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问题3.产品能耗大幅下降的真实合理性

根据问询回复，（1）2023年发行人产品毛利率大幅增长，除主要原材料价格下降影响外，公司持续推进新产品研发，改进产品配方，积极寻求成本更低的替代原材料，提高产出率，但发行人各期不同墨水生产所用主要原材料的重要供应商及原材料单耗均未出现明显变动。

（2）发行人2023年推进多项提质增效的有效措施，导致2023年单位人工成本较上年度下降21.05%，单位制造费用较上年度下降20.07%，单位耗水量较上年度下降27.43%，单位耗电量较上年度下降18.18%。

请发行人：（1）量化分析发行人采取的降本增效和改进产品配方等方式对不同产品原材料构成、供应商选取及变动、原材料采购均价、原材料单耗及产品毛利率的具体影响，结合前述情况说明发行人不同墨水生产所用原材料构成及供应商、不同产品原材料单耗未明显变化的原因及合理性。

（2）说明各期发行人不同产品在投料、分散、研磨、配墨、搅拌、过滤等关键工艺环节的能源消耗及变动情况，量化分析发行人报告期内的工艺改进对各环节能源消耗的具体影响，发行人在2023年前采取前述工艺改进措施是否存在技术障碍或门槛，结合前述情况分析2023年发行人产品能耗大幅下降的真实合理性。

（3）说明在2023年产量增长19.24%的情形下生产人员反而减少的合理性，发行人生产线自动化程度的具体体现，与机器设备构成及采购情况是否匹配，发行人生产人员人均产量与可比公司是否存在较大差异，说明差异原因及合理性。

（4）说明2023年制造费用的具体明细，折旧、摊销、修理费用等与机器设备、产量等的匹配性，说明2023年运费的承担方式是否发生明显变化，运费未随销量明显增加的真实合理性，说明运费与销量的具体匹配关系及计算过程。

请保荐机构、申报会计师核查上述事项并发表明确意见，并说明对发行人各期工艺改进真实性、成本核算准确性、产品能源消耗真实性的核查方式、核查比例及核查结论，获取的证据是否客观可验证，是否能支撑核查结论。

[回复]

请发行人：

（1）量化分析发行人采取的降本增效和改进产品配方等方式对不同产品原材料构成、供应商选取及变动、原材料采购均价、原材料单耗及产品毛利率的具体影响，结合前述情况说明发行人不同墨水生产所用原材料构成及供应商、不同产品原材料单耗未明显变化的原因及合理性。

2023年度和2024年1-6月，各产品毛利率与收入占比较上年度变动对公司主营业务毛利率变动的贡献率情况如下：

注：1、各产品2023年度毛利率变动对贡献率影响=（该产品2023年度毛利率-该产品2022年度毛利率）*该产品2022年度主营业务收入占比；2、各产品2023年度收入结构变动对贡献率影响=（该产品2023年度主营业务收入占比-该产品2022年度主营业务收入占比）*该产品2023年度毛利率；3、各产品2024年1-6月毛利率变动对贡献率影响=（该产品2024年1-6月毛利率-该产品2023年度毛利率）*该产品2023年度主营业务收入占比；4、各产品2024年1-6月收入结构变动对贡献率影响=（该产品2024年1-6月主营业务收入占比-该产品2023年度主营业务收入占比）*该产品2024年1-6月毛利率。

如上图所示，公司2023年度主营业务毛利率较2022年度增长9.44%，2024年1-6月主营业务毛利率较2023年度增长3.92%，主要受分散墨水、UV墨水和涂料墨水毛利率变动影响，故重点分析降本增效措施对分散墨水、UV墨水和涂料墨水的影响。

一、降本增效措施对不同产品原材料构成、供应商选取及变动、原材料采购均价、原材料单耗及产品毛利率的具体影响

公司采取降本增效措施，主要系通过部分生产工序工艺改进，以提升生产效率，形成规模效应，在产量增加情况下，有效降低单位直接人工和单位制造费用，公司采取具体工艺改进措施以及如何影响生产效率详见本问询回复“问题3.产品能耗大幅下降的真实合理性”之“（2）说明各期发行人不同产品在投料、分散、研磨、配墨、搅拌、过滤等关键工艺环节的能源消耗及变动情况，量化分析发行人报告期内的工艺改进对各环节能源消耗的具体影响，发行人在2023年前采取前述工艺改进措施是否存在技术障碍或门槛，结合前述情况分析2023年发行人产品能耗大幅下降的真实合理性。”和“（3）说明在2023年产量增长19.24%的情形下生产人员反而减少的合理性，发行人生产线自动化程度的具体体现，与机器设备构成及采购情况是否匹配，发行人生产人员人均产量与可比公司是否存在较大差异，说明差异原因及合理性。”相关回复。

