A股本周安全部出动了，就我了解下来的信息和15年差不多了，这算不算利好见仁见智。无独有偶，韩国下周一开始也禁止做空了。然后美股本周出现逼空，最主要的原因感觉并非源自基本面，而去源自情绪面，我后面会详细讲。
A股我不知道该怎么评论，我不看空也不看多，看多基本面问题没解决，看空和国家意志冲突，所以我还是看个股行情，继续炒题材。
而美股，其实基本面并没有大的变化，之前大跌，现在大涨，主要不是因为基本面，主要还是因为基本面托底，然后情绪面太极致导致转折。
先是powell讲话，powell的讲话其实和9月几乎如出一辙，总的而言还是偏鹰派的，记者问他，利率是否足够限制性了，他说他觉得依然不够限制性，否则经济增速会放缓，但是现在并没有放缓。之后nick问他，你们说长期利率提升相当于帮你们加息了，那么我想问，现在相当于加息几次？powell回答说，我不知道，因为我不知道长期利率会维持在什么水平。这个问题看似无辜，实际上是偏鹰派的，因为今年3月SVB暴雷以后，他的说法是SVB事件有极大不确定性，但是我觉得相当于加息1-2次。但是这次他拒绝承认相当于加息至少1次，因为一旦他承认了，市场就会笃信今年不加息了。之后有记者提问，你们会上有讨论12月的点阵图吗？POWELL说，关于12月我们也不知道，我们还要看数据再做决定。
这时候就有记者不满说那你们9月的SEP丝毫没有指引作用，每次都是看后视镜的数据决定？POWELL说现在不确定性很大，我们说了SEP不是计划，是投票的均值，我们还是会看数据，一次会议一次会议去讨论，然后做决定，我们对12月的SEP没有讨论，现在市场利率上升了，而通胀还在回落，所以我们可以看看，但是如果通胀再次抬头，我们会毫不犹豫加息。
所以大家可以看到，其实这次美联储的表态丝毫没有显示出鸽派，但是为什么美股暴涨呢？几个原因
我为什么认为第二点更关键，是因为我们可以看到非农之前出来了JOLTS和薪资增速，两者都比预期要高，如果按在2周前，这两个数据出来后市场都会暴跌，但是本周数据出来后市场都是小幅跌一下马上拉起来，最大的区别在哪儿？最大的区别在2周前美股多头占40%，空头占比比较少，而本周空头占比50%，今年最高，多头几乎今年最低点附近了。所以情绪极致了。所以我个人的观点是即使周五非农比预期高，市场大概率也是小幅下跌继续走高，甚至可能因此空头平仓会更慢，可以逼空更久（现在周五的走势有点逼空的意思了）
另外还有一点，我们可以看到杰米戴蒙的发言和美国银行的财报电话会议两次的结论相悖，一次是去年杰米戴蒙警告今年美国可能大幅衰退，而美国银行当时财报电话会议显示美国消费依然强劲，最后美国银行正确。然后是这次，杰米戴蒙警告市场称要做好利率到7%的可能，而美国银行财报显示，消费者支出开始明显放缓。虽然JPM和BOA是美国两大银行，但是BOA显然更接近普通储户多一些，目前数据还不足以证明BOA的数据更正确，但是至少证明了杰米戴蒙这人喜欢夸大言辞，喜欢博眼球（有传闻要去从政了）
虽然本次非农好于预期，但是因为这次非农数据受UAW罢工影响，而且仅一个月数据放缓对美联储而言肯定是不足以证明经济持续放缓，毕竟之前有过连续2-3个月好于预期之后又反复的情况。
所以本质上这次基本面上大的变化主要是财政部举债规模减少，而美联储这边没大的变化，市场不过是和7月底一样，再度押注加息结束而已。你能说7月底押注美联储加息结束的人有错吗？但是期间的波动就是巨大的，而这次会不会和7月一样，谁都说不清，能说的只有，就猜加息结束而言，越往后成功率越高
说白了美股就是我们一直说的问题，上有估值顶，有继续加息风险，也有对加息过头导致硬着陆的担忧，下有EPS托底，所以美股最近一直是震荡市，短期这个局面依然没改变，只不过最近因为空头飙升，所以导致到了震荡市低点罢了。因为这次空头规模很大，所以平空估计也没那么快，所以估计这里回调一下可能还能继续涨（据我观察，大多数人习惯回调的时候平空）。下次数据要下周三公布，到时候再说，说到这里，考虑到美股这个数据周三公布，我想一下要不要把周末更新改成周三更新
