5分钟，尽知“投”等大事
观市论策 ///
2024年11月26日
核心观点
截至三季度末，今年理财产品表现整体不俗，权益类及固收类理财平均净值增长率均超2%。在年关之际，对于手上的理财产品，我们可以从资产配置及个人需求两个角度重新思考配置计划，为明年做好更充分的准备。
2024年快要落幕啦，是不是该来一场“年终理财大盘点”了？既是对这一年的总结，也是为新的一年做更充分的准备。正好近期市场各类资产波动也比较大，我们就简单聊一聊目前的理财产品形势以及还要不要继续持有。
固收、权益类理财携手领先
从整体表现来看，根据南财理财通数据，权益类理财产品表现相对领先，前三季度平均净值增长率达到2.95%，其次是固定收益类理财产品，平均净值增长率也有2.36%。而商品及金融衍生品类表现则相对较差，为负值。
不过，看表现，我们不能仅看净值增长，最大回撤也很重要。权益类和商品及金融衍生品类理财产品的平均最大回撤明显较大，二者均超过15%，而固定收益类理财产品平均最大回撤仅为0.28%，可以说是稳健担当了。
出现这种现象的原因主要是今年股市波动整体偏大，呈现先偏弱震荡后走强的特征，而债市在利率持续下行、流动性相对充裕的情况下，表现相对更为稳健。
从机构角度来看，根据普益标准数据，全国性理财机构中，理财能力表现较好的有兴银理财、信银理财、招银理财等，凭借着卓越的财富管理能力和丰富的产品选择，收益名列前茅。城商行、农商行中也有不少机构凭借地域优势和稳健的经营风格表现突出，如苏银理财、上海农商银行理财等。
对于手上此前购买的理财产品还是否要继续持有，建议从资产配置和个人需求两个角度综合考虑：
理财性价比仍高
虽然三季度末以来，市场中各类资产表现出现了一定波动，尤其是股票资产的回暖导致股债跷跷板效应较为明显，债券资产表现相对一般。但这种跷跷板效应往往难以持续，待市场冷静下来后，债券作为稳健资产的代表，投资性价比仍然较高。而以债券为主要投资标的的固收类理财产品作为资产配置的底仓，在长期降低组合波动上效果仍然的显著。
并且，目前市场利率的下行趋势还在延续，投资者有必要进行多元化配置来应该利率下行带来的影响，适当的理财产品配置合理且有必要。
适合自己的才是最好的
从个人需求角度来看，一方面，接近年末，置办年货、走亲访友等对资金的需求也会增加，这部分资金需要有较好的流动性以保证方便使用，同时也要保持稳健，避免出现大波动。固收类理财产品恰好可以满足这两个特征，适合作为年末资金储备。
另一方面，明确自己的投资目标和风险承受能力，在自己的承受范围内选择合适的投资产品。这点虽然是老生常谈，但想要做到并不容易。因为我们的风险承受能力是在动态变化的，比如前几年可能孤身一人，投资可以大胆一些，追求更高的回报机会，但如今成家立业，孩子即将出世，需要留足更多的保障，投资就可能需要稳健为主。又或是这笔钱是以养老为目标的，那么就没必要去承担较高的风险，追求长期稳健收益就足矣。我们可以根据中信银行三分四步的配置方法，在不同人生阶段，根据自身情况，选择不同的配置方案！
所以，年关将至，不妨重新出发，对手上的产品再做一轮梳理，既是对今年的总结，帮助我们更好地了解自己的财务状况，也给来年多一份准备，添一份信心。希望每个人都能在财富管理上更上一层楼，实现财务的稳健增长。
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行情速递 ///
作者介绍
李琳
中信银行总行财富管理部投研小组成员
中国人民大学经济学、新闻学双学位，主要负责债券研究，以及海外港股、大类资产配置研究。
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