AI领域，一个比光模块还尖端的市场，远远还未挖掘！
说到AI，除了GPU，可能最为人津津乐道的就是光模块了，其中的代表企业——中际旭创，也成为资本市场最大的热门公司之一。
然而，尽管光模块自AI爆火之后，被人从里到外研究个遍。
但一个极为重要的光模块配套产品，却始终鲜有人提及与挖掘，这也让它成为AI领域仅剩的处女地之一。
它就是微型半导体热电制冷器件——Micro TEC。
在讲Micro TEC之前，我们介绍一下TEC，
其实TEC主要作用就是控温，在生活中非常常见，例如车载冰箱，恒温酒柜都是靠TEC控温。
而Micro TEC，顾名思义，就是非常小型的TEC，小到两三只蚂蚁大小。
应用领域也更为高端，比如在汽车上的激光雷达，医疗领域的PCR测试仪，通信领域的光模块中都有非常关键的作用。
那Micro TEC对于光模块具体有多重要呢？
由于光模块对温度非常敏感，因此需要严格控制温度。
尤其是传输速率更高的光模块，功耗也更高，比如400G光模块功耗达到了100G的3倍，对温度控制要求十分严苛。
而Micro TEC的控温精度可达0.01℃，因此是高速率光模块散热的必然选择，每颗高速率光模块都需要配备一颗MicroTEC。
由于AI的急速发展，Micro TEC市场规模自然也是水涨船高。
据测算，到了2026年，全球光模块出货量将高达1.5亿只。与此同时，400G/800G也将成为光模块市场的主流类型。
而一个800G光模块对应的MicroTEC价格高达400元/片，也就是说，Micro TEC市场，未来将达到数百亿级别。
然而，这么大的蛋糕，有资格分食的却屈指可数。
因为Micro TEC市场壁垒极高，与消费性TEC有着天差地别。
首先是材料，尽管都是碲化铋，但是具体配方严格保密，生产参数也需要长时间摸索实验才能得出，仅靠挖人根本无法实现突破。
其二是对机械加工要求十分严苛，MicroTEC的晶粒不到消费型产品的千分之一，还不如蚂蚁身体大小的1/10，因此需要极为先进的机械加工能力；
其三是认证壁垒极高，应用到光模块的产品，得需要通过国际认证标准，甚至如果出口到美国，还得满足美国国防部标准。
并且，一颗800G光模块价值量高达万元，而一旦MicroTEC出现问题将影响光模块性能。光模块企业出于谨慎考虑，轻易不会选择更换供应商。
如此高的壁垒，自然使得MicroTEC竞争格局十分集中。
目前，全球95%的市场被日美垄断，其中日本的大和独占60%市场，日本小松占据10%-20%左右，美国的marlow，phononic大约有20%-30%市场。
这种集中度远超过光模块，要知道，全球不止十家光模块生产企业，即使最高端的800G、1.6T光模块，仅在我国就至少有五家企业能够生产。
而MicroTEC这种高度集中的竞争格局，对我国来说，又明显是一颗定时炸弹。
众所周知，美日不是父子胜似父子，一旦它俩联手对我国产品技术封锁，对我国光模块乃至AI发展来说，简直是噩梦
因此，为了保证我国光模块乃至AI的自主可控，MicroTEC的国产化迫在眉睫。
目前看，MicroTEC的国产化希望，就寄托在了富信科技（688662）一家身上。
为什么这么说呢？
首先，MicroTEC领域，公司是目前国内唯一的，能大规模量产光模块MicroTEC的企业，早在2021年，公司就已经向华为和海信光模块供货，是现在国内光模块MicroTEC的主要供应商。
其二，更高端的AI领域，公司进度非常快，已经与多家客户合作开发用于400G/800G光模块的MicroTEC，并且处于小批验证阶段，力求年底通过验证。
其三，公司的技术实力也得到了华为的高度认可。
目前，富信科技的MicroTEC由子公司“富信热电器件”专门生产，其中，远致星火对富信热电器件持股比例达到了16.67%；
而远致星火正是华为哈勃投资与产发集团的合资企业。
可以说，华为与富信的MicroTEC业务具有十分紧密的关系。
而且，华为不仅是国内排名第三的光模块企业，还拥有国内最高端的GPU。
因此，通过与华为深度绑定，富信不仅保证了MicroTEC的市场，更可以与华为深度联合研发，攻克技术难点，实现产品持续升级迭代。
除了AI，公司的TEC产品在其他高端领域，同样具有广阔的市场。
在汽车领域，激光雷达同样需要散热，而且，对于MicroTEC的要求甚至比光模块还要更高，也就意味着价格将可能更高。
随着智能驾驶发展，激光雷达市场需求量也是大幅攀升，仅国内，就将从2021年的4.6亿暴增至2025年的54.7亿，复合增速将高达86%。
这必将带动MicroTEC需求的快速增长。
并且，以汽车调温座椅为代表的车内温控，也是重要的新兴市场。
目前我国汽车市场的调温座椅系统主要由捷温提供，相关TEC热电器件被大和和小松掌握。
再加上车载冰箱，热冷杯托等，仅国内现有市场空间超过20亿。
而公司产品性能，技术指标达到了行业先进水平，已经有汽车产品实现销售，未来将持续扩大市场份额。
除此之外，在消费领域的电子冰箱，恒温床垫；在医疗领域的核酸提取纯化及PCR设备；在储能、动力电池的温控系统等诸多领域，TEC都有广泛应用。
最后总结一下，作为国内唯一的光模块Micro TEC企业，富信科技将深度受益于AI的迅猛发展，和半导体领域的国产替代。
点一下“在看”，你会更好看耶
