对于公司的这份半年报早在7月4日就已经进行预披露，营收同比增长8%-10%，净利润同比增长1%-3%；
从目前上来看，半年报业绩处于预告时的中值，没有过多的惊喜，不过资本市场对公司还是比较看好的，7月4日半年报预告，股价就已经有相当大的涨幅，7月11日公布半年报，次日股价，在大盘低迷时期，股价大幅上涨3%。
公司的第二季度营收、净利同比增长说明公司经营业绩还是十分稳健，抗周期能力还是十分强的。
公司第一大主营板块生命科学能够保持较快增长主要是受益于土壤三普顺利实施及细分产品线的优秀表现，中标情况理想，签单量居行业前列。
表现最差的还是医药及医学服务大幅下降25.19%，在8月12日最新的调研纪要，管理层表示：剔除核酸检测影响后，下降幅度大幅缩减。公司看好医药医学的中长期发展，采取谨慎策略，药品检测、CMC医疗器械业务实现快速增长
关于医药及医学服务我在2023年报解读《估值不贵之检测行业里的超级成长股》也有过点评，内容如下：
在1月18日的调研纪要里，公司业绩之所以大幅放缓，主要原因是医药医学板块的下降。
在2022年报解读里《检测行业里的超级成长股（二）》，医药及医学服务业务2022年收购了购广州维奥康药业科技有限公司100%股权，进入药学CMC研究领域，刚收购时业绩增速快，没想到2023年成了拖累，如果再持续放缓，这个板块有可能会产生较大减值的可能，到时整体业绩依然会承压，所以从目前来看，收购广州维奥康药业科技，效果并不理想。所以我们在评估公司时，不能过于乐观。
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2、毛利率、净利率
公司的毛利率有所提升，在8月12日调研纪要管理层也有对这个问题进行阐述：
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1）、经营性收款减少
在8月12日最新的调研纪要里，管理层表示，应收账款的大幅增加主要是因为经济环境不佳，收款难度有所加大。
A：上半年应收账款确实有所增加，主要是因为经济环境不佳，收款难度加大。我们对应收账款的管理非常重视，采取了系统性的管理措施，包括在清单中明确付款节点。尽管有些业务的收款难度较大，但坏账风险不高，主要是来自政府和国企的项目。我们每个月都会对欠款较多的客户进行系统性审核，并采取措施加强管理。希望通过这些措施能够改善经营性现金流，从七月份的情况来看，已经有所好转。
2）、经营性付款增加
从以上分析公司经营现金流较去年同期大幅下降，有两方面原因一是经营性收款减少，二是经营性付款增加，其中经营性收款减少才是最核心。
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5、公司未来增长预期
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总结：
关于估值这块我还是引用在这篇文章《检测行业里的超级成长股（三）》当时的总结：
从以上分析，全球检测行业都保持相当高的增速，特别是国内检测行业增长速度更快，国内检测行业里民营机构增速远高于行业平均，从成长性来讲，检测行业算是一条黄金赛道，但由于检测行业里固有的特点：小、散、弱等碎片化，服务客户非常广泛，且有服务半径的要求，公司要想持续发展，只要通过外延式并购来不断增强自身竞争力，内生增长性并不强，目前我国检测行业CR4市占率不足3%，检测机构数量每年都保持10%以上的增长，可见检测行业进入门槛不高，竞争非常激烈，从这个角度来讲，检测行业算是二流行业；
由于公司在上下游产业链占款能力较弱，特别是对下游客户话语权不足，创造自由现金流的能力有限，所以只能算是二流公司。
一般情况下，对于二流行业、二流公司估值上我是不会轻易给予较高的估值溢价，虽然公司目前估值处于低估区域下方，TTM28倍，这个估值在我眼里仍显得不太便宜，我对公司未来增长预期实现20%的增长，给予20PE，公司三季报预告显示，前三季利润比上年同期增长11%-13%，其中第三季度利润比上年同期增长2%-6%，公司的业绩已经放缓，给予20PE，并不算过分。2022年公司利润9亿，假设增长15%，那么2023年利润10.35亿，给予20PE，公司市值200亿，股价12元左右，在这个价格以下，我才有点兴趣。
随着公司的规模越来越大，公司还能保持20%左右的营收增长，我认为还是有点困难，能够持续保持15%以上营收增长就算是不错的。所以估值给予15-20PE，2023年利润9亿左右，
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