（一）降本增效措施对不同产品原材料构成、供应商选取及变动、原材料采购均价、原材料单耗具体影响

公司采取降本增效主要系通过设备改造的方式进行生产工艺改进。工艺改进前后需要对墨水配方与设备的匹配性进行测试调整，因此工艺改进对不同产品主要原材料构成、供应商选取及变动、原材料采购价格、原材料单耗无直接重大影响，但对单位直接人工和单位制造费用有直接影响。

配方调整对不同产品原材料构成、供应商选取及变动、原材料采购均价、原材料单耗具体影响见“二、配方改进对不同产品原材料构成、供应商选取及变动、原材料采购均价、原材料单耗及产品毛利率的具体影响”相关回复。

（二）降本增效措施对产品毛利率的具体影响

在2023年度和2024年1-6月产量增加情况下，有效降低单位直接人工和单位制造费用，对主要产品毛利率具体影响如下：

二、配方改进对不同产品原材料构成、供应商选取及变动、原材料采购均价、原材料单耗及产品毛利率的具体影响

2022年度和2023年度，公司主要对分散墨水、UV墨水和涂料墨水的部分配方进行改进，其中分散墨水产品配方的改进主要涉及到对溶助剂、分散剂等成分的调整，以达到改善墨水性能和成本效益平衡的目的，较少涉及到主要原材料分散色料的调整；UV墨水产品配方的改进，主要是在不影响产品性能的情况下，将部分进口UV色料型号替换为了国产UV色料型号；涂料墨水产品配方改进，主要是在不影响产品性能的情况下，将部分进口或单价相对较高的涂料色料型号替换为了性价比更高的国产涂料色料型号，以及将部分进口水性树脂型号替换为了国产水性树脂的型号。前述配方改进对不同产品原材料构成、供应商选取及变动、原材料采购均价、原材料单耗及产品毛利率具体影响分析如下：

......

（2）说明各期发行人不同产品在投料、分散、研磨、配墨、搅拌、过滤等关键工艺环节的能源消耗及变动情况，量化分析发行人报告期内的工艺改进对各环节能源消耗的具体影响，发行人在2023年前采取前述工艺改进措施是否存在技术障碍或门槛，结合前述情况分析2023年发行人产品能耗大幅下降的真实合理性。

一、不同产品在关键工艺环节用电消耗及变动情况

公司位于珠海市香洲区的厂房每年生产的产品占全年销售数量的99%以上。2022年度至2024年1-6月，公司香洲区厂房的生产相关电表情况如下：

单位：个

如上所示，公司涉及到生产相关的电表共26个，其中分散车间研磨工序电表数远大于其他车间工序的电表数，主要系分散车间研磨工序所需设备较多，功率相对较大，需要电表数相应较多，除此之外，部分车间存在多个工序共有一部电表情况，为了便于分析不同产品各工序耗电情况，根据该车间不同工序涉及设备功率合计数的比例关系测算该工序耗电量，公司分散车间各期用电量占当期比例为80-90%，因此重点分析分散车间中的用电量变动。具体分析如下：

......

（3）说明在2023年产量增长19.24%的情形下生产人员反而减少的合理性，发行人生产线自动化程度的具体体现，与机器设备构成及采购情况是否匹配，发行人生产人员人均产量与可比公司是否存在较大差异，说明差异原因及合理性。

一、公司2022年度至2024年1-6月生产人员与产量情况

2022年度至2024年1-6月，公司生产人员与产量情况如下：

注：上表中生产人员为生产人员月平均人数，即通过公司各月生产人员人数相加汇总后除以12得出。

如上所示，公司2023年度生产人员人数较2022年度少了4人，在2023年度产量提升19.24%情况下，人均产量上涨21.79%，人均产量上涨主要系各生产工序通过设备升级和工艺改进提高生产效率；公司2024年1-6月人均产量较上年同期上涨37.24%，主要系生产规模进一步扩大，以及设备升级带来生产效率提升。具体分析如下：

......

