产能过剩是市场经济发展必然的结果。产能过剩必然产生动荡，必然有赢家和输家，是高风险高回报的根源。不过剩=不增长=高分红，想回避动荡就去投资高分红行业。动荡会持续到地产调整结束。
计划经济之所以不能成功，就是因为中央计划无法预测需求。但实际上，市场经济同样无法预测需求。
市场经济本质上是一场群体试错。在市场经济中，各种所谓企业家进行各种尝试，有的人成功，有的人失败。失败者就变成过剩产能；成功者则会一直成功下去，直到变成过剩产能为止。
但是现在确实产能过剩的程度有可能非常大。而背后根本原因是因为房地产。
从经济的角度来说，房地产在经济中的占比越来越小。实际上，这必然导致其他行业在经济中的占比越来越高。
我们不探讨更复杂的经济资源、贷款啥的，只看一项数据——就业。一个行业在缩小，就业也会减少；而那些在扩张的行业就业会增加。
由于全社会整体就业情况的数据公布时间较晚。我们看已经公布的截至2023年农民工就业行业情况。
建筑业最近两年就业占比大幅下降，同时第三产业大幅上升，制造业就业也小幅上涨。下图中的数据是比例，不过中国2023年外出农民工人数创了历史新高，因此制造业和三产就业，从总人数角度看也在上升。从绝对数看，这是以千万人口计的就业大转移。
就业变化映射在GDP上就是，第三产业GDP大幅增长、第二产业普通增长（注意第二产业包括采矿、制造、建筑、水电煤气等，采矿和建筑都在被房地产拖后腿）、房地产行业急剧收缩。
制造业值得单独说明一下。由于制造业相对更容易自动化，生产效率更容易提高。一般情况下，随着制造业投资增长，产业升级，自动化水平提高，制造业在增长的同时，就业人数往往会减少。
然而过去3年中国制造业不仅投资额在急剧增长，连就业人数也在增加，可见中国制造业产能增长的幅度有多大。
一开始我就说，其实市场经济本身也无法预测需求，市场经济实质是让无数人不停尝试，打淘汰赛。因此，在房地产退坡，大量资源流入其他产业的情况下，结果必然出现巨大的过剩产能。
市场经济之所以成功，就是除了会创造过剩产能之外，同时还有成功找到需求的产能。高速增长的、最终找到需求的产能，对应的就是成功的成长投资；其他真正的过剩对应的就是风险。
到这里，说个相关话题，相信不少人也提过：现在国外不少人说中国在增加过剩产能。但就算某些行业产能过剩，凭什么说过剩的是我不是你？
现在相对较为严重的过剩，本质上来说是房地产投资急剧下降，大量资源从房地产行业撤出的一个结果。这些资源（人力资源、金融资源）大规模流向制造业，让更多人有尝试的资源和机会。
再看我们前面那张图，房地产投资下降是有极限的。
不可能降到0以下。所以这场“过剩”，或者说动荡，迟早会结束。
话说回来，如果一个行业不会过剩，那么其实也就意味着这个行业没有在扩张。没有扩张，赚的钱不能投出去，只能分红。所以现在如果担心“过剩”的风险，自然不需要犹豫，选择高分红就好。
至于还在扩张的行业，我估计了一下今年上半年民间固定资产投资绝对金额增长最快的行业。“民间”，意味着不管最后成不成功、赚不赚钱，投资者本身的目标是盈利。由于没有公布金额，所以我只能估计一个数字，仅供参考。部分行业估计的结果显然误差太大（主要是增长绝对金额可能不够高），我就没列出来。
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