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免责声明：本文是个人日记，不构成投资建议。
文中所有观点， 仅代表个人立场，不具有任何指导作用
一、
生物医药法案，正式落地。
美国众议院投票通过了，生物法案草案（Biosecure Act，H.R.8333号法案）。
法案首当其冲的是，药明康德。
今天A股下跌5.38%。港股更惨烈，单日下跌10.43%。
我今天写这个，并不是看空或者看多药明康德，而是一起回顾一下这起事件，并且反省其中，包括我在内的战略误判。
二、
我尤其记得，生物医药法案刚刚被提出的时候是，2024年1月25日。
当时药明康德在A股的价格是72.3元。
第二天，消息发酵，药明康德尾盘跌停。然后大概有20亿资金进场抄底。
跌停之后 的第二天，有60亿的资金抄底。
再接着，围绕55元上下，来回震荡。最高成交额达到了106亿+。
为什么会有这么多的资金入场抄底。很大一部分原因是，很多人，尤其是很多卖方都在发文，以各种理由认为，该法案通过的概率极小，以及法案会被搁置和延长很长时间。
但最终的结果却大大出乎意料。不仅共和党统一的飞快，民主党也迅速达成共识。以至于在5月10日，修订版出台之后，就推进的飞起。最终，9月份就完成通过。
虽然最终还需要参议院通过才能正式生效，但众议院70%的通过率，已经非常能够说明问题。
到现在，距离当时跌停前的价格，已经腰斩。密集抄底区间，也又下跌了45%。这是一次非常惨烈的抄底。
对此，我的反省是：
A股对于强势板块，遭遇利空之后的定价，严重不足。
药明是医药牛市第一大牛股。而且在23年的下半年，表现也相当不错，是很多医药基金的希望。因为主要客户的持有，严重绑架了许多卖方。以至于，卖方无法做出比较准确的评估。
同样的，持仓本身也会影响到很多人的判断。而喜欢抄底曾经的强势股，则是我们A股投资者的一个通病。
除了药明康德之外，抄底很多过去的牛股，最后的代价都非常惨烈。所以我才会反复和大家说，下行趋势中的抄底问题。
三、
回到今天的市场。今天是一个休战日。
早盘医药生物法案影响，医药股大跌，带动创业板下跌。午后，某队又拉一把。最终实现了短期平衡，市场勉强红盘收官。
最终，个股微涨。
等权指数保持平稳。
当然，债市继续大涨。央行就算在二级市场卖出国债也无法阻挡三十年国债的新高。
某行的信誉被按在地上摩擦。
但是，未来市场的波动不会因为短暂的休战而有所改变。如果有关部门继续沉默，该来的一定还会再来。
四、
今天，我们长期组合也是一个休战日。
今天下跌0.04%。
相对沪深300的超额收益，保持在12%上下。
今天我们重点观测的回购，红利，出海20指数基本都是平走。
我自己有一个强烈的感觉就是，这一轮去杠杆并没有今年1月那么惨烈。虽然还是在杀杠杆，但动能并不一样。
我们认为，这波风波结束，如果市场开始反弹的话，个股处境会比上一次更好。
五、
总之：
1，生物医药法案落地。药明康德再次大跌。回想起法案的当天，距今刚好腰斩。之后所有的抄底资金纷纷被埋。对于利空估计的严重不足，是我们市场存在的一个很大的问题。
2，今天是一个休战日。个股略微修复，但不改变未来的走势。有关部门如果继续拖延，那么大波动日还是会到来。只不过这一次，可能是今年1月完全不同。
在市值方面，市场可能会改变以大为美的单一取向，中等市值的超额可能会更加明显。因此，我们最近的方向都是在100-1000亿市值的行业细分龙头之上。
ps：
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作者：皑（ai）大佳
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