二、折旧、摊销、修理费用等与机器设备、产量的匹配性

（一）公司制造费用中的折旧与机器设备、产量匹配性

2022年度至2024年1-6月，公司制造费用中的折旧与机器设备、产量如下：

如上所示，2022年度和2023年度，公司制造费用折旧费用占原值的比例分别为9.00%和8.90%，占比较为平稳，公司制造费用折旧与机器设备具有匹配性。2024年1-6月，公司制造费用折旧费用占原值的比例为4.33%。

公司2023年度单位折旧费用较2022年度有所下降，主要系公司2022年度未满负荷生产运行，随着2023年产量增长，规模效益提升，导致单位折旧费用有所下降，公司制造费用折旧费与产量具有匹配性。公司产品产量与产能情况如下：

（二）公司制造费用中的修理费用与机器设备、产量匹配性

2022年度至2024年1-6月，公司制造费用中的修理费用与机器设备、产量如下：

2023年度，公司修理费用在机器设备原值增加、产品产量较2022年度增加情况下反而下降，主要系：

......

请保荐机构、申报会计师核查上述事项并发表明确意见，并说明对发行人各期工艺改进真实性、成本核算准确性、产品能源消耗真实性的核查方式、核查比例及核查结论，获取的证据是否客观可验证，是否能支撑核查结论

一、针对各期工艺改进真实性的核查程序

发行人工艺改进主要是在2023年度。针对各工序的改进情况执行了以下核查程序：

（一）搅拌（投料）工序

1、分散墨水投料环节自动化改造

（1）访谈生产负责人，了解2023年分散墨水生产投料环节自动化改造情况，包括投入使用的自动化设备名称、规格型号等，以及自动化投料与前期人工投料效率的对比分析情况；

（2）实地盘点自动化设备，查看自动化设备的名称、规格型号、启用时间等，检查设备的采购合同、发票、验收入库单、送货单、记账凭证，并与固定资产清单核对，查验相关信息是否一致；

（3）观察并录制投料环节自动化设备的运转情况，核实是否与了解的信息匹配；

（4）采用实验对比方式分析投料环节生产效率提升的真实合理性，要求发行人现场模拟人工投料，并视频记录投料过程，将记录的投料时长与自动投料时长进行比较，验证工作效率提升的合理性。

2、分散墨水搅拌环节的设备改造

（1）访谈生产部负责人和研发负责人，了解公司2023年更换大容量搅拌桶的原因及合理性；

（2）实地盘点搅拌设备，查看设备的名称、规格型号、启用时间等，检查设备的采购合同、发票、验收入库单、送货单、记账凭证，并与固定资产清单核对，查验相关信息是否一致；

（3）观察并录制大容量搅拌桶的运转情况，核实是否与了解的信息匹配；

（4）获取2022年、2023年分散墨水排产统计表，对比分析2022年度和2023年度的排产批次和实际产量，验证使用大容量搅拌桶带来效率提升的真实合理性。

（二）研磨工序

1、访谈生产负责人和访谈研发负责人，了解研磨工艺改进原因及合理性，了解同行业可比公司研磨工艺情况；

2、查阅研磨工艺开发报告及工艺开发评审表，了解分析其实验过程、实验结论、评审结论，核实在产出同品质色浆的情况下，有效提升研磨效率真实合理性；

3、实地盘点研磨设备，查看设备的名称、规格型号、启用时间等，检查设备的采购合同、发票、验收入库单、送货单、记账凭证，并与固定资产清单核对，查验相关信息是否一致；

4、观察并录制研磨设备的运转情况，核实是否与了解的信息匹配；

5、查阅可比公司公开披露信息，了解其采用的研磨工艺；

6、取得2022年、2023年度研磨批次相关数据表，对比分析两个年度的研磨产量、研磨时间，核实单位研磨产量的计算及对比分析过程是否合理。

（三）过滤工序

1、分散色浆过滤系统优化（一次过滤）

（1）访谈生产负责人、研发负责人，了解分散墨水离心除杂改进为色浆过滤的原因及合理性；

（2）查阅分散墨水去离心优化项目测试工艺开发报告及工艺开发评审表，了解实验过程、实验结论、评审结论，核实在产出同品质色浆的情况下，有效提高效率的真实合理性；

（3）实地盘点相关过滤设备，查看设备的名称、规格型号、启用时间等，检查设备的采购合同、发票、验收入库单、送货单、记账凭证，并与固定资产清单核对，查验相关信息是否一致；

