取标题总是很难，既要概括A股美股，又要简洁，以后想不出标题干脆写个日期得了。
“大概率趋势不变”的意思就是全球最熊市场大概率还要跌，而美股调整基本上到位。为什么是大概率呢，因为美股下周要发财报，我认为财报会报喜，但是如果出问题，那另说。
先说大A，大A现在这个走势非常难看，已经破位，但是还没确认反抽结束，反正这个走势还是谨慎一点，保不齐大幅下跌，从个股看倒是有一些个股基本面还可以，前面估值很贵，现在跌回来不少。不过基于我认为下半年宏观会大幅恶化，所以我还是倾向于指数会继续下跌。
然后港股的话HSI还是跟着国内宏观走，因为主要权重是银行地产等，所以大概率依然不好(不确定的点就是X队一直买银行带动h股银行也跌不下去)。倒是hstech，这波腾讯跌下来估值又便宜一些了，伴随美元降息，之后海外风险偏好改善，hstech就有希望回升。
最后美股，QQQ周四最低点基本上到日线趋势线了，从估值看也不贵了，所以理论上是到底了，核心是下周的财报不能太差。本周美国的经济数据基本上都是超预期，无论是GDP,零售数据还是通胀数据，但是上周我们已经说过，美国现在最大的风险不是通胀而是衰退 ，所以虽然本周PCE超预期，但是美债实际上还是上行，利率掉期显示大家依然押注今年底降息2-3次 。之前我说过，美联储里我比较相信POWELL和walker的说法，前者是拍板的，后者讲话比较有前瞻性，现在这两者都在反复强调担心失业率加速上升导致衰退，所以可以认为接下去失业率是最重要的指标。
另外就是降息可以有2种情况，一种是通胀下来，经济稳定，就业稳定，一种是通胀稳定，经济下来，就业下来。显然我们希望的是前者，所以现在我们希望看到的是良好的需求数据，比如超预期的服务业PMI，超预期的零售数据，稳定的就业数据等，即使因此通胀下来慢一点也好过这些数据持续miss导致降息预期上升。所以现在和年初不一样了，GDP，零售数据超预期不再是利空，反而是利好。
最后就是本周队google的下跌有很多解释，有说担忧资本开支上升导致成本上升，有说担心AI不能赚钱，我只想说，这都是老生常谈，之前英伟达跌的时候，大家也说过类似的话，之前我说美股可能要风格切换，一堆人留言都是M7跌下来买，小票知道要涨也不敢买，包括上周多空数据也是多头大增，空头大跌，所以这就说明调整将会继续。但是本周情绪就变了，不少人担心是不是要衰退，是不是还要跌，多空数据也是多头锐减，空头大增，虽然不敢确定一定见底了，但是好歹从博弈角度看，情绪缓和了很多，不再是之前那样盲目乐观了，那么只要基本面不出问题，下跌空间就有限了。
最近3个月一直在震荡，酝酿风格切换本质上是筹码过度集中，拥挤交易，估值高的原因，我们以google为例，虽然google这次收入盈利都超预期，但是财报后的估值依然比去年10月底贵10%左右，所以随后就跌了10%左右才开始反弹。整体而言，上周我以去年10月底的估值为锚来计算，我觉得还是有一定安全边际的。
现在TSM,NVDA,META,AMZN,在我看来估值基本上都到位了，要继续大跌需要基本面大幅不及预期了，否则大概率这里就是底，后面如果财报不错，那么很大概率就是大小轮动上涨（小票依然跑赢大票），如果财报一般那么就是大票横盘，小票涨一波再说，我更倾向于轮动，这样也更健康
总结，A股依然看空，HIS也不乐观，但是hstech可以乐观点，美股风险释放基本结束
