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吃到嘴里的肉，吐出来真难！
买房人盼星星盼月亮，总算盼来了存量房贷利率下调的消息。
8月30日，一则重磅消息在流传，即决策层正在考虑进一步下调存量房贷利率，允许规模高达38万亿元人民币的存量房贷寻求转按揭，以降低居民债务负担、提振消费。
消息一出，地产股大涨！
万科、旭辉、中梁、世茂、涨幅超10%；华润万象生活、雅居乐、花样年、合景泰富、融创等涨幅均超8%。
要知道，去年存量房贷利率集体下调过一次，首套普遍降到了4%左右。但5.17新政取消了利率下限，各地银行开始卷起来了。
广州已经跌破3%，最低可以做到2.89%，与公积金2.85%相差无几。
再往下降，真的睡觉都要笑醒！
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Grain Rain
地产股涨了，买房人笑了，只有银行受伤的世界达成。
和地产股一片红正好相反，各大银行股一片绿。
中行跌近2%，工农两家跌幅超过3%，建行和交行跌幅分别跌超4%和5%。
实际上，早在2023年，央妈就已经表过态，鼓励商业银行降低存量房贷利率。但鼓励毕竟只是鼓励，各大银行明显不太情愿。
为啥？
已经进了口袋的钱，在拿出来，是你你也不愿意！
按照目前全行业按揭总体规模约38万亿计算，如果一次性降息100个基点，那么银行的利息收入将减少约3800亿，约占2023年银行业净利润（2.38万亿）的16%。
难受不难受？
对于买房人来说，前几年5%、6%的基准利率搭配上浮加点，才是大家的常态。后面虽然下调了LPR，但加点可调不了。
更要命的是二套房，上一轮利率打折和首套房的认证规则的修改，都没有享受到。
所以很多人实际承担的房贷利率，仍然比首套利率高了100-200个BP。
长年累月下来，都是钱呐！
举个例子：
贷款100万，按之前的年化4%算，三十年利息120万；下降之后，按照年化3.25%算，三十年利息97.5万。
一来一回，直接省了22.5万！
等于啥也没干，多出一辆新能源汽车，不香吗？
而且注意！
截止目前，除了部分银行回应“暂未收到通知”，官方仍然没有出面直接辟谣！
也就是说，这个事儿还真不是空穴来风。
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Grain Rain
说完了好消息，再说坏消息。
很多人以为吃亏的是银行，但我要告诉你，银行不会吃这个亏，
真正吃亏的，是有存款的人！
如果存量房贷利率下降，估计存款利率一定会继续下降！
没错，你别看现在一年期定期存款的挂牌利率已经降到1.35%了。一旦存量房贷利率真的下调，存款利率也还能往下挪一挪。
假设银行要用减少存款利息的支出来平账：
按照上半年行业存款约300万亿计算，想要抹平3800亿收入缺口，相应的存款降息幅度约为3800亿/300万亿=0.12666%，也就是12.7个基点。
对于存钱的人来说，真的是躺枪！
啥也没干，到手的利息平白无故少了。
我早就说过，存钱什么也抵御不了。
因为未来不管发生什么变化，只会利空存钱的人。
从长期来看，货币购买力下降是必然的。
十年前一碗面多少钱，现在一碗面多少钱？
现在的情况是，普通人不经常买的东西确实降价了，比如家电、车子啥的，可这跟你有什么关系呢？
而普通人离不开、每天都要用的东西，几乎都涨价了。从之前的水电燃气，到现在的蔬菜瓜果，生活必需品纷纷涨价。
这才是影响老百姓日常生活的地方！
过去也好，现在也罢，从来都不是物品变得更贵，而是“钱”变得越来越不值钱了。
我从来不反对大家存钱。
但是大家还是想一想，现在存的10万，十年之后，还能剩下多少购买力？
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Grain Rain
最后，咱们换一个角度。
经常有人在后台留言，什么都涨，就是收入不涨。
这不就来了！
理论上，降低存量房贷利率，对于有房的人来说，就相当于收入涨了。
这是啥逻辑？
衡量收入涨没涨，并不是看钱增加了多少，而是看可支配收入有没有增加！
举个例子，如果你以前的房贷是5%，降到3.15%，100万的房贷就相当于每年能节约开支18500元！
这和增加收入有什么区别？
只不过，享受到这笔钱的是定向群体！
这样一来，就能带来消费的正反馈：消费可以在一定程度上得到扩张，对更多行业形成链条带动效应。
此时，再加上全国各地都在推出的消费卷，效果必然更好。
大家一定要清楚，我们不太可能全民发钱。
虽然很多国家都这么干过。
比如疫情期间，美国经济停摆，之后财政发力直升机式撒钱，直接向居民手中里发了8700亿美元的现金，占到本国GDP的4%。这样做的结果就是带动美国消费V型反转，经济也实现了火速复苏。
虽然推高了通胀，但老百姓的日子确实过得舒坦。
简单来说，有两个原因：
首先，发钱这件事，远没有大家想象的那么简单。
无差别把钱发给每一个人，等于所有人都没发，购买力没有变化。
老百姓手里没有生产资料，拿到钱了无非是增加消费，反而会因为供不应求导致物价上涨，所以这笔钱最终还是会流向掌握生产资料的富人。
另一个原因是税制差异。
其它国家，你在超市买一件标价100块的衣服，结账时可能要支付110，这多出来的10块钱就是消费税，单独缴纳。
但咱们的税收大头来源是增值税，占中国全部税收的60%以上！
相比于消费税在商品终端征收，增值税是征收在生产流通环节。
同样以买衣服为例，我们去商场店买一件110块钱的衣服，这里面的10块钱的税，其实在布料生产、加工制作甚至租赁门店的过程中都交过了。
表面上交税主体是企业，但企业最终都会把税转嫁给消费者。
从财政角度，消费者买不买这些衣服，都不影响政府收税，因为政府收税的大头已经在生产和流通环节完成了，终端消费只占一小部分。
所以我们通常是补贴中小企业、创新型企业，刺激生产端。
当然，现在国家终于反应过来了。
光刺激生产端然并卵，还得刺激消费端！
大家可以放心。
与以往相比，未来中央财政直接支持中低收入群体的可能性会显著增加，用以提振居民消费、信心和预期。
但还是那句话，
利好的始终是愿意花钱的人，不管你是买房、买车，还是各种消费。
就像接下来降存量房贷这个事儿。
已经买房的人开心，房贷减少，可支配收入增多，消费积极性就提振了；
准备买房的人开心，买房积极性多多少少被调动起来了；
唯一不开心的，只剩存钱的人了。
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