美国大选后的第二天，洛杉矶"妖风"（臭名昭著的Santa Ana wind）阵阵, 要变天了。
紧张，不安，焦虑，兴奋，各种因素夹杂的美国大选尘埃落定，川普强势回归，又是一个“百年一遇”的事件：上一位不是连任但是做过两次美国总统的还是1884年和1892年当选的Grover Cleveland。
我们不谈美国政治和川普再次当选对世界格局的改变有多大。之所以大家会如此关心川普2.0是因为川普1.0给中美贸易带来的混乱和打击目前影响还在，2.0时代又会如何“搅局”？
谈三点看法。
60%关税的“靴子”
这无疑是大家最担心的事情，川普在竞选的时候曾经多次提到对中国的产品加收60%的关税，加上还在征收的川普1.0时代的25%，85%的关税是否会直接摧毁中美贸易？
个人看法，再加收60%的关税可能性不高。川普的谈判策略向来都是先把价码喊到最高（且没有任何成本），在此基础上的任何妥协已经是利益最大化了。在征收额外关税之前，中美会先进行贸易谈判，谈判后的关税增加幅度可能小于60%。另外，对中国产品征收额外关税在美国国内也会遇到障碍。虽然川普号称是中国为关税买单，不懂经济的人都知道其实是美国进口商交的税。从实际效果来看，川普2018年征收的25%关税已经在贸易环节被消化吸收了，并没有体现在最后的零售价上，所以当年消费者并没有感受到价格上涨。目前的情况就不一样了：美国通胀高居不下，额外再加收60%的关税无法被消化吸收，只能转化到零售价格上，这无疑对通胀是雪上加霜。The National Retail Federation 本周一发布的最新研究报告预估了川普提出的额外关税对六大类（衣服，玩具，家具，家电，鞋类和旅行用品）常见消费品的影响，预计转嫁到消费者头上额外成本高达每年780亿美金。川普是打经济牌上任的，继续推高通胀与降低通胀的竞选口号背道而驰。
因此，无差别对中国商品加收60%关税的可能性不高，最有可能出现的情况是在平衡通胀和对中国贸易打压之后有选择性的对某些商品征收额外关税，幅度也不一定是60%。另外，中国的反制措施也是川普要考虑的因素，比如对美国农产品的出口影响。
如果加收关税不可避免，那么什么时候开始？川普2.0时代从2025年1月20号正式开始。上任伊始，中美贸易不一定是川普最先要处理的事项：非法移民，俄乌战争，巴以冲突等等一堆事情等着新班子解决。从立项，谈判拉锯再到走程序和最后生效，中间至少需要几个月的时间，快的话明年第二季度或是第三季度生效。对于货主来说，有加收关税的担心已经足够影响物流安排了。如今川普当选已是既定事实，为避免额外关税需要提前铺货又会带来一波提前出货潮。农历年后本来是淡季，提前出货又讲打破原有的节奏。当然，货主还要考虑美国仓库的库容和库存成本，但几乎可以肯定的是，货主早就在计划这个事情了，选情的明确只会加快决定的步伐。
根据2018年川普1.0时代加25%关税的数据，当年美线海运费上涨了70%，随后的2019年量价齐跌。视乎明年或者后年川普2.0关税的跨度和幅度，加税前引发的出货潮势必拉高运价，后期再回落的过山车式情景将重现。
友岸外包还友好吗？
基辛格曾经说过：it may be dangerous to be America's enemy, but to be America's friend is fatal. 做美国的敌人可能是危险的，做美国的朋友则是致命的。
川普提出来加关税也包括来自盟国的商品，包括欧盟。跨大西洋航线大部分朋友不涉及，也无感，就先不说了。美国的供应链“去中国化” 战略受益最大的两个国家可以说是越南和墨西哥，这两个国家在川普2.0执政下会有何遭遇？
先说越南。作为中国的邻国，越南很自然承接了众多因为关税而移去当地的商品，出口美国的货量连年猛增。可是，美国也很清楚，所谓从越南出口的商品很多原材料还是来自中国, 越南生产其实更像中国产一样，该加的关税一样加。这种情况在川普2.0时代只会加强，更何况美国还有可能对来自越南的所有的商品征收关税。
美国的邻国墨西哥占据地理优势，成了避免直接进口美国关税而间接进入美国市场的最佳跳板。只允许自己赚便宜的川普早就发话要对来自墨西哥的电动车征收100%的关税。被寄予厚望的墨西哥友岸外包还会保持“友好”吗？川普说过，“关税” 是英语词汇里最美妙的单词。墨西哥产地商品进入美国可能面临新的关税，这对近些年在墨西哥大量设厂的外国公司来说陡然增加了不确定的风险。墨西哥这个跳板在多大程度上还能起作用要打个问号，至少会打个折扣。
重燃Made in USA的希望？
最后再说一个变量。川普再次入主白宫对中东乱局的影响还是个未知数。有一点是肯定的：川普处理中东危机的手段和方法跟拜登政府不同。如果中东重现和平或者胡赛武装被打压，红海恢复通行，释放出的运力无疑将极大改变供需平衡。反之，如果中东乱局加剧，红海绕行将是长时间的常态。
仔细想来，这些年的美线几乎都是靠外因拉动行情（疫情，罢工，贸易政策，地区冲突）。川普2.0 是美线疫情之后最大的来自外部的刺激和不稳定因素。虽然离实际政策的推出还有一段时间，领教过川普1.0关税风暴的业界自然不敢怠慢，未雨绸缪总归好过仓促应战。
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