随着资产新规后，国内这些年“刚兑”的高息产品消失，国债收益率和存款利率中枢不断下移，再加上这几年股市的不尽如人意，而债市连年上涨，债基投资开始回归舞台。债基涨了这么长时间还能配置吗？应该配置多少呢？从2022年市场波动的时候，就不断在给大家讲债基配置的重要性![]()
一方面，债基仍具备长期投资价值。当前基本面仍处弱复苏阶段，在配置资金较充裕、资产荒延续的背景下，债市具备长期向好基础。债基底层资产以债券为主，整体确定性较高，票息收益相对稳定，长期投资价值较为显著，因而无需过度纠结买入时间。
另一方面，债基是资产配置的稳定器。债基的预期风险收益相对权益类产品较低，稳定性相对较强，适合作为资产配置的底仓，以帮助降低投资组合的波动，增强组合抵御风险的能力。因此，从资产配置的角度看，债基是其中的重要一环，发挥着长期稳定器的作用。综合而言，债券基金收益相对稳定、波动小、与权益资产相关性较低，在长期的资产配置中具备“压舱石”作用，配置债券基金有助于使组合更“稳”，持有体验更佳，是长期资产配置中不可或缺的一部分。债市虽也存在正常的周期波动，但长期维度呈现熊短牛长的特征。相比股市，债市的调整时间一般不长，且修复较快，过往曾多次在大跌后出现趋势性上涨。因而即使发生调整，也并不可怕。![]()
数据来源于：wind
格雷厄姆曾经说过，“哪怕再极端的投资者，哪怕股市表现再好，你也要至少持有25%的债券或固收类资产，永远要给自己留有余地。”
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由于票息的存在，使得投资债券长期能够获得持续向上的回报，具备较高的资产保值、增值的安全性和确定性，因而债券的走势更加稳健。
从和其他指数的走势对比中也可以看出，债券相比权益、黄金资产的波动要小得多，同时又能够提供相对货币资产更高的基础收益。债券的这一特点，在现实中也得到了充分的应用，社保基金、企业年金等机构投资者，都喜欢用债券作为投资组合的“压舱石”。![]()
从历史数据看，债券与其他资产的相关性较低，尤其是和股票资产存在明显的负相关，因此将债券资产与其他资产分散配置，在很大程度上可以有效对冲市场波动的风险，降低组合的波动率。![]()
部分投资者觉得这太稳健了吧，收益还是不够高，那债券基金是收益越高越好吗？我们筛选近1年排名前20的债基看看收益是什么样的？![]()
例如前两只，净值的增长主要由某一天的净值异常波动带来（大额赎回带来的赎回费或其他）![]()
因此债基不是收益越高越好，需要看收益的来源（大额赎回？债券杠杠高？信用下沉，还是？），业绩的稳定性，回撤是否可控。因此选择债券基金不能单纯的看短期收益率，还要围绕杠杆率、久期、基金经理擅长和应用的策略及市场观点，等综合指标对债基进行评价。为了防止策略失效，尽量避免策略过于集中，债基组合内部比例配置。综合考虑，避免踩坑。对于普通投资者选择起来可能还是有难度的，大家可以直接跟着主理人投资债基组合也是不错的选择。盈米钱耳朵投顾团队于2021年8月底上线了一款固收组合“安薪盈全债组合”，正好可以满足大家稳健理财的配置需求，该组合成立两年多的时间，虽经历了三拨债市的调整 ，年化收益在3.7%左右，成立以来收益为10.87%，同期业绩比较基准中债总指数的收益只有5.93%，组合的最大回撤仅为0.96%，波动较小，风险相对可控。
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数据来源：盈米基金，2021.8.26-2024.8.7![]()
数据来源：盈米基金
基金投资组合策略过往业绩并不预示其未来表现，为其他客户创造的收益不构成业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。
“安薪盈全债组合”主要配置相对稳健的债券类资产（纯债组合），降低波动控制风险，投研团队也会紧盯组合，在债基风险较大时，调仓部分比例到货币基金，风险降低时再调整回来，让你更省心 。银行理财的资金可以拿出来一部分配置安薪盈全债组合（30%-50%），提升流动性的同时增加部分收益。组合成立以来，钱耳朵5万实盘投资收益情况：累计收益11.28%，以及近期单日收益情况：
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历史收益情况仅作展示用，不构成任何投资建议。基金投资组合策略为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。过往业绩不代表未来表现。市场有风险，投资需谨慎。
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资产管理不在朝夕之盈，而在长远之兴。固收类基金的内核就在于此：以收益长期稳健增长为目标，考验细水长流的坚持和积累。注重股债两类资产的搭配，灵活调整两者仓位比例，让投资更加攻守自如。风险提示：
安薪盈全债组合策略风险等级为R2，适合风险承受能力为【C2、C3、C4、C5】的客户；
基金销售和基金投顾服务由盈米基金提供。如需购买相关基金投资组合策略，请您提前做好风险测评，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断购买与自身风险等级和承受能力相匹配基金投资组合策略。因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因基金投顾机构的试点资格被取消不能继续提供服务的风险。
基金投资组合策略为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。过往业绩不代表未来表现。市场有风险，投资需谨慎。投资者应自行阅读相关法律文件，自行做出投资选择。详情见《投资顾问服务风险揭示书》。
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