（4）观察并录制过滤设备的运转情况，核实是否与了解的信息匹配；

（5）验证色浆过滤替代离心除杂效率提升的真实合理性，要求发行人模拟了在每批次离心除杂过滤后离心机的拆除、清洗转钴等过程，而色浆过滤工艺无拆除清洗步骤，从而验证了效率提升合理性。

2、分散墨水过滤系统优化（二次过滤）

（1）访谈生产负责人、研发负责人，了解分散墨水过滤系统（二次过滤）的原因及合理性；

（2）查阅分散墨水过滤去膜化工艺开发报告及工艺开发评审表，了解实验过程、实验结论、评审结论，核实在产出同品质成品的情况下，有效提升效率的真实合理性；

（3）实地盘点新过滤系统物资，检查采购合同、发票、验收入库单、送货单、记账凭证，查验相关信息是否一致；

（4）观察并录制工序的运转情况，核实是否与了解的信息匹配。

（四）包装工序

1、吹瓶清洁

（1）访谈生产负责人，了解墨水灌装瓶子使用吹瓶机的原因及合理性；

（2）实地盘点吹瓶机相关设备，检查采购合同、发票、验收入库单、送货单、记账凭证，查验相关信息是否一致；

（3）观察并录制工序的运转情况，核实是否与了解的信息匹配。

2、新增1KG瓶墨水灌装自动生产线

（1）访谈生产负责人，了解新增1KG瓶墨水灌装自动生产线的原因及合理性；

（2）实地盘点1KG瓶墨水灌装自动生产线，检查采购合同、发票、验收入库单、送货单、记账凭证，查验相关信息是否一致；

（3）观察并录制工序的运转情况，核实是否与了解的信息匹配。

3、新增自动封箱打包机

（1）访谈生产负责人，了解新增全自动封箱打包一体机的原因及合理性；

（2）实地盘点全自动封箱打包一体机，检查采购合同、发票、验收入库单、送货单、记账凭证，查验相关信息是否一致；

（3）观察并录制工序的运转情况，核实是否与了解的信息匹配。

综上，发行人工艺改进主要与机器设备升级换代相关，通过核查及对比分析工艺改进前后相关的机器设备的运行情况，能够核实工艺改进的真实性，具体核查比例如下：

单位：元

二、针对成本核算准确性的核查程序

1、评价并测试公司管理层与存货循环相关的关键内部控制的设计和运行有效性；对存货业务流程进行内控测试，检查合同（订单）、销售发票、入库及验收记录、存货采购凭证、银行付款单以及生产领料、成本归集、费用分摊、成本结转等各个环节的控制点，执行穿行测试；对识别的如合同（订单）、入库及验收记录、生产领料、成本归集、成本结转等关键控制点，随机选取报告期各期各40笔存货业务执行控制测试，测试结果确定内部控制制度得到执行，相关内部控制运行有效。

2、了解公司的产品生产过程、成本归集过程及核算方法，检查产品成本的内容和核算方式符合企业会计准则的规定，报告期内一贯执行。

3、对报告期各期主要原材料、在产品、库存商品等发出/入库进行计价测试；选取当期原材料采购占比45%左右的原材料、占当期销售金额15%以上产成品进行发出/入库计价测试，测试无重大差异，存货的发出/入库计价方法报告期内保持一致。

4、检查成本倒扎表的测算是否存在异常；对报告期各期末主营业务成本进行倒轧测算，并与公司的账面成本进行比较。测试无重大差异，主营业务成本结转正确。

5、核查生产成本科目，实施的程序主要包括：

（1）了解公司的生产工艺流程和成本核算方法，检查产品成本的核算流程、方法与生产工艺流程是否适应，取得公司各期的成本核算表，检查核算表的直接材料归集方法，检查其归集的准确性;并选取部分产品的BOM用量表,与对应成本核算表的直接材料用量进行核对，分析其合理性。

