真的要和增额寿说再见了！
财富
财经
2024-08-21 17:16
北京
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《2021年银行代理渠道业务发展报告》显示，期交产品年度销量前10名中有7款是增额寿。这么看来，作为特定时期的特殊产物，增额寿确实非常受大家欢迎。只是这款产品在某种程度上，其实与当前金融市场的发展并不吻合。所以经常被调整、时常下架。![]()
金融市场，风险和收益并存。正常情况下，收益性、安全性、流动性，三者不可兼得。从保单收益来看，5年期银行定存利率2.0%，30年期国债收益2.75%，传统型增额寿却能做到3.0%。从灵活性来看，增额寿可以减保、保单贷款、退保，方便。在这个的基础上，增额寿还有一个优点，就是“回本快”。一般来说，买了一款增额寿，持有5-6年现价就能超过投入的保费。集这么多优点于一身，大家喜欢增额寿也在情理之中了。不过需要注意，增额寿能卖的地方不多，除了内地，其它国家很难找到。1）香港的理财险，以分红险为主，低保证、高分红。也就是说，港险的收益虽然较高，但需要承担一定的风险。2）台湾地区的理财险，是固收类，但是保单收益只有1%-2%。比大陆低一大截。3）新加坡的理财险，最火的是指数型万能寿险（IUL），但是保证收益只有1%左右，更高的收益需要承担风险。类似于港险。4）欧美国家的理财险，基本全是浮动收益，保证收益几乎没有。风险比港险、新加坡险还高。可以说，目前能买到3%左右预定利率增额寿的，在全球主要国家和地区中，大概只有中国内地了。国内的增额寿保证收益比较高，主要是因为，内地的保险公司的投资策略以长期稳健为主。保险公司的资金分布为，债券60%，长期股权投资12%，银行存款11%，股票10%，证券投资基金7%。大部分投向了国债、银行存款等固收资产，安全性很高，所以能保证长期的稳健高收益。其它地区则完全不同，以香港为例，股票类资产的占比很高，所以港险的保底收益低（只是分红的潜力高）。所以，对于极度保守的投资者来说，内地的增额寿，是最佳的理财产品。有过投资经历的朋友知道，投资是有风险的，也有有波动的，不可能每年稳定地赚钱。实际的投资过程很复杂。之所以保险公司愿意只给我们简单地展示现金价值，是因为投资的这些风险，都由保险公司自己“默默承担”了。这是中国特色的“对投保人的呵护”。并且，监管也给我们吃了“定心丸”，出台《保险法》来保障我们的收益。事实上，这是监管“兜底”的意思。因此，即便未来利率下行、股债双杀、或者经济危机什么的，我们的保单丝毫不受影响。去年有一张90年代末的保单刷屏了，预定利率高达9%；这样的保单，现在还按9%的利率增值呢，即便市场利率已经降到了3%左右。![]()
不过从这个角度讲，增额寿注定是一个特定时代的产物，因为保险公司不可能长期地“替我们承担风险”，最终一定会以“降低保底收益、提升分红收益”的方式，来让投保人共担风险。看增额寿的发展史，可知，传统型增额寿大概率会慢慢消失的。其实传统型增额寿的历史比我们想象的短。它真正的爆火，是在2019年。2018年中美贸易战，全球金融市场动荡，市场利率下行，保险公司“利差损”风险越来越大。于是在2019年，年金险的预定利率上限由4.025%降到3.5%，和增额寿回到了一个起跑线上。也就是在这个时候，增额寿凭借着多重优势，成为时代的宠儿。各个渠道争先恐后地推荐增额寿。
但是到了2023年，为了避免“利差损”风险，增额寿的利率开始一调再调。从3.5%降到3.0%，从3.0%降到2.5%……未来，当优质资产越来越少，投资收益越来越不确定的时候，传统型增额寿的利率还可能继续降。8月31号，大批传统的增额寿将停售，这个官方已经发文，板上钉钉了。趁着产品调整前，再给大家盘一下，增额寿险市场第一梯队的产品。投保人群：女性-出生满5天-75周岁；男性-出生满5天-73周岁。35岁的张先生，手头有220万银行大额存单到期了，觉得银行利率太低，继续存划不来。他希望找一款既能锁定保障，又能每年领一定金额的大公司产品。于是一次性投保太保富有余。领60年，那就是396万。比投入的保费多出176万！保单可以终身领取，而且，从第四年开始，保单价值一直高于最初缴纳的220万元。可选双被保人，前十年内可增/减被保人，支持护照投保；可关联保底2%万能账户（2024年6月结算利率3.0%，实际结算利率以保司公布为准）；35岁的妈妈，把5岁的女儿作为第二被保人，选择年交40万，5年交总共200万。到了第5年，保单的现金价值超过了保费，就算退出也不会亏。25年后，妈妈60岁，计划退休。这时山海关龙腾版里已经累积了372万，于是决定每年减保10万出来，养老。当妈妈85岁时，已经累计领取了260万，此时女儿也55岁了，也到了快退休的时候，此时账户还有394万，女儿可以接力接着领。假设女儿从55岁开始，每年领取15万，直到90岁，累计共领取525万，此时账户还剩下200多万，可以留给孙辈。总结：原始的200万投入，妈妈累计领了260万，女儿累计领了525万，最后还能剩下200来万，是不是很给力？丰富的增值权益，例如养老社区、万能账户、隔代投保。60 岁 IRR 2.88%，单利是 4.49%，保单的现金价值为33.4万；70 岁 IRR 2.91%，单利是 5.39%，保单的现金价值为44.9万；；80 岁 IRR 2.93%，单利是 6.48%，保单的现金价值为60.3万。是当初所交保费的4倍以上。
近些年，增额寿是一款非常优势有的产品，所以短短一两年就火遍大江南北。但是像这种高收益、高安全性、高流动性的完美产品，注定不会久存，所以近些年一直下调收益、下架产品。并且这种趋势还在继续。到了本月底，预定利率为3.0%的产品就彻底下架了，如果大家有意向购买，请抓紧联系我们的保险顾问咨询。
