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周三（18日），一则央行约谈部分交易激进的金融机构的报道引发市场高度关注。消息一出，长端利率迅速“由红转绿”，证券、基金加速“出货”，而银行趁机捡低价筹码。而临近尾盘，现券长端利率上行幅度有所收窄。资金面上，或为对冲税期影响，央行今日净投放3090亿，资金面有所缓解。
媒体援引业内人士表示，由于前一日小幅盘整过，债市早盘情绪偏多，午间有媒体报道央行今早约谈部分金融机构，要求关注自身利率风险并加强债券投资稳健性，现券利率上行迅速，30年国债活跃券利率盘中上行近6bp重回2%以上。尾盘情绪缓和，中长期限利率债品种上行幅度稳定在2-3bp。
对于此番央行的行动，某市场人士对qeubee live表示，今天监管提示风险，也是让机构重视利率风险，提高投研能力，进行稳健投资。市场长端利率有所上行，同时也带动了持仓的换手，给了部分机构上车的机会。
往后看，上述市场人士表示，因为目前已经至少提前交易了降息20-30bp的预期，利率大幅下行的行情预计不会持续。但同时因为不少此前踏空的机构可能入场，预计也不会有太大幅度的上行。后续部分长端头寸预计向3-5年转移，带动收益率曲线陡峭化。
从利率债市场成交视角来看，qeubee数据显示，早盘TKN相对占优；而午间消息公布后，12:00-14:00和15:00-16:00期间GVN占优。机构行为来看，qeubee数据显示，午间消息公布后，银行转为主要买入力量；证券、基金转为主要卖出力量。
【公开市场操作】
中国央行开展3876亿元7天期逆回购操作，利率持稳于1.5%。据qeubee统计，今日公开市场有786亿元逆回购到期，净投放3090亿元。
【资金面】
隔夜shibor报1.4280%，上行0.30个基点；1周shibor报1.7760%，下行1.10个基点；3月shibor报1.7150%，下行0.30个基点。
截止发稿，银行间市场方面，DR001利率下行0.65bp至1.4391%，DR007利率下行5.91bp至1.8057% ；交易所回购市场方面，GC001利率下行15.50bp至1.9100%，GC007利率下行6.50bp至1.9000%。
【利率债】
银行间主要利率债收益率涨跌不一。截至17:00，10年期国债活跃券收益率上行2.75bp报1.7475%，超长期国债活跃券收益率上行3.6bp报1.995%，10年期国开债活跃券收益率上行3.2bp报1.822%。
【国债期货】
国债期货收盘收盘多数下跌，30年期主力合约跌0.44%，10年期主力合约跌0.10%，5年期主力合约跌0.02%，2年期主力合约跌0.00%。
【一级发行】
qeubee数据显示，182D“24贴现国债74”加权利率1.0098%，边际利率1.0888%，全场倍数3.82，边际倍数1.62。
【中证转债】
中证转债指数收涨0.44%。
【信用债】
截至17:00，今日信用债涨幅排名靠前的有：
今日信用债跌幅排名靠前的有：
【债市展望】
往后看，红军债市笔记主理人毛鸿军对qeubee live表示，短期债市牛市行情没有转向，央行约谈会加大债市的波动，但是改变不了债市的趋势。
从机构行为来看，国海固收指出，配置盘的需求仍然较高。跨年行情多发生在12月中旬—来年1月中下旬。从上周机构的表现来看，农金社、保险在周三（11日）债市出现短暂调整时都明显加大了增配规模，若再次出现回调，其买入力量可能不弱，导致收益率上行幅度较小。
“目前市场没有太多新增信息，主要还是债市不缺增量资金，只要有收益率的反弹，大量空仓资金更加倾向于立即上车。在趋势比较明确的情况下，任何反弹都成为资金建仓的机会，导致反弹高度越来越低”，浙商银行FICC也坦言。
【要闻关注】
金融时报：央行今早约谈部分金融机构，要求关注自身利率风险并加强债券投资稳健性
牛市“推手”遭央行约谈，交易盘午后加速卖出，配置盘“抢购”！
面对加速下行的债市利率，央行还是“出手”了！据《金融时报》报道，18日上午，央行约谈了本轮债市行情中部分交易激进的金融机构，提出了一些要求。受此影响，债市长端迅速转绿，30年国债利率一度重返2.0%上方。
央行“挥棒”，长端利率加速上行！市场人士：波动或加大，但“债牛”仍在
“此前市场提前交易降息预期，带动利率快速下行，但短期内降息的必要性不强，市场提前透支了部分未来的交易空间，同时也积累了一定的风险。”某市场人士对qeubee live表示，今天监管提示风险，也是让机构重视利率风险，提高投研能力，进行稳健投资。市场长端利率有所上行，同时也带动了持仓的换手，给了部分机构上车的机会。
年内首只触发强赎的银行转债诞生，发行主体系万亿级城商行！
12月17日晚间，成都银行公告称，11月7日以来该行已有15个交易日收盘价不低于“成银转债”当期转股价格1.3倍，已触发“成银转债”的有条件赎回条款，数据显示，“成银转债”系年内首只触发强赎的银行转债。
流动性危机下，鸿达兴业转债信用风险再暴露，3.37亿“鸿达退债”宣告二次违约！
受市场波动影响，今年以来，可转债的退市和违约风险逐渐暴露。历史上第二支实质违约的转债“鸿达退债”近日公告称，公司经营困难，现金紧缺，流动资金不足以覆盖鸿达退债本期付息金额，应于12月16日支付的鸿达退债第五年利息无法按期兑付。值得注意的是，这已是鸿达退债今年的二次违约了。
居安思危！当前市场有哪些潜在利空
近期，债市行情极度演绎，成交收益率快速下行。但是极致的行情下也需要理性的思考，对于当前债市存在哪些潜在利空，qeubee梳理机构观点发现，短期债市潜在利空主要集中在市场情绪方面，若止盈情绪爆发，或对债市造成一定的调整压力，不过由于年初配置力量较强，此轮可能是快调；中期则要结合政策效果和经济现实，影响债市情绪的主要就是宽松程度不及预期以及基本面表现高于预期。
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