我跟了下这个数据，感觉比较靠谱，8月当时刚开始跌的时候，跌到8月2号，空头不增反减，多头暴增到最高点，当时的感觉就是这很不妙，几乎所有人都认为是一个小回调，那么回调就可能继续。后面3次高点也是类似，指数没回最高点，但是每个高点附近多头占比都回到今年6月底7月初的高点了，于是多头力量衰竭，之后稍微有点风吹草动就大幅下跌。这次是非常典型的物极必反，本周前三天反弹幅度不可谓不大，如果不看这个数据，可能会认为周四或者周五指数就要回调了，因为碰到长期均线可能有压力，但是看了这数据我就一个感觉，先逼空再说，空头太多，太过分了，所以可以看到这波最猛的是IWM这种空头多，受流动性影响大的。
但是，回过头来说，美股的基本面环境还是没变，估值也并不算低，现在整体还是比疫情前的均值高，虽然可以解释成不少股是拐点，业绩可能继续上修以及利率可能拐头。但是除非之后能证明美国经济软着陆或者浅衰退，否则美股暂时依然不会走趋势，毕竟如果之后数据反复，谁能保证美联储12月不重新鹰派？当然，从概率而言，我一直是认同美联储9月说的，这不是一个计划，只是投票的均值，我一直比较认同彭博的宏观团队的观点，Q4有比较大概率进入浅衰退，higher for shorter，但是毕竟这只是一个观点，不是事实，所以不能排除别的可能性。
然后big7有6个出了财报，目前看下来除了特斯拉明显miss以外，别的都还好，至少都有亮点，只不过meta和goog受宏观影响比较大，苹果则受mac拖累（并非如内网说的受华为影响，华为的影响目前看很小），服务是加速的，这次财报AMZN和MSFT的最好，然后是META，GOOG的份额下降，市场对GCS预期还是不低，但是据我所知GCS可能会持续低迷，TSLA现在问题最大，但是保不齐什么时候切到炒AI，毕竟特斯拉的股价波动不完全跟随业绩。现在就剩NVDA一家了，目前从这些大公司的财报看，NVDA财报不会差。Big7的业绩坚挺是美股无法大幅下跌的基础。
但是毕竟现在big7足够大了，多少都受宏观影响，所以如果美国经济增速随后放缓，而股价在高位，那么保不齐市场会先跌（市场无法提前预知是软着陆还是硬着陆，多头太多了就会先释放风险），等确认软着陆或者确认经济衰退对big7影响不大再涨。反过来，如果当时市场估值在低位，空头占比大的时候，那么经济放缓显然是妥妥利好，先涨再说，涨上去了再考虑经济放缓对big7的影响。
所以总的看，美股可能在接下去中期很大概率还是震荡市，但是短期因为空头太多，没法一下子平出来，所以如果下周回调，那么大概率还会涨一波。完全可以持仓到下周三多空数据出来再说。在基本面没法让股价走出明确趋势的时候，多空情绪会对行情占主导地位
其实美股和A股现在真的是互为镜像，A股是宏观的核心问题没解决，但是有部分数据回暖，涨上去有长期前景的担忧压制，跌下来有政策，估值以及反转预期支撑，所以涨来涨去涨小垃圾，和宏观关系大的权重股都是出利好涨一下就结束。
而美股正好相反，美股现在是先行数据在恶化，但是权重股基本面拐点已过，在稳步上升，涨上去有美联储政策，估值，以及经济衰退预期压制，但是跌下来有业绩托底。所以涨来涨去涨big7，跌来跌去跌小垃圾，预期衰退了小垃圾涨一波，验证业绩了，小垃圾又跌回去了。
现在这两个市场真的互为镜像，现在国内把股市下跌上升到金融安全问题，我不知道这到底是好事还是坏事，结果会如何，我不知道。只能说短期是博弈决定的，长期是基本面决定的，既然短期指数不准下去，上又上不去，那就只能继续搞题材，游资和量化的大时代，不要怪大家投机，什么样的土壤结什么样的果
