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应对税期资金偏紧央行加大了投放，今日（17日）央行开展3554亿元7天期逆回购操作，实现净投放2138亿元。继上日大涨后 ，今日债市迎来回调，早间资金面偏紧更是带动收益率继续上行，但午后资金有所好转，空头乏力，10年、30年品种逐渐修复跌幅。
一创固收表示，资金趋紧暂阻债牛，空头乏力利率难上。昨晚央行继续发声将适时降准降息，不过对市场影响不大，而偏紧的资金使得债市收益率继续上行。日内资金有所好转，空头乏力，长端走强修复跌幅，中短端继续偏弱，曲线走平。
媒体援引业内人士指出，债市超额定价了明年的降息空间，在经过一周多的大幅下行后小幅调整。上午10年、30年国债活跃券利率开盘即上行近2bp，叠加今明两天缴税走款，资金相对偏紧，债市情绪有所转弱，但做多情绪并未消退。
华西固收指出，近期债市接连走出“脱缰”行情，目前能对利率下行斜率形成制约的，或仅剩资金成本。
利率债市场成交方面，qeubee数据显示，全天中8:00-10:00以及15:00-17:00两个时段TKN优势明显，其他时刻GVN相对占优。机构行为来看，qeubee数据显示，银行为主要买入力量，保险也在14:30后转变为主要买入力量；证券、基金为主要卖出力量。【公开市场操作】
中国央行开展3554亿元7天期逆回购操作，利率持稳于1.5%。据qeubee统计，今日公开市场有1416亿元逆回购到期，净投放2138亿元。
【资金面】
隔夜shibor报1.4250%，上行0.40个基点；1周shibor报1.7870%，上行2.50个基点；3月shibor报1.7180%，下行0.70个基点。
截止发稿，银行间市场方面，DR001利率上行0.82bp至1.4456%，DR007利率上行4.82bp至1.8648% ；交易所回购市场方面，GC001利率上行14.00bp至2.0650%，GC007利率报1.9650%持平上日。【利率债】
银行间主要利率债收益率多数下行。截至17:07，1年期国债活跃券收益率下行0.5bp报1.065%，10年期国债活跃券收益率上行0.5bp报1.7175%，超长期国债活跃券收益率上行0.89bp报1.959%，10年期国开债活跃券收益率上行0.5bp报1.7875%。【国债期货】
国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.14%，10年期主力合约跌0.11%，5年期主力合约跌0.08%，2年期主力合约跌0.03%。
【中证转债】
中证转债指数收跌0.69%。
【信用债】
截至17:00，今日信用债涨幅排名靠前的有：今日信用债跌幅排名靠前的有：
【债市展望】
当前市场在降息预期与年末抢跑情绪影响下，利率持续创新低，但在今日（17日），债市利率却出现全面回调。后续利率是会继续下行，还是进入震荡，机构间观点存在分歧。
站在当下，招商固收认为，市场对于货币宽松政策预期较强，但是降准和降息政策还未落地；经济数据平稳恢复，上周五公布的信贷和社融数据并未超预期，宽信用还需等待；交易型机构或许存在适度止盈，但是农商行本轮仍有欠配，因而难以出现集中止盈。综合来看，引发当前债市阶段性调整的力量相对不足，当前利率或仍有下行动力。
浙商银行FICC指出，本周一（16日）公布的经济数据中规中矩，并没有出现经济数据全面好于预期的情况，社零单月表现还显著低于市场预期，基本面仍然利好债市。虽然重要会议、市场数据等利好相继落地，但短期内看也没有明显的利空出现，市场走出利多出尽行情的难度比较大。
但是，也有机构持不同观点。
华安固收复盘历史指出，往年12月中央经济工作会议后的债市通常出现超10bp的下行， 同时应考虑到利率是在创新低过程中不断突破止盈压力向下，从幅度来看债市或已经充分交易降息预期，因此短期债市阶段性震荡的可能性更大。
