【过会案例】定制化产品如何核查在产品和库存商品备货规模以及跌价准备？

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（2）关于在产品和库存商品备货规模的合理性。

发行人客户无固定采购周期，产品均需进行定制化处理，公司结合销售预测、库存情况进行适当备货，在产品备货占比在65%~82%之间，库存商品备货备货占比在47%~65%之间。公司存在库龄1年以上的库存商品，跌价准备金额较小。

请发行人：①结合主要产品更新迭代频率、客户下单频率等，说明发行人如何结合销售预测进行在产品和库存商品的备货；定制化生产模式下存货中半成品和库存商品跌价准备计提的充分性，是否存在较大的跌价风险（如客户取消订单或订单量减少等）。

②说明库龄1年以上库存商品的具体库龄、长期未销售的原因及合理性，类似产品当期销售情况，跌价准备计提的充分性。

【回复】

（一）结合主要产品更新迭代频率、客户下单频率等，说明发行人如何结合销售预测进行在产品和库存商品的备货；定制化生产模式下存货中半成品和库存商品跌价准备计提的充分性，是否存在较大的跌价风险（如客户取消订单或订单量减少等）

1、结合主要产品更新迭代频率、客户下单频率等，说明发行人如何结合销售预测进行在产品和库存商品的备货

（1）公司主要产品的更新迭代周期、客户下单频率

①公司主要产品的更新迭代周期

公司具体的产品迭代周期不存在固定期限或行业惯例，需视下游客户的具体需求决定。若发行人相关产品可以持续满足客户需求，则无需进行更新迭代。若相关产品不能进一步满足客户需要，客户会根据其具体需求向发行人提出新的要求，发行人按照客户新的需求制作电接触产品样品，测试通过后进行批量生产。

②主要客户下单频率

客户需求系根据其产品生产及销售情况而定，报告期内发行人主要客户的主要需求产品类型以及下单频率情况如下：

注1：宏发股份包括宁波金海电子有限公司、厦门宏发电声股份有限公司、厦门金越电器有限公司、四川宏发电声有限公司、四川锐腾电子有限公司、西安宏发电器有限公司、漳州宏发电声有限公司、浙江宏发工业自动化控制电子有限公司和舟山金越电器有限公司；

注2：公牛集团包括公牛集团股份有限公司和宁波公牛电器有限公司；

注3：三友联众包括三友联众集团股份有限公司、宁波甬友电子有限公司、明光万佳联众电子有限公司、明光三友电力科技有限公司和东莞三友精密制品有限公司。

如上表所示，报告期内，发行人主要客户的下单频率主要系根据其下游客户的采购订单情况或上周采购情况向发行人进行下单，不存在精确的固定周期或频率，一般每月都会下单。

（2）发行人在产品和库存商品的备货方式

公司的主要产品电触头和电接触元件均系公司根据与客户敲定的产品设计图纸，结合客户的要求进行定制化的生产备货。公司已自主研发取得相关的电触头、电接触元件等电接触产品的核心技术，深耕电接触产品的生产及销售多年，在技术、产品、品牌等方面具有较强的竞争力，可以完全自主按照客户的要求生产产品。

虽然电触头和电接触元件均有定制化属性，但提前对部分产成品及在产品进行生产备货，可保证供应的及时性和稳定性，提高客户对公司的满意度，增强客户粘性。客户下单频率不同，在产品和库存商品的备货政策亦有所差异，具体如下：

1）下单频率较为灵活的客户

①针对规格型号具备单一、常规、稳定等特点的定制化产品，公司一般结合相关客户最近3个月的下单情况及库存量进行备货，其中，产成品的备货规模通常为预计满足同类产品未来1-2个月的销售量，主要在产品的备货规模一般为未来1个月左右的生产用量。

②对于规格型号具备多样、多变等特点的定制化产品，公司一般提前备下规格型号具有通用性特点的线材、带材等在产品，备货规模一般为未来1个月左右的生产用量，以保证公司在接到销售订单后可以迅速组织生产，满足交货时间要求。

2）定期下单的客户

公司结合销售订单的信息、库存情况等组织生产，满足交货时间要求。

2、定制化生产模式下存货中半成品和库存商品跌价准备计提的充分性，是否存在较大的跌价风险（如客户取消订单或订单量减少等）

报告期各期末，发行人半成品和库存商品跌价准备计提情况如下：

单位：万元

（1）在产品跌价准备充分性

报告期各期末，发行人针对在产品计提的跌价准备比例分别为0.07%、0.07%、0.05%和0.08%，存货跌价准备占比总体较低，主要原因系：报告期内发行人存货中的在产品主要为用于进一步生产各类电触头、电接触元件的线材、带材及片材，产品通用程度相对较高，在生产不同类电触头及电接触元件过程中可能会应用到相同类型的线材、带材及片材，因此在产品存货跌价风险相对较低。

