1. 本周上证综指涨幅1.36%，周五纳斯达克中国金龙指数涨超3%
2. A股公司进入三季报披露期，投资主线都在里面了
3. 9月中国70城房价环比降幅总体趋稳，一线城市新建商品住宅销售价格同比下降4.7%
4. 多省市取消住房限购，拉动刚需住房市场
5. 股票回购增持再贷款首期额度3000亿元；存款准备金率将进一步下调0.25-0.5个百分点
6. 六大行活期存款下调50个基点至0.1%，各期限定期存款挂牌利率均下调25个基点
7. 香港将计划设立100亿港元的创科产业引导基金
8. 前三季度中国GDP同比增长4.8%，9月社会消费品零售总额同比增长3.2%
9. 现货黄金本周累涨2.40%；COMEX黄金期货本周累涨2.25%
作者 | 丛文蕾
监制 | 张 娅
本周上证综指涨幅1.36%，
周五纳斯达克中国金龙指数涨超3%
本周五个交易日（10月14日-10月18日），A股先抑后扬。上证综指涨幅1.36%、深成指数涨幅2.95%、创业指数涨幅4.49%。交易面上，上周A股市场日均成交额维持高位，约1.67万亿元。
时间拉长来看，在行情启动（9月24日—10月18日）的13个交易日中，科创50指、创业板指和沪深300指数分别上涨了52%、43%和22%，北证50指数的涨幅更是达到了80%，其中82家A股公司股价实现翻倍，有3只暴涨超3倍。
中国银河证券研报表示，当前A股市场估值处于历史中等水平，中长期投资价值仍然较高。随着超预期政策密集出台，市场信心有望受到提振，带动估值回升。同时，在政策的支持和引导下，中长期资金加速入市，将改善当前存量资金博弈的市场状态，为A股市场提供更多的流动性支持。
在美股市场，周五（10月18日）中国资产也集体上涨，纳斯达克中国金龙指数涨超3%。贝壳、名创优品涨超8%，理想汽车涨超6%，陆金所控股涨近5%，富途控股、哔哩哔哩、微博、网易涨超3%，京东、小鹏汽车、百度、阿里巴巴等涨超2%。
曾准确预测中国股票上涨的美国银行期权策略师、亚太股票衍生品研究主管Lars Naeckter最新表示，中国股票的这波涨势还未完，可能还有更大的发展空间。他表示，自中国宣布一系列刺激措施以来，看涨押注的需求有所增加。对于在港股上市的中国股票以及追踪这些股票的美国交易所交易基金（ETF）而言，看涨期权相对于看跌期权的成本已接近至少2008年以来的最高水平。虽然恒生指数已经回吐了近一半的近期涨幅，但Lars Naeckter表示，鉴于中国的政策转向和投资者重新入市的意愿，市场仍有可能进一步反弹。
A股公司进入三季报披露期，
投资主线都在里面了
进入10月，A股公司进入2024年三季报披露期。多家机构表示，近期市场大幅上涨后显现波折，基本面可能成为交易重点，预计三季报业绩好于预期的公司及行业将成为市场阶段主线。
从已披露的数据来看，多个行业景气度提升，带动产业链公司业绩向好，多家行业龙头公司也交出亮眼的「成绩单」。其中，半导体、运输、生物制药、生猪养殖等行业相关上市公司预计前三季度业绩增幅较为明显。
中金公司首席策略分析师李求索建议关注三条投资主线：一是三季报业绩可能超预期或环比改善的景气领域；二是业绩逐步从周期底部回升、产业趋势明确的细分领域，例如半导体、消费电子、通信设备等TMT相关行业；三是温和复苏环境下率先实现供给侧出清的行业，例如部分上游资源以及传统制造领域。
9月中国70城房价环比降幅总体趋稳，
一线城市新建商品住宅销售价格同比下降4.7%
国家统计局18日发布的信息显示，2024年9月份，70个大中城市商品住宅销售价格环比降幅总体趋稳、同比降幅扩大。
各线城市商品住宅销售价格同比降幅扩大。9月份一线城市新建商品住宅销售价格同比下降4.7%，降幅比上月扩大0.5个百分点。二、三线城市新建商品住宅销售价格同比分别下降5.7%和6.6%，降幅均比上月扩大0.4个百分点。当月，一二三线城市二手房价同比降幅均有所扩大。