国盛固收也表示，前期利率大幅下行一定程度上反映利率宽松预期，并且银行负债压力对资金和债市形成一定约束，因而预计短期利率或保持震荡。
【要闻关注】
财政部开展国债做市支持操作
据财政部消息，2024年12月17日，财政部开展了国债做市支持操作，包括随卖2024年3年期记账式附息国债（十六期）12.6亿元，中标价格100.98元，收益率1.24%；以及随卖2024年2年期记账式附息国债（十九期）5.3亿元，中标价格100.26元，收益率1.20%。
中美金融工作组举行第七次会议
中方就中央政治局会议和中央经济工作会议对明年经济工作的部署作了介绍。双方就中美经济金融形势与货币政策、金融稳定与监管、国际金融治理、证券与资本市场、反洗钱与反恐怖融资，以及其他双方关心的金融政策议题进行了专业、务实、坦诚和建设性的沟通。
债市“喜迎回调”，市场人士称当前债市风险要大于机会了
继上日（16日）债市大涨——10年国债活跃券利率直逼1.70%关口后，今日（17日）早盘债市迎来交易员期盼已久的回调，银行间主要利率债收益率多数上行。多数机构认为，虽然不应轻易看空强势资产，现在债市的风险要大于机会了。而12月利率涨势越迅猛，年初对应的止盈力量可能也就越强。
10年国债与DR007利率罕见倒挂！资金成本料成债市后续主要观察点
近来，债市走出一波十分强劲的上涨，10年品种表现最佳，但资金面紧张局面难以缓解，10年国债与DR007出现倒挂，与R007也在非月末时间罕见出现连续5日倒挂。机构指出，目前的10年国债收益率并不是非常安全。往后看，qeubee汇总的机构观点表示，目前能对利率下行斜率形成制约的，或仅剩资金成本，债市后续的走势可能需要更多盯住资金面，若降准落地带来资金中枢下移，可能为下一步的债市收益率下移带来新的突破口。
谁在买入，又有谁在止盈？怎么看待本轮行情中的机构行为
11月以来，在抢跑交易降准预期、配置盘提前布局明年票息资产的需求下，多数机构持续净买入现券，推动了债市“快牛”，但也有机构趁着此轮东风进行了止盈。
风险还是机会？债市全面回调，机构观点转向分歧
当前市场在降息预期与年末抢跑情绪影响下，利率持续创新低，但在今日（17日），债市利率却出现全面回调。后续利率是会继续下行，还是进入震荡，机构间观点存在分歧。部分机构认为，引发当前债市阶段性调整的力量相对不足，当前利率或仍有下行动力。而多数机构认为，行情演绎至此，债市持续上涨，可能也正积累着风险，12月利率涨势越迅猛，年初对应的止盈力量可能也就越强；此外，基本面和资金面两个因素也可能导致债市情绪发生变化。
抢跑30BP降息预期后，债市“终迎”回调！机构建议把握阶段调整后配置机会
近日，债市经历了一轮非常强劲的上涨，市场观点认为，目前市场至少提前交易30bp幅度的降息空间。不过，今日（17日）债市“喜迎”回调，银行间主要利率债收益率多数上行，“每调买机”策略又现？qeubee汇总的机构观点认为，短期内看也没有明显的利空出现，市场走出利多出尽行情的难度比较大，从跨年“抢跑”行情视角来看，乐观场景下还有10-20BP空间，建议把握阶段性调整后的交易和配置机会。
“持有三年亏15%！”半夏投资李蓓遭怒怼
媒体从某渠道机构方面独家获得的半夏投资11月投资月报显示，截至11月末，半夏宏观对冲基金10月、11月连续出现了两个月的月度亏损，今年以来累计跑输沪深300指数超15个百分点。
超长信用债再现“赚钱效应”，机构拥挤入场抢券！机构：目前仍处配置窗口可继续参与
低收益环境下，久期策略似乎愈发受到市场青睐。近两周，在供给不足的情况下，超长城投新债认购情绪却一再拔高，成交笔数趋近年内高点，领涨市场。虽不及相似期限国债，但据国投证券测算，10年以上AA+信用债上周（12月9日-12月13日）周度涨幅超过1.6%。拉长时间看，11月以来超长信用债收益已基本覆盖今年8-10月的波动损失。有机构认为，“资产荒”格局未变，后续信用债利差预计将跟随利率债下行而下行。
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