周五的时候，市场对三季度的数据都不怎么感冒，毕竟实际感触都这么差了，你说啥就是啥吧。但市场在下午却是异军突起，以科创和创业板为首的科技板块集体大涨，多只ETF都是20%涨停，熟悉资本市场的都知道，这肯定是出大事儿了。而造成科技股异动的主要原因，就是领导的两句话，一个是要让科技打头阵，另一个就是人生能有几回搏，自然源自最高讲话，也意味着这两句话未来将给我们的宏观经济和投资带来重大影响。就科技打头阵这个表态来说，其实是比较笼统的，芯片是科技，新能源也是科技，大数据，手机电子产品和互联网也是科技，所以这里的科技其实就是之前一直推崇的新质生产力，跟走高质量发展路线是一脉相承，但是新质生产力听起来又是晦涩难懂，很难引发市场的共鸣，不如科技这两个字更有渲染力。所有人都知道科技创新才是未来，才是大国博弈的关键，无论是经济，还是贸易，又或是军事航空，最后都离不开科技，而国内的需求带动，也离不开科技创新，即便是去刺激消费，也不可能再是买房子和喝白酒了，未来我们要让内需替代外需，改变经济的驱动结构，让内需成为经济的拉动力量，而消费电子、新能源这两条核心产业链将成为我们经济发展的重中之重。为什么我们总是说美国和中国经济现在都遇到了大问题，一个是低血糖，一个是高血压，底层逻辑还是因为太久没有颠覆性的创新了，而以往打破经济困局的方式，就是一次重大的科技创新，从而重塑整个世界的产业链，形成新的利益分配。比如蒸汽机的出现，就带动了整个欧洲的崛起。而1929年的柯立芝繁荣，也是被电力的出现和汽车带动的；到了50年代，则是战后的军工转民用推动的，大量的电视冰箱开始进入万千家庭；80年代的美国之所以能从大通胀中走出来，也还是因为电子计算机开始进入家庭和企业，刺激了社会需求；90年代的衰退得以快速回复，更是得益于互联网的蓬勃发展；而2009年美国能够快速走出次贷危机，也是受到移动互联网和智能手机的影响。所以现在，美国为了未来能够走出衰退的阴影，也是全力冲刺人工智能，推动一次更大规模的科技革命，来巩固自己的领导地位。经济周期中有一个叫康德拉季耶夫的周期理论，我们简称康波，每30年到50年循环一次，但逻辑上其实就是一次大的科技创新周期，一旦重大技术创新出现，就会带动社会总需求提升，也会带动全要素生产效率的提升，从而突破之前的需求不足和产能过剩问题，让经济重新归于平衡。而引领科技浪潮的国家，也将得到极大的受益，而跟不上科技创新的国家，则彻底丧失之前的地位和竞争力，可以说科技创新是改变国运的一搏。就比如之前的苏联和日本，就是分别错过了电子计算机和互联网的革命，从而失去了争霸的机会，进入了经济失血的年代。现在我们就是要努力避免重蹈覆辙，也是把全社会生产力集中押注在这波科技创新浪潮上，既要搞好芯片，巩固电子消费的基本盘，也要统筹优化新能源产业，壮大和做强新兴产业链技术，同时还要做好数据要素和算力，全力冲刺人工智能，坚决不掉队。这就需要我们坚定的提振国内需求，让需求带动供给，再让供给不断创新，形成新的需求，只要这个科技正循环被打通，我们的科技产业也就真正的有了自我补血和升级的土壤，整个经济转型也就水到渠成了。当然领导还说了另一句话，人生能有几回搏？这句话更多的是激励科研人员和创业团队来说的，为的是配合科技打头阵这个战略，以前我们都是强调统一思想，稳字当头，但是稳的基调在当下的环境下是不可能促进科技发展的。科技本来就是一种破坏式的创新理论，也即是说要游走于规则的模糊地带，随时随地打破现有的一切规则，这才是创新，所以稳基调下的乖孩子是不可能创新的，只有那种不守规矩，敢于打破规则，勇于去创新的人，才能带来颠覆性的科技创新。站在这个逻辑上，其实要想让整个国家都有创新的底蕴和文化，就必须要放松管制，去掉对年轻人精神上的枷锁，重新审视对失败和犯错的认知。虽然之前也提及要发展新质生产力，但是总是说什么稳字当头，这就导致两个本身相悖的逻辑相互抵触，你是不可能干的起来的。但是在9月的高鞥会议中我们看到，政策纲领变成了干字当头，为担当者担当，为干事者撑腰，现在有提到人生能有几回搏，也就是意味着要大刀阔斧的搞科技创新了，同时也告诉我们，基本盘差不多已经稳住了，可能后面10月份的数据会好一些，要么就是已经笃定，接下来的刺激政策出来之后，经济一定会企稳，给科技创新打下坚实的基础。总的来说，这次资本市场突然上冲，也不全是炒作，而是读到了政策专项背后的逻辑，股市很多时候都是在反应投资者预期的，当投资者预期发生重大转变的时候，后面市场也会跟随发生转折，而现在，极有可能到了这个节点。当然这种情绪的反转来的快，去的也快，就像国庆假期前和假期后，投资者完全是两种极端，所以后续就需要有进一步的政策落地或者能够取得积极的进展，又或者是重大的科技技术突破，从而催动市场上行。现在我们其实也是等待这个时机，要么政策要么数据，总会有一个的。
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