但各能级城市的成交楼面价却呈现环比上涨。「58安居客研究所」发布的《全国土地市场报告》（2024年9月）显示，一线城市由于9月均有优质标杆地块成交，高溢价地块带动整体涉宅用地成交楼面价达到 41539元/平方米，环比上涨 146%；二线城市涉宅用地成交楼面价环比上涨 10%，三四线城市环比上涨 22%。同时，一线城市整体溢价率上升至 14.4%，其它城市溢价率仍保持在低位。
图片来源：《全国土地市场报告》（2024年9月）
由于核心一二线城市热门地块的带动，9月涉宅用地呈现价量齐升。《全国土地市场报告》（2024年9月）提到，9月涉宅平均成交楼面价达到8650 元/㎡，环比小上涨 16%，同比下降 23%。交易量方面，9月涉宅用地在经营性土地成交占比提升至29.5%，小幅上升1.4%。
多省市取消住房限购：
拉动刚需住房市场
10月17日，住建部等五部委召开新闻发布会，介绍促进房地产市场平稳健康发展有关情况，会上提出一套组合拳：
- 四个取消：取消限购、取消限售、取消限价、取消普通住宅和非普通住宅标准
- 四个降低：住房公积金贷款率降低0.25个百分点；降低首付比例，统一首套、二套房贷最低首付比例降到15%；降低存量贷款利率；降低「卖旧买新」换购住房谁负担。
- 两个增加：通过货币化安置等方式，新增实施100万套城中村和危旧房改造；年底前，将「白名单」项目的信贷规模增加到4万亿。
值得注意的是，以货币化安置为主要形式的城中村改造有助于释放部分更新置换需求。群众可以直接搬入新居，不像以前建设安置房要等十几个月的过渡期，也有利于消化存量商品房。国家统计局数据显示，9月末，商品房待售面积约7.3亿平方米。诚通证券认为，此次新增 100万套城中村改造，如果资金全部用于消化存量商品房，可以消化 13.5%。
9月政治局会议后，各地政策相继出台落实降门槛、降成本，打好政策组合拳。
图片来源：诚通证券
深圳在9月底宣布放松限购、限售、限价等举措后，二手房日均成交量创近四年新高。据深圳贝壳研究院监测，10月1日至17日，深圳二手房日均签约量相比9月日均数据增长173%，为近四年来最高水平。此前在3月、5月和6月，深圳二手房均出现成交小高峰。与这三个月份相比，10月以来深圳二手房的日均签约量增幅亦颇为明显，分别为80%、137%、100%。
股票回购增持再贷款首期额度3000亿元，存款准备金率将进一步下调0.25-0.5个百分点
2024金融街论坛年会上，中国人民银行行长潘功胜表示，中国人民银行已推动降准降息、四项房地产金融政策、两项支持资本市场稳定发展的金融工具落地。
两项落地的政策工具包括，21家金融机构可向符合条件的上市公司和主要股东发放贷款用于股票回购和增持，证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）已经启动。
股票回购增持再贷款首期额度3000亿元，年利率1.75%，期限1年，可视情况展期。目前，有20家证券、基金公司获准参与工具操作，首批申请额度已超2000亿元。
万联证券宏观策略团队认为，股票回购、增持专项再贷款工具有利于提升优质公司在股票回购增持上的能力和动力。券商、基金、保险公司互换便利工具有利于充分发挥机构作为中长期资金市场稳定器、压舱石的作用。两项货币政策工具的落地实施，对于维护资本市场稳健发展，推动上市公司持续提高经营质量和投资价值，提升资本市场信心有非常积极的促进作用。
降准降息方面，潘功胜介绍，此前已下调存款准备金率0.5个百分点，预计年底前视市场流动性情况，择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点。此前已下调逆回购和MLF利率，10月18日，商业银行已经公布下调存款利率，预计下周一（10月21日）公布的贷款市场报价利率（LPR）也会下行0.2-0.25个百分点。
今年的金融街论坛年会上，主要领导的讲话还涉及：货币政策框架进一步健全；打牢投融资协调发展基础；着力优化信贷管理模式；打好保交放攻坚战；加大耐心资本培育度；聚焦高水平对外开放等。
六大行活期存款下调50个基点至0.1%，
各期限定期存款挂牌利率均下调
25个基点
