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问题4.其他问题
（2）募投项目实施风险及稳定股价措施。请发行人：①结合报告期内公司产品各应用领域及未来市场需求、公司的竞争地位及市场占有率，说明未来五年收入复合增长率为20%的预测是否审慎，与主要应用领域的市场发展趋势及空间是否相符，进一步分析论证本次募投项目的可行性及合理性，有针对性地揭示收入增长不及预期的风险，并删除有误导性的市场空间相关表述。
②结合本次公开发行前后公众股数量、具体稳定股价措施，以及稳定股价措施的启动条件、具体措施、启动程序、终止条件等，说明现有股价稳定预案是否合理可行、能否切实有效发挥稳价作用。
请保荐机构核查上述问题、请申报会计师核查问题（1）并发表明确意见，说明核查方式、过程、范围及结论。
【回复】
（二）结合报告期内公司产品各应用领域及未来市场需求、公司的竞争地位及市场占有率，说明未来五年收入复合增长率为20%的预测是否审慎，与主要应用领域的市场发展趋势及空间是否相符，进一步分析论证本次募投项目的可行性及合理性，有针对性地揭示收入增长不及预期的风险，并删除有误导性的市场空间相关表述。
1、结合报告期内公司产品各应用领域及未来市场需求、公司的竞争地位及市场占有率，说明未来五年收入复合增长率为20%的预测是否审慎，与主要应用领域的市场发展趋势及空间是否相符
（1）公司产品各应用领域及未来市场需求情况
公司目前产品主要应用于新能源锂电池、光伏、家电、3C电子、卫浴、家居、汽车零部件、食品冷链以及智能物流仓储等行业，其中新能源锂电池、光伏、汽车制造及智能物流仓储为公司主要扩展行业，其市场需求情况如下：
序号 | 行业领域 | 行业市场需求情况 |
1 | 新能源锂电池 | 2023年，我国锂离子电池产业延续增长态势，工信部数据显示，2023年，全国锂电池总产量超过940GWh，同比增长25%。GGII预计，至2025年我国锂电池出货量将达1,747GWh，复合增长率为36.33％。EVTank数据显示，2023年，全球锂离子电池总体出货量1,202.6GWh，预计全球锂离子电池出货量在2030年将达到5,004.3GWh，复合增长率为22.59％。 |
2 | 光伏 | 中国光伏行业协会数据显示，2023年全国电池片产量约为545GW，同比增长64.9%。2023年，我国太阳能电池组件产量499GW，同比增长69.3%。中国光伏行业协会数据显示，2023年全球光伏新增装机规模超过390GW。保守预计到2030年，全球每年新增装机规模将超过500GW，增长率28.2%。 |
3 | 汽车制造 | 中国汽车工业协会数据显示，2023年我国新能源汽车销量为949.5万辆,同比分别增长37.9%，预计到2030年，中国在新能源汽车年销量将达到2000万辆，复合增长率为22.59％。 |
4 | 智能仓储物流 | 2023年智能仓储市场规模预计为1,533.5亿元；2025年中国智能仓储市场规模将达预计为2,218.6亿元，复合增长率20.28％；预计2028年，中国智能仓储市场规模将超3,400亿元。复合增长率17.26％。 |
由以上，公司产品未来主要应用领域市场增长率除智能仓储物流产品预计略低于20%外，其余领域预计增长率均超过20%。
（2）公司的竞争地位及市场占有率
发行人作为一家集智能装备设计、研发、制造、营销为一体的国家高新技术企业，凭借专业专注的行业积累以及提供优质的自动化系统解决方案的落地实践应用，荣获2023智能工厂非标定制自动化集成商百强榜。（评定机构：e-worksResearch）。
发行人产品市场为工业自动化市场之自动化物流装备市场，根据共研产业咨询《2024-2030年中国自动化物流装备行业市场现状分析及发展战略咨询报告》，2023年我国自动化物流装备行业市场规模2,084.7亿元，其中立体仓库市场规模为622.4亿元；台车和AGV市场规模为188.8亿元；分拣系统市场规模为270.5亿元；电脑软硬件市场规模为258.4亿元；自动输送机市场规模为536.2亿元；货架设备市场规模为208.4亿元。
上述市场发行人均有涉及，以此计算发行人与可比公司市场份额情况如下：
公司名称 | 2023年营业收入（亿元） | 市场份额（%） |
汇兴智造 | 4.85 | 0.23 |
华昌达 | 28.60 | 1.37 |
诺力股份 | 69.63 | 3.34 |
德马科技 | 13.84 | 0.66 |
科捷智能 | 11.48 | 0.55 |
恒鑫智能 | 1.81 | 0.09 |
