监管实锤！预定利率大降
财富
财经
2024-08-07 17:43
北京
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近日监管下发文件：预定利率正式被下调到了2.5%，9月起开始执行。这意味着，理财险的收益又要降一大截了、重疾险又要迎来一波涨价潮了。有意向购买理财险或重疾险的朋友，请务必耐心看完文章。![]()
预定利率其实就是产品的“定价利率”，相当于理财险、重疾险定价的基准；所以当预定利率降低了，理财险和重疾险都受影响。这对投保人的影响不可谓不大，所以如果想买的话，趁还有1个月的“窗口期”，赶紧好好考虑。
从9月1日起，普通保险产品的预定利率上限为2.5%；从10月1日起，分红险预定利率的上限为2%，万能险的最低保证利率的上限为1.5%；这就是说，在接下来的1-2个月，目前在售的3.0%的预定利率的普通险（增额寿、年金险、重疾险）、在售的2.5%的预定利率的分红险、在售的2%保证利率的万能险，都会陆续停售。![]()
2.5%的预定利率，是中国保险史上最低的利率水平了；从1999到2013年维持了整整14年的2.5%。现在经济不好，利率下行，这一轮的2.5%，又会维持多少年呢？而且更严重的问题是，2.5%是不是这轮预定利率下调的终点？未来会不会继续降到2.0%、1.5%……参考日本的经验，这些都不乐观。所以我们需要早做准备。券商曾做了个测算，预测在不同预定利率下的保费涨幅。如果预定利率从3.0%降到了2.5%，含身故险的重疾险会涨价8.16%。![]()
例子一，假设某30岁男子买了50万保额，30年交，费用为：3.5%预定利率，超级玛丽 8 号，5160 元/年；3.0%预定利率，超级玛丽 11 号，5330 元/年。当预定利率从3.5%降低到了3.0%，重疾险的保费每年贵了170元；也就是，涨价了3%左右。这个涨价幅度不算大，当然如果能省下来更好，30年下来能省5000多元呢。例子二，如果给孩子买重疾险的话，预定利率下调，影响会比较大，因为孩子的保障期通常比较长，对利率更敏感。之前的大黄蜂 8 号，到现在的大黄蜂 10 号（旗舰版），涨幅大概有 11.4%。所以，对年龄小的人群来说，预定利率下调，影响还是很大的。这两种产品的定价，主要考虑死亡率+预定利率+费用率。其中，普通增额寿的定价主要考虑预定利率、费用率；年金险的定价，预定利率、费用率和死亡率都要考虑。所以在费用率、死亡率不变的情况下，预定利率下调，普通增额寿和年金险的收益也会跟着下调。
假设一次性交100万，到了第30年，2.5%的预定利率会比3.0%的预定利率少拿30万，相当于30%的保费。![]()
分红型增额寿的收益由2部分组成：保证收益+分红收益。预定利率主要影响的是“保证收益”的部分；也就是，当预定利率下调了，大家的保底收益会下降，当然，浮动收益不受影响。不过严格地说，预定利率下调对分红险未必是好事，因为虽然保证收益降低了，但是分红收益可能提高。例如，当利率下行，有的保险公司觉得固收类产品的收益太低了，减少配置，转而买更多的权益类产品，赚钱了就提高分红。举个例子，最近有公司开发了一款分红险产品，设定的预定利率为1.75%，第30年的保证收益只有当下产品的75%左右，少了一大截；但是含分红的演示收益居然能达到当下产品的90%。这就是说，预期未来的分红收益提升了，抵消了一部分保证收益下降的影响。当然，分红收益具有一定的不确定性，不保证100%能实现。这点希望大家注意。
当然，不管分红险还是普通险，在利率下行的背景下，收益下降是必然的，只是降多降少的问题。所以最好的应对方案是，想买就趁早买！迟买就白白少赚十几万、几十万！如果有人有意向，但不知道买什么，请抓紧时间咨询我们的保险顾问。
