。而随着宏观经济拐点从2018-2019年出现，指数级别的机会越来越少，而只有那些乘上了时代东风的行业，比如新能源、半导体，消费电子，才会出现多倍的大牛股。
周期的级别
在我的框架中，周期也是有级别的。一家公司，总会面临宏观周期。但是，假定这家公司一直在做正确的事情，长期市占率缓慢提升，那么它的超长大周期必然是上行的，它的月K一定是上行趋势。
但是，中期会面临周期的波动。当周期向上的时候，一般月K的斜率会更高一些，但当周期向下的时候，股价会向下下跌修正到长期斜率的位置。
然而，当周期低点的时候，反而是长线买入这些股票，等待周期上行的时间点。尽管我们可能不知道重新周期上行的时间点，但是，一旦重新进入上行周期，股价的爆发力也很强。
所以，如果是长线的投资者，可以主选那些周期处于低谷并基本见底，股价位于超长线大趋势上行的拐点附近、公司基本面比较扎实，在行业内具备龙头地位，且pb估值不高的品种。尤其是那些月K横盘横盘数年的品种，这种品种的爆发力很可能会很强。因为，形成长期横盘的走势，在于基本面长期处于底部，持续出清，行业格局不断优化。
如果是中线的投资者，一般中期趋势是比较明确的，但是短线，市场的预期波动变化会非常大，所以，中线的买点也类似，中线上行趋势中的短期市场悲观时，买入。
任何买点都可以用这句话来概括：买大级别上行趋势里的小级别回踩时间点。
还有新的时代红利吗？
在事前，时代红利我们其实是很难看出来的，只有亲身感受市场，寻找趋势向上的品种，才能感悟到时代红利。简单来说，十倍股在上涨之前，是不知道它能涨十倍的。但基于定性角度的判断，能够大概估算一直股票的上涨潜力。
我们事后发现了2021-2022年是新能源的大年，但是事中，并不知道很多股票能够涨十倍，新能源的景气度可以这么高。只知道，当时的新能源类股票，经营趋势都是向上的、他们启动时估值也并不高，是值得持有的。
但是，还有一个重要的特性，可能是新能源类股票所具有的，造成其21年暴涨的重要原因——2016-2017年的大牛市里，他们并没有明显上涨。因此，行业格局相对稳固，并没有大量的供给产生。因此，在2021年开始的需求暴增中，全行业供不应求，股价暴涨也就顺理成章了。
那么，当前位置，有没有行业类似于新能源刚启动的点位呢？我认为有一个行业是有这种可能的——消费电子。
消费电子经过过去2-3年的行业下行、出清，从今年各公司的财报来看，盈利能力的下行已经基本结束。而头部大公司的周K趋势，已经从下跌趋势转为上升趋势，估值也不高（大多数回到了20x以下或者左右，是历史最低估值附近）。尽管无法预知未来的需求是否会超预期的景气，但确实也能看到一些潜在的拉动（换机潮、XR、端侧AI等等），而且，一旦需求端的逻辑兑现，股价必然已经涨了很多很多了。
那么，消费电子买哪些股票呢？在我的股票池中，可选择的品种其实很多，无论是AH。我会在我的圈子里不定时更新：（1）逼近买点的品种；（2）长线看好的行业及逻辑；（3）定期股票池更新；（4）择时数据。
大的上升周期不代表没有大的波折
虽然我们会以一个相对低位的价格买一个趋势股，但这并不代表趋势股不会破位。有时候，短期内景气快速下滑，股价跌30-50%也是常见的事情，即使已经是非常低的位置了。这就要求我们不光要买的低，止损还得设置的适当一些。
止损是为了保护我们不受极端情况的扰动。肯定会有很多次止损，事后来看不是最优卖点。但一旦我们通过止损，防住了一次重大的风险，那止损的意义就体现出来了。很多时候基本面的扰动因素太多，我们根本没法完全预判未来的情形，所以止损的保护意义就体现在这。
一旦我们买进去开始下跌，那么大概率就证明我们买的位置有问题，要么是估值保护不够，要么是基本面方向判断错误。总之，我们需要通过止损承认我们的错误。
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