华为昇腾GPU，再度成为万人瞩目焦点。
这背后有个关键因素，一是昇腾系列将有性能超强的型号问世，二是目前英伟达在国内唯一可出售的高端GPU——H20，也将面临被禁的命运。
因此，无论从那个角度看，我国GPU的未来希望，可能都要寄托在在昇腾身上。
然而GPU只是AI的一个核心环节，中国AI事业也不能单靠华为单打独斗。
其中，就有一家中国芯片企业，对中国AI产业的重要性堪比华为，在国际上的影响力也毫不逊色，是名副其实的世界寡头。
它就是澜起科技（688008）。
那在AI领域，公司主要提供哪些产品呢？
目前，在AI领域，公司主要提供互联芯片，包括包括内存接口芯片、内存模组配套芯片、PCIeRetimer芯片、MXC芯片、CKD芯片等众多产品，在2023年，这部分产品营收占比超过96%，利润占比超过99%。
下游客户就是以海力士，三星、美光为主的内存模组企业，最终应用在服务器，计算机等领域。
对AI服务器而言，互联芯片的作用可谓至关重要。
总的来说，AI基础设施由三个“力”组成：第一个是GPU提供的算力，负责数据的运算；
第二个是内存提供的存力，负责数据的存储；
第三个就是互联芯片提供的运力，负责GPU之间，内存之间以及GPU与内存之间的信息连接与互通。
由此可以看出，互联芯片在AI产业中发挥了极为关键的作用。
而在互联芯片行业，公司的竞争力是绝对意义上的数一数二。
具体来看，主要体现在以下几个方面：
1、世界范围内，产品类型最为丰富，市占率超40%
公司在主流互连芯片领域全布局，产品覆盖度世界最高，是全球唯二可以提供DDR5接口和配套芯片全系列产品的供应商之一；
而且，更厉害的是，全球仅有澜起科技，瑞萨电子以及Rambus三个主要玩家，公司是三者中唯一的中国企业，市占率一直保持40%以上，为我国芯片独立自主发挥了巨大作用。
2、制定多项全球标准，行业地位极为崇高
目前是国内唯一入选国际标准指定机构——JEDEC董事会的芯片公司，担任下属委员会机分会的三个首席职务，深度参与了DDR5等众多接口以及配套芯片的全球标准制定。
公司董事长兼CEO还被JEDEC授予“杰出管理领袖奖”，成为该奖项的全球首位获奖者。
3、研发进度在全球遥遥领先，持续引领行业创新
2022年公司全球首发CXLMXC芯片，也是全球首家进入CXL合规供应商清单的企业，这也吸引了全球一众顶级AI企业主动寻求合作，包括三星和海力士两大国际巨头，都先后推出了搭载公司芯片的产品。
2023与2024年，公司在全球范围内，先后率先推出DDR5第三子代，第四子代产品。
2023年，公司又再度成为全球第二家量产PCIe5.0/CXL2.0Retimer芯片的企业。
正是凭借绝对领先的竞争优势，公司赚的盆满钵满。
最高峰时，公司一年豪赚13亿人民币，排在所有芯片A股上市公司中前五。
尽管2021和2023由于老产品降价以及下游需求短期下滑，导致利润暂时下降。
但是2024年，得益于AI领域需求的爆发，高端产品放量甚至翻倍增长，公司业绩全面爆发。
营收同比增长79%，扣非利润更是同比增长超141倍，仅半年就赚得5.44亿人民币，超过了2023年全年。单季扣非利润还创下了历史新高，形势一片大好。
而且，公司利润率表现也是相当出色，最高峰时，毛利率超过72%，净利率超60%，击败海光信息，紫光国微等，位列芯片上市公司第一。
2024年，净利率接近翻倍，创近四年新高。而且，随着高端产品收入占比持续增加，利润率水平还将持续提升。
讲到这里，我们不禁想问，公司未来业绩会持续高增长吗？
答案很显然，而且仅凭以下几点就能充分证明：
1、AI发展如火如荼，服务器芯片需求暴增
一方面，AI服务器数量急剧增长。
数据显示，2023年全球AI服务器出货量120.5万台，而到了2026年，就将接近翻倍，达到236万台，年复合增长率高达25%。
更不用说随着国产GPU供应问题解决之后，中国服务器需求将迅速爆发了。
另一方面，由于服务器性能的迅速提升，芯片配置数量也在明显增加。
例如，传统服务器的一个内存模组仅搭配1颗RCD芯片，而目前推出的高端服务器，标配1颗MRCD及10颗MDB芯片，芯片需求数呈现了十倍增长。
两个因素叠加，自然为服务器芯片带来了天量的需求。
仅CXLMXC芯片一项，2025年市场规模就将达到20亿美元，到2030年更是将突破200亿美元。
另一款PCIe5.0/CXL2.0Retimer芯片，需求同样十分旺盛。
仅今年上半年，公司该产品出货量就超过了45万颗，较去年全年出货量剧增350%，而且第三季度交付数量还将环比翻倍，达到60万颗。
2、产品持续迭代更新，售价、毛利率也将随之显著上升
最新的DDR5芯片，目前占比不断提升，预计今年三季度出货量将越老一代DDR4产品。
而且公司DDR5内存接口芯片还在升级，目前第二子代RCD芯片出货量已
超过第一子代，预计第三子代将从今年下半年开始规模出货。
此外，PCIe6.0Retimer已经完成工程样片的流片和样品制备，两三年后，将接替现有5.0产品。
因此，随着一系列新产品性能指标的提升，公司产品平均售价以及毛利率，也将更为可观。
3、制定高目标的股权激励计划，凸显公司管理层信心
按照公司制定的股权激励计划，2027年归母净利润要达到为30亿元，是公司2021-2023年净利润均值的3.5倍。
应该说，在上市公司中，给自己定这么高完成目标的案例十分罕见，可见管理层对公司未来的发展，抱有十足的信心。
AI已经成为中美竞争的核心战场，在某种程度上也是国运之战。作为中国唯一，世界前二的AI芯片巨头，公司注定将成为我国AI事业的中流砥柱。
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