由上表，公司可比公司除恒鑫智能外的业务规模均高于公司目前业务规模，且各企业的市场份额占比均不高。因此，未来五年在行业市场空间广阔，不存在明显的优势企业或龙头企业、公司目前亦尚未触及行业发展规模瓶颈情况下，公司具有保持较快增长的发展预期。
（3）公司自身业绩增长情况
单位：万元
项目 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 |
主营业务收入 | 48,447.76 | 36,326.22 | 20,585.49 |
增长率 | 33.37% | 76.47% | - |
净利润 | 3,615.62 | 2,977.46 | 533.13 |
增长率 | 21.43% | 458.48% | - |
报告期内，公司收入及利润保持较快增长趋势，其中2022年度、2023年度收入及利润增长率均超过20%。报告期内，公司主营业务收入复合增长率达53.41%。
（4）说明未来五年收入复合增长率为20%的预测是否审慎，与主要应用领域的市场发展趋势及空间是否相符
综上所述，报告期内，公司所处行业市场需求快速增长，公司自身收入及利润保持较快增长，且相较于同行业公司具有保持较快增长的空间及增长预期。因此，公司未来五年收入复合增长率为20%的预测审慎，该等预测与公司产品主要应用领域的市场发展趋势及空间相符。
2、进一步分析论证本次募投项目的可行性及合理性，有针对性地揭示收入增长不及预期的风险，并删除有误导性的市场空间相关表述。
（1）本次募投项目的可行性及合理性分析
①公司本次募投项目系围绕主营业务展开，工业自动化设备作为推动工业制造业从低端向中高端升级转型的关键，在全球方面市场增长态势良好，各领域对工业自动化设备需求不断增长。参见本题（一）/1/（1）“公司产品各应用领域及未来市场需求情况”，报告期内，公司涉及主要下游行业新能源锂电池、光伏、汽车制造、智能仓储物流等均保持较快增长趋势，市场空间较大。因此，募投项目实施具备外部市场条件。
②报告期内，公司收入及利润均保持快速增长且尚未达到同行业上市公司业绩发展瓶颈，公司产能利用率2021年、2022年、2023年度已分别达到100.73%、105.20%和105.70%，已呈现饱和状态。截止2024年6月30日，公司在手订单29,642.33万元，相较于2023年12月31日，增长117.75%，相较于2022年12月31日，增长41.91%。公司现有生产场地产能已经饱和，使得公司业务发展受到限制，较难满足不断增长的订单需求。本项目是解决公司产能不足与订单规模持续增长的矛盾，支撑市场进一步拓展，改善生产场地与保证产品质量的必要措施。因此，募投项目实施具备内部需求条件。
③公司本次募投项目系围绕主营业务展开。作为一家集智能装备设计、研发、制造、营销于一体的高新技术企业，公司在持续的发展过程中，积累了丰富的技术储备及人才储备。截至本回复出具日，公司获得发明专利18项、实用新型专利98项、外观设计专利12项、软件著作授权27项、商标注册54项，参与6项国家标准起草，其中6项已发布实施。同时，截至2023年12月31日，公司研发人员共计67人，占员工总数比例为16.96%，积累了丰富的研发设计经验；生产技术人员192人，占员工总数比例为48.61%，负责相应产品的生产、组装以及现场施工，积累了丰富的生产技术经验。因此，公司具备募投项目实施的能力。
（2）有针对性地揭示收入增长不及预期的风险，并删除有误导性的市场空间相关表述。
公司已删除相关有误导性的市场空间相关表述。针对相关风险，公司已在招股说明书“重大事项提示”之“四、特别风险提示”章节及“第三节风险因素”之“募集资金投资项目实施风险”章节中补充完善如下：
“
（二）募投项目收益不及预期的风险
本次募集资金投资项目建成后将有效提高公司智能输送物流系统、系统模块和精密零部件三类产品的产量，从而进一步提高公司生产能力以满足市场需求。由于投资项目从实施到产生效益需要一定的时间，虽然公司已经通过不断的技术积累、研发投入和市场拓展在该行业内占有了一席之地，但一方面在项目实施过程中公司可能受工程进度、技术迭代升级、市场环境变化等一系列风险因素的影响，导致募投项目不能如期顺利达产，以及不能产生预期收益；另一方面还有可能面临下游行业需求变动、产业政策变化、业务市场推广等诸多不确定因素，对项目的投资回报和公司的预期收益产生影响；最后，随着锂电设备市场的成熟和竞争日益激烈，行业内企业面临市场竞争日趋激烈，可能会导致价格战和产能过剩等问题，给募投项目收益带来挑战。上述变化均有可能导致公司面临本项目实施后达不到预期效益的风险。
