昨天改烦了，删的太干净了，导致有些遗漏，今天再补充一下，今天又是反复修改
第1， 删了，大致意思就是主张不刺激的人下课了，但是到底是怎么刺激还不知道
第2， 短期都是情绪驱动，所以可以把指数当成游资股看，大家每天追涨，只要追涨的反馈好，大家情绪没下来，那就不会死，怕就怕情绪下来，如果连续反馈不佳，情绪下来了，市场就会恢复理智，之后就需要验证有无了，这个过程一定会有下跌调整的过程，是否有政策，能否验证成功是后话，所以短期就是情绪。
第3， 既然短期就是情绪，那就盯着龙头看就可以了，现在炒的是牛市，经济能稳住，宏观能复苏的路线，怎么看出来的呢，白酒，地产，平安暴涨，同时互联网金融暴涨。那么就盯着这些，尤其互联网金融，如果这几个一直正反馈，那就别怕，如果这些开始出现负反馈了（比如买了就套，弹一下继续跌），这时候不管有没有新龙头，都要记得，第一阶段走完了。
第4， 这种上涨不会第一阶段结束就直接结束，一定有第二阶段，可以看我昨天写的那篇付费里的几次都是这样，第一阶段都是放量大阳线连续拉，然后可能有一次大阴线，之后就进入小阳线收复大阴线的第二阶段，这个阶段前面领涨的个股就见顶了，但是其他股票开始百花齐放，而且个股也不再是突突突，而是回一下，再涨一下，小碎步往上走，给人感觉更像牛市了，这个时候因为不断有回头的机会，所以大家仓位会上得很快，即使大阴线那天卖光的人，也会忍不住再杀回来，但是这个阶段龙头股歇菜，底部补涨开始风光。这就是第二阶段了。
第5， 到了第二阶段才是真正应该减仓的时候，如果你拿的是龙头，第二阶段就相当于跟你确认龙头结束了，你该卖出，如果你拿的是别的，第二阶段你的股可能就开始补涨了，这时候别沾沾自喜，你拿的是落后股，你的股涨完，两者就要共振调整了。那就是第三阶段
第6， 第三阶段是共振调整，这个阶段也是验证阶段，时间可以很短也可以很长，验证阶段分3种情况，第一种情况，政策十分强力，数据也立刻好转，类似2009年的4万亿，那么市场会短暂回撤一下继续走牛，因为随后业绩改善是必然的；第二种情况，政策相对温和，数据继续下行，但是下行斜率开始放缓（或者市场认为马上还有政策），类似2019年（或者2022年），那么市场就可能出现比较大下跌，但是不至于新低，在下跌过程中政策加大力度，从而变成双底，这个概率目前看是最大的；第三种情况，还是只有喇叭，喊过等于做过，房住不炒和不搞大水漫灌还是硬约束，这2个词语只要再出现一次，市场一定立刻跌给你看。
以上是A股，总结下来就是暂时还在第一阶段，耐心，观察市场反馈，第二阶段再去做调整，如果进入第三阶段，大概率又回到打板炒题材的日子，只能说这一代游资命真好，过去10年简直是游资盛宴。
然后昨天把港股美股的都删了，接着是港股，港股简单说，我一直说看好恒生科技，逻辑很简单，恒生指数和国内宏观关系很大，能不能出刺激政策扭转，以及什么时候出刺激政策扭转我是无法预判的，但是恒生科技几个权重的业绩都是超预期的，业务也非常稳定，也就是分子稳定，同时美联储降息利好分母缩小，所以恒生科技指数是最受益美联储降息的，所以恒生科技指数无论有没有这次的刺激政策，都一定会大涨。这话我是从7月底开始说的，原因是当时看了美国6月的PCE以后觉得9月一定会降息了。但是现在有个变化，就是A股现在在炒宏观复苏，所以恒生指数也会起来，但是如果炒复苏，恒生指数弹性真不一定比得上国内的白酒，可能也就港股地产和赌场弹性好点（港股赌场业绩和中国PPI高度相关，类似白酒）
然后是美股，美股整个已经开始走出上升趋势了，其实市场都一样，都是先看政策，然后预期，然后验证，美联储给了50BP表明了态度，并不意味着一定不会衰退，但是伴随本周几个数据都好于预期，PCE比预期低，服务业PMI比预期高，初请比预期低，GDP上修，市场自然会认为软着陆概率更大了，加大风险敞口。美股现在的问题还是M7太拥挤，估值太贵，所以QQQ弱于DJI，SPX，甚至弱于VB,IWM,这说明SPX里500个股里面，剩余493个是强于前7个的（把特斯拉化成LLY），上半年主要就这7个涨，而最近这7个只有META新高了，别的6个都还没过前高。这说明市场正在演绎软着陆的路径，同时拥挤交易和高估值制约着M7。
最近美股里可以看到一堆比如PLTR,DUOL,TOST,FOUR,DASH,PYPL之类的大涨，PLTR和DUOL已经超级热门了，无需赘述，反正这2个股数据一直好，但是和WING，CELH一样，估值巨高，所以老是大幅波动，预期高了，下个Q就算继续超预期依然是跌，预期低了，再涨一波，直到财报出问题（比如现在的CELH），美股这类小市值的公司要小心，业绩好的时候它们往往可以100X甚至更高的估值，但是业绩不好的时候跌起来也没有底，不像WMT，星巴克，百事,NIKE这类大公司，业绩出问题了可以有各种腾挪，如果光看前景，感觉星巴克，NIKE，甚至INTC这些问题大得多，但是你可以发现,即使INTC那样烂到家，高位下来也就跌了60%，但是CELH已经跌了70%。所以美股小票能研究，但是上仓位是真不容易，好在美股也不太需要重仓小票，美股大多数时候是中大型公司跑赢指数。
我不确定美股现在对软着陆是否过于乐观，如果一周前，我会感觉过于乐观，但是本周数据确实好，而且未来我们无法预知，所以只能跟踪，所以实际上美股A股这波最好的做法就是找Q1Q2超预期的买，比如这波A股的顺丰，美股的META，uber，PLTR，NFLX（都是超预期之后碰到大盘不好有一波倒车接人）
马上要三季报了，所以二季报现在应该看看哪些是可以持续超预期的，我上面说的four，tost，dash这些外卖股就很有可能会，其实这3个公司的订单一直很好，这和美国的业态有关系，但是因为之前融资利率高所以股价一路杀，估值到历史低位，最近可能因为风格切换才涨起来，但是这里不构成推荐，因为美股小票真的需要跟得很仔细，否则很容易遇到CELH这样的事情，CELH从20年到最高点3年涨了近70倍，我选出来之后涨了6倍，但是我几乎没赚钱，估值太高，波动率也太大了，这6倍期间经历过2次跌30-40%的过程，估值又一直在70x以上FWD PE，虽然英伟达也这个波动率，但是好歹英伟达容易跟，更有信念，FWD PE也一直不贵。
反正美股不要太纠结预期，美股是一个现实驱动的市场，预期能导致波动，但是基本上很难改变趋势，甚至很多大公司一次财报不好，股价还能涨回来，非要几次不好才能大跌，比如去年的特斯拉。美股就安心做好公司研究就好了，美联储降息50BP之后，软着陆概率是大幅增加的，问题不大，M7最近的走势也很可能是突破颈线位后的回踩，大概率还是震荡上行，虽然估值和拥挤度确实不太好，但是这最多只能说明它们跑不赢指数而已
