新平台也喜欢玩老套路
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财经
2023-05-12 00:05
北京
最近有朋友给我转发了某平台上的一款储蓄型产品，让我帮忙研究一下，咋看收益还不错，但显然事情没有这么简单。拉了个Excel算了一下，没想到还是这传统的套路。。。
一、收益率到底是多少如果每个月投1000元，投3年，10年后开始领取3年外加一笔满期金，这个产品显示的年均增值是3.81%，如果27年后开始领取4年，年均增值是5.66%。产品页面上用年均增值来表示产品的收益率，具体公式说明如下：
这不还是单利吗，这个公式除了实际持有天数，其他数字都是现成的，由于这个产品有三笔年金给付和一笔满期金，投入金额的持有天数不是特别直观，我还专门测了一下，也是采用了能够让年均增值显得更高的规则计算的。一般来说使用复利IRR这个指标来评价一个产品的投资收益是最合适的，也不需要建立一套新的算收益率的规则，只要有产品的现金流。我们可以看到如果选择第十年开始领取这个产品的IRR也就是3.17%，27年后开始领取这个产品的IRR是3.39%。实际上这个收益不算太低，而且这个产品是在3.5%预定利率下调前的产品，所以收益率还可以，但是显然不会是用年均增值这个规则算出来的这么高！这让我想到很多银行或者部分保险销售人员用单利来表示储蓄类保险产品的回报率，长期还能达到百分六。。。实际上这是一款投资型年金，有别于养老年金，这个产品有个固定的保险期限且期限相对较短。这也就带来了另外一个问题，那就是这笔钱拿到满期之后，能投什么？在长期利率下行的环境下，未来能找到的稳定的高收益产品是越来越少，这款产品大概率那个时候就下架了。也就是有再投资风险。此外据了解，该产品的现金价值需5年才能回本，在年金领取前退保的IRR较低，不足3%。二、产品的其他责任如何除了上面提到的收益性以外，储蓄类产品一般还关注流动性、安全性和其他权益等。- 该产品5年内退保有损失，年金领取前退保的IRR较低，不足3%
- 这款产品不支持减保，年金领取取决于领取时间的选择，至少要等10年
- 此外产品还支持保单贷款，不过保单贷款利率一般最低也在5%左右，仅限于短期资金紧张时使用
- 该产品也支持加保，但是产品停售就不能加保了，所以即使平台上显示交费较为灵活，但是在预定利率下调的背景下，这个产品能够存续多长时间是个疑问
产品本身是固定收益类的储蓄险，收益都写进保险合同，所以回报稳定性上没有问题。这款产品利益比较简单，没有额外的权益。需要注意的是这款产品为投资型年金险，身故利益较低，在年金领取前为已交保费和现金价值的较大值。年金领取期为尚未领取的年金和满期金之和。在下调寿险产品预定利率的背景下，市面上很多高收益产品都不再销售了，下面列举一款各方面表现都非常优异的产品进行比对：整体上，信泰如意鑫享养老年金在收益性、流动性和其他权益方面都优于该平台年金险，但是作为还未停售的3.5%定价的中期投资产品，该平台年金险也可以考虑。即使新平台也倾向于使用单利来表示长期收益，因为可以使得回报看起来较高，但是我们知道更加“公允“的收益率指标是复利IRR。结合对产品的收益性、流动性、安全性和其他权益的评价，可以帮助我们更好的选择符合自身需求的产品。