（2）获取生产部门工资表、生产部门员工名册，将员工名册与工资表上统计的生产部人员进行核对，核实生产人员工资统计的完整性；并于报告期各期分别抽查7个月的工资发放情况，检查工资发放申请单、员工考勤记录、经财务部

审核盖章的工资发放明细表、工资支付等单据，与工资统计表及成本核算表中的生产部门各月人员工资进行核对，核实车间人员工资归集、核算的准确性。

（3）将公司生产人员薪酬水平与同行业可比公司生产人员人均薪酬、当地平均薪酬对比并分析差异原因，了解报告期各期各部门员工人数及对应薪酬情况，检查报告期各期平均人工成本、合计人工成本的变动是否合理。

（4）将报告期各期制造费用进行比较分析，并与职工薪酬分配表、固定资产折旧计提分配表等进行核对。

（5）对于生产成本的分配，与上年同期、本期各月进行比较分析，同时对生产成本中料工费的结构进行分析并与上期进行比较，检查产品生产成本分配表，以确定成本项目是否有异常变动以及是否存在调节成本的现象。

（6）对公司生产能力进行分析，包括产能调查及产能利用率分析、材料投入与产出分析、主要能源消耗与生产量分析。

6、检查期间费用、制造费用的明细记录，复核期间费用与营业成本划分与归集是否正确；结合期间费用的检查，判断公司是否通过将应计入生产成本的支出计入期间费用，或将应计入期间费用的支出计入生产成本等手段调节生产成本，从而调节主营业务成本。

7、分析报告期各期各产品单位成本变动情况，将单位材料、单位人工以及单位制造费用与原材料采购价格、产量等进行比较分析，检查营业成本料工费的合理性及准确性。

8、执行实质性分析程序

（1）比较分析报告期各期主要产品单位成本、毛利率及其变动情况，分析是否存在异常情况及相关原因。

（2）将主要产品主要原材料的采购单价与同行业可比公司、市场价格进行对比分析，检查是否存在异常。

9、执行存货监盘程序

（1）对公司的存货实施监盘程序，取得公司存货盘点制度及相应盘点计划，获取公司各期末原材料、库存商品、半成品等结存明细表，期末监盘公司存货盘

点，关注是否存在滞销、毁损等情况的存货，盘点期间存货处于静止状态。报告期各期末存货监盘情况如下：

单位：万元

注：存货金额系期末存货原值

（2）检查报告期各期末发出商品期后结算相关单据，确认公司发出商品真实性和准确性。

10、对主要供应商实施函证程序，通过函证确认与供应商交易的真实性、准确性、完整性，具体核查情况如下：

单位：万元

11、对主要供应商实施实地走访程序，实地查看主要供应商生产经营场所并通过访谈了解双方交易情况，具体核查情况如下：

单位：万元

12、对发行人的采购进行细节性测试，核对采购订单、采购合同、送货单、入库单、采购发票、采购凭证以及付款凭证、银行回单，细节测试比例情况如下：

单位：万元

二、产品能源消耗真实性的核查

1、访谈生产部负责人，了解发行人不同车间水表和电表的安装情况以及多个产品线共用水表、电表情况，了解不同产品线能源耗用的工艺环节，获取生产车间报告期各期用电、用水的记录；

2、实地查看水、电表读数，是否大于或等于最近一期抄表数量；

3、获取并查看不同生产车间各工序环节设备功率情况，根据该工序设备功率占比情况分摊共用电表的耗电量；

4、获取并查看不同产品报告期内各月产量；

5、查看并分析报告期内主要产品不同工序耗电情况及变动原因，以及报告期内不同车间的耗水情况及变动原因；

6、关于能源消耗真实性的核查比例：

（1）发行人香洲区厂房总电表41块，其中生产用电表26块，对发行人用电核查比例如下：

（2）发行人香洲区厂房总水表33块，其中生产用水表15块（2022年度和2023年度16块），对发行人用水核查比例如下：

经过上述核查，我们认为发行人各期工艺改进真实，降低了生产耗用，提高产量，降低生产成本；发行人的成本核算准确；产品能源消耗数据与公司披露数据一致；报告期内的分摊标准未发生变化，单位能耗与工艺改进相关，符合发行人实际情况。我们获取的证据客观可验证，能够支撑核查结论。

回复内容较长，本文仅摘录部分，原文详见链接：https://www.bse.cn/disclosure/2024/2024-10-09/1728461527_573358.pdf