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今日（16日），债市加速“抢跑”，银行间主要利率债收益率全线下行，尤其是在10点11月经济数据出炉后，现券市场利率进一步加速下行，10年、30年国债利率盘中均创新低。资金面来看，央行公开市场操作投放7531亿对冲14500亿MLF到期，实现净回笼7440亿元，资金面依旧偏紧。
一创固收认为，经济数据仍显乏力，资金紧张，收益率曲线平坦下行。周末公布的社融数据仍偏弱，央行发声也提到明年的降准降息，因此今早一来债市情绪较好，长端带动全期限收益率快速大幅下行，10年国债收益率一度接近1.70%，上午公布的经济数据不佳也有所助推。午后资金紧张，叠加中财办发文称明年“两新”的特别国债资金将比今年大幅增加，中短端带动市场有所调整，不过长端仍显韧性，跌幅不大，曲线显著走平。
媒体援引业内人士表示，上周社融信贷数据同比少增，今日的社零数据同比增长幅度低于预期，对债市情绪有一定利好。债市抢配情绪仍在，尤其两个重要会议开完，降准尚未落地，短期内无潜在利空。
利率债市场成交方面，qeubee数据显示，早盘TKN优势明显，午后GVN在14:00-16:00期间相对占优。机构行为来看，qeubee数据显示，基金为主要买入力量，央行在14:10后由主要卖出力量逐渐转变为主要买入力量；证券为主要卖出力量，保险在14:10开始逐渐转变为主要卖出力量。
【公开市场操作】
中国央行开展7531亿元7天期逆回购操作，利率持稳于1.5%。据qeubee统计，今日公开市场有471亿元逆回购和14500亿元MLF到期，净回笼7440亿元。同时，今日还有1200亿元国库定存到期。
【资金面】
隔夜shibor报1.4210%，上行1.70个基点；1周shibor报1.7620%，上行0.40个基点；3月shibor报1.7250%，下行1.00个基点。
截止发稿，银行间市场方面，DR001利率上行2.13bp至1.4374%，DR007利率上行12.79bp至1.8166% ；交易所回购市场方面，GC001利率上行14.50bp至1.9250%，GC007利率上行10.00bp至1.9650%。
【利率债】
银行间主要利率债收益率多数下行。截至17:30，10年期国债活跃券收益率下行5.6bp报1.714%，超长期国债活跃券收益率下行5.15bp报1.956%，10年期国开债活跃券收益率下行6.1bp报1.784%。
【国债期货】
国债期货收盘，30年期主力合约涨0.46%，10年期主力合约涨0.16%，5年期主力合约涨0.07%，2年期主力合约涨0.04%。
【一级发行】
无。
【中证转债】
中证转债指数收跌0.84%。
【信用债】
截至17:00，今日信用债涨幅排名靠前的有：
【债市展望】
继上周10年国债收益率直落18bp，一举击破1.80%关口后，今日早盘再降逾6bp，距1.70%关口仅一步之遥。分析认为，市场毫无疑问正在透支未来行情，但当前的经济形势与政策基调短期内都不支持“债熊”，空头力量不足，市场无须太过担忧“情绪退潮”带来行情的逆转。
江海证券投资顾问朱陈东对qeubee live表示，往后看，债市短期内没有较大的潜在利空。但是一方面，短期内降息落地的迫切性不强；另一方面，市场觉得由于需要防范外部冲击，国内政策的密集发力时期大概率是在美国特朗普上台之后，针对特朗普政策进行相机抉择，因此目前市场对于政策落地的担心并不多。
考虑到货币政策基调已经转为适度宽松，西部证券认为，监管大幅干预长端利率概率不大，叠加当前经济运行仍面临不少困难和挑战，后续降息确定性较高，且在低利率环境下，安全资产仍然紧缺，因此债市短期风险不大。
不过，华创固收提醒，短期债市缺乏明显导致反转的利空因素，但同时收益率快速下行后大规模加仓的性价比也不高。
投资策略方面，华创固收建议，（1）针对前期已经加仓的账户：建议多看少动，顺势而为；（2）如果账户仍有增量资金：遵循“钱多”下利差挖掘的逻辑，寻找收益率曲线的凸点进行配置。
【要闻关注】
中央财办有关负责同志深入解读2024年中央经济工作会议精神（全文）
财政部决定开展12月国债做市支持操作
为支持国债做市，提高国债二级市场流动性，健全反映市场供求关系的国债收益率曲线，财政部决定开展国债做市支持操作。操作方向为随卖，2024年记账式附息(十六期)国债12.6亿元，2024年记账式附息(十九期)国债5.3亿元。竞争性招标时间12月17日。
“走明年的路”，抢跑预期下，10年国债利率再下逾6bp！机构关注止盈与否
10年、30年国债收益率在上周双双实现历史性突破。本周一（16日）早盘，11月经济数据出炉后，债市加速“抢跑”，银行间主要利率债收益率全线下行，10年国债、30年国债利率续创新低。市场观点认为，除了上周五公布的11月金融数据大幅低于预期，债市有1-2bp的利好定价之外，抢跑降息预期与跨年抢配置也共同推动利率新低。
牛市加速，债市“大鳄”农商行却未止盈！机构：银行自营或不会“轻易下车”
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茅台也要下场做债？官网已发布相关招聘信息
近日，贵州茅台集团发布招聘信息，旗下贵州茅台集团财务有限公司拟引进2名专业人才，其中一名为债券交易员，引发市场关注。公告显示，该岗位需具备5年及以上固定收益业务工作经历；持有银行间市场交易员资格证。主要负责银行间、交易所各类债券投资、债券价格监测等日常交易工作；负责开展债券投资相关的策略研究；债券投后管理工作等。
城投担保引发代偿危机！南京新港开发与平安信托合同纠纷尘埃落定，被判需偿还15.7亿元
“艰难”维权两年多，平安信托终于在终审判决迎来胜诉，这意味着公司的该笔高达15亿元债务得到一定保障，不过对于城投公司南京新港来说，或不那么乐观，其作为季昌群所控制的丰盛系企业与平安信托之间该笔借款的担保方，在丰盛系目前深陷债务问题的情况下，或牵连南京新港代偿平安信托的该笔债务。
多头抢攻，10年国债奔向1.7%！短期内空头力量仍不足为惧
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中信建投：债券极致行情存有“终将步入零利率”、“债市将经历稳稳的牛市”两大误解
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