000063,低空经济+智能驾驶的最佳保障,世界通信设备寡头,国内唯一对标华为

楼市   2024-10-22 20:57   北京  

在当今的交通领域,正同时发生两个翻天覆地的革命。

一个是在天上,即电动垂直起降飞行器(eVTOL);另一个在地上,就是大众更为熟知的智能驾驶。

两者不仅颠覆了人类现有的交通方式,也同样带来了震撼的经济效益。

2025年,以eVTOL为代表的低空经济,市场规模将较2023年翻2倍达到1.5万亿元,到2035年市场规模将达到更惊人的3.5万亿。

中国智能网联汽车市场,仅到2030年,规模就有望突破5万亿元。

应该说,低空经济与智能驾驶,正成为拉动我国经济增长最核心的两匹马车。

俗话说兵马未动,粮草先行。

对于智驾与低空经济而言,有一项技术是两个市场能否高速发展的关键前提,它就是5G-A。

5G-A是什么呢?

其实5G-A就是5G与6G的过渡阶段,较目前的5G,各方面能力可称得上飞跃式提升。

首先是数据传输速度提升,5G-A时代,1G的电影仅需一两秒就可以缓存完成。而5G网络需要几十秒。

其二,5G-A网络延迟仅有4毫秒,几乎没有网络延迟,可靠性大幅提升。

其三,就是通感一体化。简答来说,通感一体化使得通信信号不仅能用来数据传输,更是能对收发信号的物体实现感知与定位。

低延迟,高传输速率以及通感一体化,使得5G-A成为低空+智驾两大市场的关键。

1、低空飞行器最有效的跟踪手段

对于低空飞行器而言,其具有显著的速度慢,目标小,以及飞行距离低等特点,传统的雷达探测,从探测原理上就无法实现对低空飞行器的有效跟踪。

而5G-A信号发射功率极低,不会对人体造成影响;利用存量基站改造,可以节省一部分成本;定位,感知精度都非常高。这些都克服了当前雷达探测的诸多弊端。

2023年,华为做过测试,对低空场景下的无人机航迹追踪中,目标识别率达100%,准确率高达99%,充分证明了5G-A是低空飞行器追踪与通信的最有效手段。

2、车路云一体化必然的发展路径

目前的智能驾驶还是依靠大量的传感器+大量的算法投入去实现。

比如最强的华为智驾,全身27个传感器,成本高达数万;

而且更要命的是算法投入,以ChatGPT为例,单次模型花费5亿人民币,使得高阶智驾研发成本居高不下,搭载高阶智驾车型价格就很难下探,因此极不利于智能驾驶普及。

而依靠5G-A实现的车路云一体化,仅需在路端部署更多的通信基站,便可以实现上帝视角,克服感知盲区等瓶颈;

届时,车身不仅不再需要昂贵的传感器,而且,单车算力投入成本下降30%,智能驾驶成本将大幅降低,极大地促进无人驾驶普及。

针对车路云一体化,中央和地方层面都出台了众多重磅政策,目前试点城市超过30个。仅北京,车路云一体化项目招标就超过了40亿元。

除了低空与智能驾驶,5G-A在其他众多行业都会形成强大的推动作用。

华为副总裁就断言,5G-A有望带动万万亿级智能网联汽车、万亿级智慧工厂升级万亿级低空经济等数万亿市场。

也正是看到了5G-A对各行各业的推动作用,国内5G-A部署进度也是领先全球。

目前,国内已有超过330个城市启动了最新的5G-A网络部署,旨在打造全球最大规模的低空通信网。

那5G-A产业链最大的机会在哪呢?

5G-A是5G基础上做的加法,因此产业链与5G基本相同。

最上游是射频元器件,光纤光缆企业,包括卓胜微,亨通光电等

中游主要是以基站为主的通信设备企业,代表是华为,中兴通信等。

下游则是中国移动等电信运营商。

其中,尤以通信设备环节增量最大。

预计到2030年,各行业各领域在5G设备上的支出超过5200亿元。

细分看,基站增量尤为明显。

一方面,为了实现5G-A全覆盖,我国需要部署的基站数量保守估计在1800万个,而截至目前,我国已经部署的5G基站仅有400万个,数量上还有3倍多的增长空间。

另一方面,5G-A基站较5G基站价值量也有2倍的提升。

而在通信设备环节,中兴通信(000063)显然是A股中最靓的仔。

为什么这么说呢?

首先是产品实力方面,绝对的世界巨头。

1、市占率全球领先,多个领域排名全球前二

目前,全球通信基站主要厂商包括华为、中兴通讯、诺基亚、爱立信等。

具体到5G,中兴通讯基站发货量连续四年全球第二,仅次于华为,市场份额达到30%。

此外,5G核心网累计发货量以及固网产品市场份额,均高达全球第二。

2、5G-A布局全球领先,创下多个全球第一

在通感一体方面,在广东完成业界首个“通感一体”多站组网部署,以及低空无人机安防等场景验证;

在珠海完成业界首个5G通感算一体车联网架构技术验证;

在北京、南京、深圳等25个省市的80多个试点验证了5G-A通感一体在多场景的应用。

在空天地一体方面,完成业界首个5GIoTNTN商用手机及物联终端直连卫星外场验证、NR-NTN低轨卫星宽带业务实验室验证;

其二是业绩方面,公司近年连续翻倍高增长。

尽管经历了2018年被美国制裁亏损,但公司在2019年马上从困境中再度出发,仅四年时间,2023年扣非利润就较2019年增长了14倍。

在网络设备及器件上市公司中,利润总额超过了中际旭创,新易盛等,连续多年排名第一。

利润率总体上也是稳定上升过趋势。

除了5G-A领域,公司在固定无线接入(FWA)领域同样具有广阔的发展前景。

固定无线接入是指将无线网与宽带结合,以此提升宽带速度,在5G时代得到了极大的推崇。

2023年全球FWA连接数约为1.3亿,预计到2029年,全球FWA连接数将增长160%,达到3.3亿。

5GCPE是FWA的细分市场,近年来发展更是十分迅猛。据测算,2020-2025年期间,全球出货量复合增速将超过100%,2025年市场规模将突破600亿。

目前全球5GCPE厂商主要有华为、中兴通讯、芯德通信、通则康威和深圳宏电等。

其中,公司市占率领先优势显著。

2022年中兴MBB&FWA产品市场占有率,超越华为成为全球第一;5GMBB&FWA产品市场占有率,连续两年稳居全球第一。

总而言之,作为全球领先的通信设备厂商,无论是在低空经济,还是在智能驾驶领域,公司都发挥了极为关键的保障作用。因此,也将充分享受两个产业发展带来的巨大红利。

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