昨天一早，央行就发布了新一期的LPR利率，一年期和五年期全部下调25个基点，一年期从3.35%降至3.1%，五年期利率则是从3.85%降到了3.6%，照说这么大的利好，市场应该极度亢奋才是，但之前央行已经就中期借贷便利利率已经做了调降，潘行长也公开表示会降息，所以这次降息并没有太多超出市场预期的地方。但我们也看到，这次政策利率下调，不单是贷款利率下调，连存款利率也都跟着调了，这两天工农中建交五大行也先后宣布下调存款利率，其中1年期存款利率降到了1.1%，三年期利率降到了1.5%，五年期更是降低到了1.55%，其它股份银行也都采取了一样的举措，毕竟降贷款利率不积极，那是利益驱使，现在主动调降存款利率，也还是利益使然，相当于银行的负债大大削减了。但对于老百姓来说，可能要慢慢适应存款利率不断调降，存款利息越来越少的情况。最直接的影响可能就是储蓄的吸引力将持续下降，倒逼银行里的储蓄资金找其它渠道来实现稳定收益。国家的意图是让这些储蓄都能拿出去花了，提振消费，缓解通缩。但老百姓肯定不是这么想的，储蓄利率越来越低，就只能去找新的替代品，于是各种各样的银行理财也就成了新的关注点，这也给了它们继续忽悠小白的基础。其实银行理财这种东西，在早些年去刚兑之后，已经都改成了净值型产品，也就是说，以前那种固定的保本保息的资金池游戏彻底退出了舞台，现在的银行理财是每天都有净值波动，它给你展示的收益率也都不是承诺收益率，而是过往的历史收益率，只是这个过往或者历史几个字，都会写的特别小，又或是用特别浅的颜色来写，为的是让很多投资者在买这些产品时，没办法意识到真实的收益情况，错把历史业绩当做承诺收益来。过去银行理财之所以能有这么高的收益，主要就是因为债券牛市导致的，由于银行理财都是配置性资产，债券又是配置中的重点，所以债牛其实就是银行理财高收益的保障。那么未来长债利率下行的空间其实已经非常有限，也就意味着债券的牛市将受到比较大的掣肘，虽然说不至于亏钱，但是收益率降低和波动增加恐怕在所难免。而买到这些理财的投资者，可能根本就不知道银行理财还能波动这么大，一天跌一两个点也不是没有可能，到时候还能不能坚定的持有，就会是一个很大的考验，搞不好一恐慌就选择了卖出赎回。同时贷款利率的压降，也会直接影响房贷利率的走势，现在五年期利率已经降到了3.6%，如果是LPR-30个基点的话，那市场的标准房贷利率已经降到了3.3%，而一些比较狠的城市，比如广州，房贷利率已经降低到了2.85%，之前我们一直说租金回报率也就是租售比，如果能够高于房贷利率，那也就意味着房子可以抄底了。房贷利率如果降到3%以下，同期一年的房租除以房价，得出的就是一个租售比，能够超过3%，这时候我们买房的成本其实也就是一个首付。现在随着LPR利率的不断调降，这个目标也越来越近了，也就意味着房子已经重新回到了资产配置的属性，租房子已经不如买房划算了，这将大大促进房价的止跌回稳。到时候相信也会有很多人选择买房子来出租，因为那时候你的租金已经能够覆盖掉每月的还款额，算上未来通胀的影响，你买房子的真实价格，也就是一个首付。这其实就是认知差，你在房价最高，利率最高的时候买房，相当于是付出了两套房的价格，而现在如果实在房价租售比高于房贷利率的时候买房，真实价格也就是前者的四五成左右。这其实是一个很简单的资产价格比对方式，在租房划算的时候租房，在买房合适的时候就去买房，懂得资产的运作逻辑，具备一定的财商，也是我们生活能否健康幸福的一个因素。总的来说，存贷款利率的下调，对我们的生活有着巨大的影响，本质上它就是在用一场对储蓄的收割，通过财富调控，来实现经济的调节。简单理解就是储蓄高了收割储蓄，资产高了就收割资产，储蓄高了说明大家都不花钱，都想着存钱，那资产价格就会不断下跌，甚至是造成通缩。资产高了也就意味着泡沫盛行，通胀压力巨大，那为了稳定经济，自然也就是加息。这两个逻辑其实就是不断的在左右拉扯，我们只有看懂了宏观，才能不被收割，否则不管你躲到哪，都很难躲开收割的命运。如果这时候还抱着储蓄不放，过几年你会发现，资产价格已经变得更贵了，你的储蓄虽然没有绝对数额上的减少，但是购买力会严重下降，就像当年储蓄存款的收益永远赶不上房价上涨的速度一样，当然未来的资产可能不会是房子，而是股市，这就仁者见仁智者见智了。但不管怎么说，我们的债务货币化已经开启，储蓄的收割已经不可避免，还是那句话，当国家说要不惜一切代价来拯救经济的时候，你就是那个代价。
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