患病人数超5亿！每年死亡超2000万，占世界总死亡人数的30%！
带给人类这份巨大痛苦的，就是人类健康第一大杀手——心血管疾病。
同样，心血管病在我国城乡居民死因中也是高居首位，而且，它带给我国国民的伤害更为严重。
据统计，我国大约3.3亿人口患有心血管疾病，这也就意味着不到五个人中，就有一个人正在饱受病痛折磨。
其中，高血压又是心血管疾病最常见的病症。
心血管疾病患者中，四分之三的心血管患者有高血压症状，而且，高血压还是多种病症的直接诱导因素。
更加可怕的是，高血压是典型的的慢性病，和糖尿病一样，患者基本面临着终生服药。
患病人数规模巨大+终生服药，自然催生了降血压药物的巨大市场。
仅截止2022年，全国降压药物市场就已经超过上千亿的规模，且还以较高速度持续增长。预计2024年，我国降血压药物市场增速更是将超过15%。
并且，更需要警惕的是，80%的高血压患者没有症状，也就没有用药，也就是说可能还有4倍的潜在市场没有被挖掘。
像糖尿病领域的通化东宝，肝病领域的片仔癀一样，降血压药物的巨大市场，也成功地造就了一个行业巨头。
它就是信立泰（002294）。
作为行业巨头，信立泰最核心优势就是研发能力强悍，手握多款独家重磅降血压创新药。
目前，公司核心降压药物为信立坦，是国内唯一自主研发的ARB类抗压药物。
这款药物有多火爆呢？
2023年销售额达10亿人民币，在ARB类的众多降血压药物市场中，市占率达到了15.2%。2016年还不足0.1%，期间复合增长率高达141.4%。
而这款药物之所以取得如此成功，核心原因就是相比竞品，具有碾压式的疗效。
信立坦的半衰期长达十小时，简单理解就是，人在服药十个小时后，药物浓度才会下降到一半，这也就意味着疗效更为持久；
同时，生物利用度超过60%，人体吸收的更好。
两方面的综合优势，使得相关权威结构对该药物评分，远高于其他同类产品，成为降压药里的明星产品。
而且，信立坦的开发潜力远不止于此。
在信立坦基础上，公司还在国内首创了两个复方制剂，通过将信立坦成分与其他药物结合，疗效将更加显著。
其中一款已经于今年5月获批，另一款将于年底或者明年初获批。
通过信立坦的销售渠道，两款复方制剂的推广将十分顺利，显著强化公司在降血压药物市场的龙头地位。
除了信立坦相关产品，公司还有多款降压重磅药，可能在未来几年集中上市，公司降压板块的天花板极高。
比如，公司在研的S086,同类药物只有国际巨头诺和诺德的诺欣妥上市。
诺欣妥是一款明星产品，2023年全球销售额达到了60亿美元，在中国销售额已经达到48亿，同比增速高达65%。
而S086在同类在研药物中进度最快，其中高血压适应症将于年底或明年年初获批，届时将成为世界第二款同类上市药物；
抗心衰适应症上，明年三期临床的志愿者开始入组。
据测算，S086销售峰值将达到48亿，是现有主力品种信立坦销售额的5倍。
此外，还有JK07、SAL0130等都是全球首创产品，创新含量都非常高，合计销售峰值也将达到几十亿级别。
所以，公司降血压药物种类十分丰富，已经构成了完整梯队，降血压药业务价值也远没有被充分挖掘。
那公司未来的成长性如何呢？
1、降血压药物市场长坡厚雪，空间不可限量
一方面，高血压发病率与年龄呈显著正相关。据统计，中国18岁以上成人高血压患病率为23.2%，而60岁以上老年人患病率则高达53.2%。
2023年，我国60岁以上人口2.97亿人，占总人口比重21.1%。
到了2030年后，老龄化形势将更加严峻，预计2030年—2035年期间，将超过4亿人和30%。
我国老龄化的持续加剧，也必然推动降血压药物市场保持较高增速。
另一方面，高血压发病率与生活习惯，饮食习惯都密切相关。当代年轻人由于长期熬夜，以及过多摄入高油盐的快餐等情况，导致高血压发病快速地呈现年轻化趋势，25岁至34岁的年轻男性中高血压患病率已经超过20%。
因此，未来我国降血压药物市场增速将明显加快。
2、积极布局其他药物领域，核心产品放量在即，实现多点开花。
比如，公司的恩那度司他，一款治疗肾性贫血的药物，竞争格局十分良好，国内竞品只有罗沙司他上市。
罗莎司他在中国市占率排名第一，销售额占比达到了42%，2023年销售收入更是20.7亿人民币，同比增长36%，是妥妥的明星药品。
而相较于罗莎司他，公司产品不仅疗效相当，而且在副作用控制方面更加优异，血栓发生率仅为0.7%，较罗沙司他2.3%的血栓发生率显著降低。
该药物于去年12月进入医保，后续有望快速放量。
预计销售峰值将超过30亿元，成为公司未来业绩的又一核心增长极。
除此之外，公司还有现在热门的核酸药物研发管线，用于治疗骨质疏松的独家长效药物，以及抗抑郁症和老年痴呆等药物，这些药物的下游市场空间都相当广阔。
由于之前公司相当一部分营收来自于仿制药，受集采影响十分严重，价格下大幅下降，而且部分省市还没有中标；
再加上新药上市初期，需要大量的市场推广费用，以及持续的高研发投入，导致公司2019-2020业绩急剧下滑。
但随着信立坦的持续放量，集采影响的出清，公司业绩自2021年就已经否极泰来，2023年扣非利润已经达到5.26亿，较最低谷的386万已经翻了120多倍；
2024年上半年营收同比增长21%，扣非利润增长10.26%，业绩持续向好。
在降压药等众多领域，公司都体现了非常强大的研发能力。随着众多重磅产品上市，公司也将重回发展巅峰。
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