引文格式：[1]杨帅华,于金富.人口老龄化对金融科技的影响：效应、机制与异质性[J].管理学刊,2024,37(01):61-71.DOI:10.19808/j.cnki.41-1408/F.2024.0005.
作者简介：
杨帅华：河南财政金融学院一一金融学院
于金富：辽宁大学一一一一一一经济学院
研究背景与意义
作为人工智能、大数据、互联网等技术驱动的金融创新成果，金融科技的飞速发展使得金融服务、金融机构等的供给方式发生了重大变化。《金融科技发展规划(2022—2025年)》，提出金融科技要坚持“数字驱动、智慧为民、绿色低碳、公平普惠”的发展原则，力求推动我国金融科技从“立柱架梁”全面迈入“积厚成势”新阶段，为构建新发展格局、实现共同富裕贡献金融力量。金融科技高质量发展离不开社会民众的参与，而愈加严重的人口老龄化是中国社会发展面临的严峻现实。2023年末我国有2.17亿65岁及以上人口，比重达到15.4%，说明我国已经进入深度老龄化社会。人口老龄化对中国经济发展产生了重大影响，同时也会改变个人对金融技术、金融机构和金融工具的需求。那么人口老龄化是否影响金融科技发展?如果有影响，如何影响呢?为此，本文对人口老龄化影响金融科技发展的机制进行探讨，并引入储蓄率中介变量，考察人口老龄化对金融科技发展的影响是否存在储蓄率的中介效应。本文结论对于我国高效协同“积极应对人口老龄化”国家战略与金融科技发展战略至关重要。
主要内容
本文从理论上理清了人口老龄化对金融科技发展的直接影响，以及人口老龄化如何通过储蓄率影响金融科技发展的。在此基础上，基于30个省份2011—2022年的面板数据，通过构建固定效应模型和中介效应模型，对人口老龄化如何影响我国金融科技发展以及储蓄率在人口老龄化影响金融科技发展过程中是否具有显著的中介效应进行实证检验。进一步，通过构建二阶项模型探讨了人口老龄化和金融科技之间是否存在非线性关系。
研究发现
第一，人口老龄化对金融科技的发展产生积极效应，并且人口老龄化对金融科技的影响存在显著的人口老龄化水平、城乡收入差距异质性，在人口老龄化水平较低的地区、城乡收入差距较小的地区这种积极效应更强；
第二，储蓄率在人口老龄化和金融科技发展之间具有显著的部分中介效应，即人口老龄化可以通过促进储蓄率的提升助推金融科技发展，储蓄率在人口老龄化影响金融科技发展中发挥了重要作用；
第三，人口老龄化对金融科技的影响存在“倒U形”非线性效应，即人口老龄化对中国金融科技发展的影响具有先促进后抑制的非线性关系，人口老龄化对金融科技的积极效应存在边际递减规律。
政策建议
第一，积极应对人口老龄化，倡导促进老年人社会参与、实现老有所为的积极老龄观。一方面，应当实施生育友好型公共政策，推行生育自由和生育福利，以提升生育水平，优化人口结构，促进人口的长期可持续发展；另一方面，应当创造有利条件鼓励老年人积极参与社会经济活动，提升全生命周期健康生活水平，提高全要素生产率，以促进经济增长，同时，建立以全龄包容为导向的设计、评估与服务体系，帮助并促进老年人更好地使用新技术产品，以弥合老年数字鸿沟。
第二，因地制宜推动金融科技发展，着力提升金融科技适老化水平。正视并科学评估地区差异，精准靶向制定差异化、动态化的具有地区特色的金融科技发展战略，来应对人口老龄化带来的养老金融需求挑战。一方面，加大对各地区金融科技发展的政策扶持力度和政府补贴额度，并且针对人口老龄化水平较低地区、城乡收入差距较小地区，加大金融科技知识和技能培训的频度和强度；另一方面，树立科学的金融科技发展理念，着力推动农村等经济落后地区金融科技的发展，增强农村居民的金融科技认知度和运用能力。应当大力培育金融科技产业链，并塑造金融科技合作带，激励金融科技企业进一步提升适老创新水平和研发实力；打造金融科技人才队伍，优化金融科技孵化环境，以提升金融服务质效。
第三，基于人口老龄化影响金融科技发展的中介机制，应当加强发挥老龄人群的储蓄激励效应。本文研究结论表明储蓄率在人口老龄化影响金融科技发展中发挥着重要作用，储蓄率是金融科技发展的重要驱动力，因此，在人口老龄化程度加深的不争现实下，需要利用人口老龄化引发的储蓄效应，增强储蓄、支付结算、信息传递、资源配置和风险管理等金融服务功能对金融科技高质量发展的推动作用，从而加强金融与科技的深度融合，推动金融科技“守正、安全、开放、普惠”发展，助力金融强国建设。
《管理学刊》编辑部
2024/06/03
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