分红险收益大跳水，还值得买吗？
财富
财经
2024-09-18 17:22
北京
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一些分红险的分红实现率纷纷下降。2023年以前，分红险的平均分红实现率都超过了100%；然而到了2023年，平均分红率只有48.3%，腰斩了不止。![]()
分公司来看，则分红实现率各有不同，其中不乏一些大公司的分红实现率令人大跌眼镜。例如大名鼎鼎的友邦人寿，分红实现率只有74.2%；老牌招商仁和人寿，分红实现率只有65.4%；平安人寿，分红实现率只有区区50%![]()
先给大家科普一个逻辑，保单的预期分红收益是按照100%的分红实现率计算的，具体计算流程如下。也就是，当分红实现率达到100%时，分红部分的收益大概有1.4%。![]()
但是假设分红实现率只有50%呢，产品的实际收益大概有多少？计算可知，当分红实现率为50%的时候，产品的实际收益率可以达到3.2%。![]()
相比之下，即便分红实现率只有50%，分红险的收益还是比较可观的。毕竟从9月起，固收类增额寿的最高收益不到2.5%；银行存款不用说了，目前5年定存的收益只有1.8%左右。
今年3月，监管出了“限高令”，要求万能险最高结算利率，中小保司不超过3.3%，大保司不超过3.1%；并且要求，分红险的分红水平，也要参照这个标准。3.2%的实际收益，正好位于监管规定的3.1%-3.3%之间。这就能解释了，为啥去年各保司都只有50%左右的分红实现率，原来是为了迎合监管的要求。（并非因为保司分不起红。）上面说了，即便只有50%的分红实现率，算下来，实际收益也有3.2%；比银行存款、国债要高。而且，还有很重要的一点，分红险是长期保单；如果单从一年的数据来判断分红险产品的生死，难免儿戏。比如复星保德信人寿，过去11年的分红实现率都在100%以上，仅今年受监管限高的影响，没能实现100%的分红实现率。但我们不能因此说，未来10年、20年它都只能实现50%左右的分红实现率。说不定，明年或后年等监管的态度松一点，多数分红险的分红实现率又到了100%左右呢。
另外，从分红险的本质讲，买分红险意味着我们和保险公司风险共担、利益共享。当保险公司赚钱了，我们自然会分到更多的钱；如果保险公司亏损了，那么我们分到的也少。从这个角度看，在未来长期低利率的大环境下，那些长期保持稳健的保险公司，才更有可能穿越经济周期。所以我们在挑选产品的时候，除了收益以外，更需要关注一下保险公司的实力，例如偿付能力、投资收益能力等等。注意，保险公司的实力，不是简单地看品牌，大品牌不一定代表实力强。例如中国平安，大品牌，被视为实力的象征，但近些年不断踩雷房地产，元气大伤，其分红实现率未必高。所以建议大家从财务、公司资本、公司投资方向等方面做全面的评价。目前固收类增额寿的实际收益不足2.5%，而分红型增额寿的保底收益还有2.5%，加上预期的分红收益，分红险简直不要太香。不过坏消息是，到了10月，分红险的预定利率也会下调至2.0%；9月是留给大家的窗口期。如果大家对分红险感兴趣，并且手头有预算，不妨这段时间多了解下。![]()
可以优先考虑“星福家（分红型）”。保证收益和分红演示收益都领先于其它产品。从分红实现率来看卡，过往11年分红实现率都在100%以上；只是今年受“限高令”的影响，分红低一些，分红实现率只有50%左右。另外，复星保德信近3年投资的收益率高达5.21%，排名前列，是其分红的有力保障（毕竟保险公司自己投资赚钱了，才有能力给我们分红）。可以考虑“悦享盈佳（分红型）”。投资的门槛低，最低5000元就能上车；健康要求也宽松，不会问到吸烟、喝酒这些情况。并且它的整体收益也不错，加上分红预期的话，后期收益能达到3.67%，仅比星福家低一点。它的承保公司是中意人寿，虽然该产品的整体收益不高，但公司的投资能力强、偿付能力出色，所以分红一般有保证。例如，在今年分红实现率这么低的情况下，中意人寿的分红实现率高达83.3%，非常出色。并且中意人寿最新一期的风险评级达到了AAA，近3年综合投资收益有4.17%，领先很多的公司。
9月的窗口稍纵即逝，到了10月，保底收益2.5%的分红型就全部下架了，希望大家抓紧时间考虑。如果大家有意向购买、但不了解具体的产品，可以咨询我们专业的顾问，他会一对一给你做方案。