10月18日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行均在官网发布公告，宣布自10月18日起调整人民币存款挂牌利率。其中，活期存款下调50个基点至0.1%，各期限定期存款挂牌利率均下调25个基点。
从上到下分别为：工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行
图源：各个银行官网
中小银行也在扎堆下调存款利率。仅步入10月以来，已有包括广东、海南河南、贵州、云南等多个地区的多家中小银行下调存款利率，下调幅度10bp-50bp之间，有部分银行的存款利率降幅甚至高达50bp。
专家认为，无风险利率的不断下降，将会加剧「存款搬家」的现象，源源不断的资金涌入股市后，便会助力股市持续上涨。
香港计划设立100亿港元的创科产业引导基金、打造「国际高端人才集聚高地」
香港特区行政长官李家超发表了其任内第三份施政报告《行政长官2024年施政报告》。李家超称，要加强引导市场资金，投资指定策略性新兴和未来产业，包括生命健康科技、人工智能与机械人、半导体与智能设备、先进材料和新能源等，系统性建设创科产业生态圈。
在该施政报告中，涉及基金投资与科技创业创新的内容还包括：优化「创科创投基金」，调拨15亿元与业界配对成立联合基金，投资策略性产业的初创企业，进一步提升香港初创生态圈建设；发挥香港投资公司「耐心资本」力量，继续引导和杠杆市场的资金，合力吸引创科企业落户和扎根香港。
2023年，香港的初创公司数量接近4300家，约为10年前的4倍，同期更见证了十多家独角兽企业的诞生。与此同时，截至2024年7月，共有超过60家生物科技公司依据第18A章上市，首次上市集资规模约1200亿港元，再融资规模超800亿港元。此外，去年3月港交所推出18C改革以来，已有晶泰科技、黑芝麻智能等按照此规则实现上市。目前，还不少公司按照18C规则递交了港股上市申请。硬科技创新将持续对香港产业及资本市场生态产生深远影响。
此外，这份报告还提到将香港打造为「国际高端人才集聚高地」。截至今年9月底，各项人才计划已收到36万个申请，其中24万已批出，有16万人才连同家人已来港，超额完成特区政府制定的、在2023至2025年合共引入超过10万名人才的目标。
三季度GDP同比增长4.6%，
9月社零同比增长3.2%
国家统计局公布三季度及9月经济数据显示，三季度实际GDP增速4.6%符合市场预期，但9月工业增加值增速 5.4%却明显超预期，暗含经济结构表现分化的线索。
从需求侧指标看，9月社零增速也积极回升，汽车家电以旧换新政策落地的推动效果尤为明显。9月社零增速上行1.1pct 至3.2%，主因限额以上商品零售（+3.5pct至2.8%）改善。其中以旧换新侧重的汽车（+7.7pct至0.4%）和家电（+17.1pct至20.5%）是增长主要来源，其他分项变化不大
图源：国家统计局
现货黄金本周累涨2.40%，
COMEX黄金期货本周累涨2.25%
现货黄金、COMEX黄金期货均连续创新高。据Wind行情，现货黄金上涨1.04%，报2720.53美元/盎司，再创历史新高，本周累涨2.40%；COMEX黄金期货上涨1.07%，报2736.4美元/盎司，本周累涨2.25%。
银河期货首席策略师沈恩贤认为，因围绕美国总统大选和中东冲突的不确定性促使投资者寻求避险资产，同时宽松的货币政策环境促使金价保持高位。中期，黄金上涨趋势仍将延续，白银在黄金的带动下也是震荡偏强。但近期涨幅较大，市场出现调整的可能性也是存在的。华泰期货也认为，当下地缘冲突不断，黄金价格持续走高，操作上仍然建议以逢低买入为主。
消费侧上，10月19日多家品牌金饰价格突破800元。周六福金饰的价格已涨至每克826元，而周大福、六福珠宝、老庙、周生生等品牌的价格也都超过了800元每克。
此外，白银也在过去一周狂飙。截至10月18日，现货白银涨6.34%，报33.696美元/盎司，本周累涨6.86%；COMEX白银期货涨6.77%，报33.925美元/盎司，本周累涨6.83%。
