结论早都定了。
作者 | 崔鹏
监制 | 张娅
美国大选越来越有趣，它越来越像一场嘉年华活动。
这里有脱口秀的现场直播，有角色扮演，有押注博彩，还有抽奖。
最新技术应用有AI猜选民投票取向，然后在最恰当的时机推给你竞选广告。还有社交平台的各种信息推广策划。根据统计，哈里斯是民主党的总统候选人和现任副总统，本来是曾鼓吹停掉TikTok的，但自打她加入选战，已经在抖音的分抖上发了近900条……而且，在总统人选确认后，无论是谁当选，美国都会有大规模的示威游行，认为选举不公，然后在有的城市还会伴随大型「零元购」活动。总统大选基本是春晚、奥斯卡、超级碗和双十一的组合大套餐。
我这里没有讽刺的意思，是真的觉得这个选举更好看了。它之所以好看，觉得有两个主要原因，一个是互联网在手机终端的广泛应用，还一个就是美国出了个特朗普。当然，在美国的制度建设问题上，这两个因素是互相促进，互相实现的。
还记得在2012年之前的美国总统竞选辩论吗？相信绝大多数人没有印象———因为那时候互联网还没那么宽，智能手机也没那么快———当时奥巴马和罗姆尼的辩论现在看起来简直不像发生在地球上的。在总结陈词的时候，罗姆尼参议员还说，很高兴今天我能和总统先生取得了某些方面的共识……天呐，现在谁还会说这种话！
美国财经作家威廉·庞德斯通曾经在他的《剪刀石头布》里预测过这种情况，在互联网使用之前，政客们更适合扮装成中间派出现；而在之后，他们则更极端。于此同时，选民们也变得更加极端和功利。
就像亚当·斯密曾说的，「功利」并非坏事，它才是推动社会发展的原动力。
对于普通人来说，最大的「功利」，莫过于关注到他们的资产。现在在总统选举时，资本市场的交易者们会推出这样的新概念———「特朗普交易」或者「哈里斯交易」。
这种东西在特朗普这种政治现象出现之前也是没有的。没有「罗姆尼交易」和「奥巴马交易」。如果你说罗姆尼和奥巴马在没选举前就胜负已分，所以没人进行这种无聊的猜测，那么看一下历史上最接近的选举之一，小布什和戈尔的2000年。说的具体点，这两位老哥的差距最终只是佛州100多张普通人的选票决定的，但也从来没有什么「布什交易」或「戈尔交易」。
最关键的是，原先不管是谁，布什还是戈尔，奥巴马还是罗姆尼，他们对经济的看法并没有那么大差距，所以不管谁来，交易者们几乎可以采取同一策略。但现在，情况可大不一样了。
特朗普的治国理政思路是，加强美国的制造业。他和他的团队认为，制造业才是经济繁荣最根本的；此外，减税，加强基础建设，控制移民规模，保持美国的低通胀和低利率。
但是，你很容易就能发现特朗普政策里有不少矛盾之处。首先，控制移民规模，打击非法移民，会提高美国本土公司的人力资源成本。特别是在当前，人力资源成本升高会刺激通胀再次上升，甚至有可能促使美联储明年又转入加息通道。美国制造业回归，需要一个弱美元环境，但是加息又会使美元变强。然后是减税，会促使政府收入减少，但他又想扩大政府支出以加强基础建设———当然了，从特朗普的看法中找到矛盾的地方并不稀奇。
不过综合一下，总体上交易者们认为，如果特朗普在这次选举中获胜，那么通胀则更有可能被推高，而美联储的降息步伐可能会减慢。
也正是由于这种集体判断，对于A股来讲，特朗普就是普通投资者的敌人。这是因为A股上涨最大的动力就是人民币流动性的推动。而央行鉴于对汇率的担忧，总希望在美联储降息之后，跟随放松流动性。但如果特朗普策略令美国通胀再起，那也将影响到人民币流动性的放松，从而影响到A股。
在最近一个星期中，所谓的特朗普交易出现明显回调、哈里斯当选的可能性变大之后，A股也连续出现上涨，正是基于这种逻辑。
不过，作为一个普通投资者，因此就认为哈里斯胜出，短期押注A股上涨，很可能会遇到一些问题。
首先，特朗普交易最近的反转，说明了资本市场或者说华尔街的态度转向吗？未必。
实际上，华尔街机构的特朗普交易和普通人的押注不同。机构押注同时都会有相反的交易，对冲押注风险，否则就「有敞口」。当某种交易涨的过高，已经不能被原先设计的反向交易对冲，押注的交易员就要获利了结。这几天的特朗普交易走低大概率是这个原因。更何况像「特朗普科技」这种公司根本没什么实际业务，它的股价被懂王拥趸们买高只是一种象征而已。即使特朗普真的当选，特朗普科技这种公司仍然会被打回原形。
说起特朗普科技，在也这提一句，A股似乎也有类似标的。不会有人真的认为川大智胜一定会自动随着特朗普命运起伏而涨跌吧，我劝你最好别做这种冒险。
其次，即使你押对了，哈里斯真的在选举中获胜。那么之后的A股会迎来一阵大涨吗？很难说，更可能，情况正好相反。
问题关键在于你要理解这种交易心理。哈里斯当选，对A股或中美之间的那些事，只是继续照常而已。和特朗普相比，她只是没有变得更差而已。如果只是没有变得更差，那么这几天的交易已经夸张的反映了人们对「没变更差」的喜悦了。当哈里斯真的当选，反而会出现类似于预期实现那样的获利了结潮。
大概，无论美国大选的结果怎么样，短期内也许A股出现回调的概率更高。当然了，更重要的，如果你像我是个长期主义者，还是应该看好A股整体成长性的，我说的短期只是几天而已。
这次美国大选中，除了总统候选人，还有个非常活跃的家伙，就是埃隆·马斯克。我猜这个亿万富翁也有当总统的心思。
马斯克是个机会主义分子。他本来投机特朗普的门徒、现任佛州州长德桑蒂斯的，但后来一看小德不灵，就又转到特朗普这条船上。
马斯克本来是个习惯几面押注的人，但这次他却完全站特朗普一边，而且表示如果特爷没当选，他就散尽家财。据说，这次选举中，特爷这边的AI助阵都是马斯克搞的。他这么有信心，难道现在AI已经能给选民无线脑机接口了？
如果让我选，当然是哈里斯。就像新加坡国务资政李显龙说过的，对中国来讲，哈里斯起码没有那么强的颠簸性。把GDP占全球26%的国家交给特朗普、马斯克这样的人，是危险的。
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