报告期内，发行人以相关产成品的平均售价-至完工估计将要发生的成本-估计销售费用和相关税费计算在产品的可变现净值，跌价准备计提充分。

（2）库存商品跌价准备充分性

报告期各期末，发行人针对库存商品计提的跌价准备比例分别为2.44%、0.65%、0.68%和1.11%，计提比例相对较低。

根据具体细分产品类型不同，公司主要产品生产周期在7-30天，原材料采购周期在20天以内，而通常客户给予的订单交付时间较短，较多订单交货期要求在15天左右，客户下订单后再进行采购、生产则难以满足交货期需求。对于部分客户持续性的常规产品需求，公司会结合销售预测、库存情况进行适当备货，以保证供应的及时性和稳定性。备货规模通常为预计满足未来1-2个月的销售量，因此库存商品中有部分主要客户产品存在无订单覆盖的情况。

发行人在备货时，会结合下游市场动态，客户历史下单情况等因素进行合理备货，尽管客户尚未向公司下单，但根据客户历史下单情况可以合理预计其能够在未来实现销售。通常情况下，发行人主要客户极少发生订单取消或在不提前通知发行人的情况下减少后续订单的情况，报告期各期末，发行人一年以内的存货占比分别为98.86%、97.08%、98.47%和100.00%，占比极高，产品销售情况良好，库存商品跌价准备较小。

报告期内，发行人以相关产成品的平均售价-估计销售费用和相关税费计算库存商品的可变现净值，跌价准备计提充分。

综上所述，发行人存货中半成品和库存商品跌价准备计提充分，不存在较大的跌价风险。

（二）说明库龄1年以上库存商品的具体库龄、长期未销售的原因及合理性，类似产品当期销售情况，跌价准备计提的充分性

1、库龄1年以上库存商品的具体库龄情况

报告期各期末，发行人库龄1年以上库存商品的具体库龄信息如下：

单位：万元

报告期各期末，库龄1年以上的库存商品分别为64.85万元、242.14万元、161.17万元和0.27万元，占各期末库存商品的比重分别为2.32%、7.72%、3.11%和0.00%，金额及占比均较小。1年以上库龄的库存商品库龄主要集中在1-2年。

2、1年以上库龄库存商品长期未销售的原因及合理性，类似产品当期销售情况，跌价准备计提的充分性

（1）1年以上库龄库存商品长期未销售的原因及合理性，类似产品当期销售情况

1年以上库龄库存商品长期未销售的原因，主要系：因各道生产工序均会产生损耗，为保质保量按期交货，公司会在客户下单量的基础上增加5%左右的生产量，增加的生产量未及时消化而留存下来。以上长库龄产品均会在客户存在同类产品需求时实现对外销售。因此，报告期内，发行人存在库龄1年以上的库存商品具有合理性。

报告期内，发行人销售长库龄产品类似产品情况如下：

如上表所示，报告期内，发行人销售1年以上长库龄产品类似产品的金额分别为12.34万元、35.22万元、75.52万元和1.96万元。

（2）1年以上库龄库存商品跌价准备计提的充分性

报告期各期末，发行人1年以上库龄库存商品跌价准备如下：

单位：万元

发行人以相关产成品的平均售价-估计销售费用和相关税费计算库存商品的可变现净值。报告期各期末，发行人库龄1年以上库存商品跌价准备金额分别为0.97万元、5.66万元、1.16万元和0.02万元。

此外，若相关产品无法满足客户后续的订单需求，公司可以将该定制化产品进行回炉重造，提取出银铜元素，作为原材料进行后续生产，其他金属元素可进行销售。报告期各期末，发行人未计提跌价准备的库龄1年以上库存商品账面余额与其所含有的银及银合金、铜及铜合金价值对比情况如下：

单位：万元

注：银铜单价选取各年12月末或6月末银铜市场价格进行计算

如上表所示，由于银铜价格存在波动，报告期各期末，发行人库龄1年以上未计提跌价准备的库存商品所含有的银铜的价值已高于其账面余额，因此前述产品跌价风险总体较小，发行人存货跌价准备计提充分。

综上所述，报告期各期末，发行人长库龄的库存商品未销售具有合理性，公司已充分计提跌价准备。

（三）核查程序及核查意见

1、核查程序

针对上述事项，保荐机构及申报会计师主要执行了以下核查程序：

（1）对公司业务人员进行访谈，了解公司主要产品更新迭代周期、主要客户下单频率情况、发行人对库存商品和在产品的备货政策；

（2）向公司营销总监了解是否存在客户取消订单或订单量减少的情况以及出现上述情况时营销部的后续跟踪工作；向财务总监核实半成品和库存商品的存货跌价计提方法，对报告期各期末的半成品和库存商品跌价准备进行测算；

（3）获取报告期各期末库龄1年以上库存商品的清单，向财务总监了解长库龄库存商品未销售的原因，测算长库龄库存商品的存货跌价准备。

2、核查意见

经核查，保荐机构及申报会计师认为：

公司的主要产品电触头和电接触元件均系公司根据与客户敲定的产品设计图纸，结合客户的要求进行定制化的生产备货；发行人存货中半成品和库存商品跌价准备计提充分，不存在较大的跌价风险；报告期各期末，发行人长库龄的库存商品未销售具有合理性，公司已充分计提跌价准备。