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免责声明：本文是个人日记，不构成投资建议。
文中所有观点， 仅代表个人立场，不具有任何指导作用
一、
小盘股的血流成河，如期而至。
今天，wind微盘下跌5.82%。
中证2000下跌4.42%。
个股下跌数量4794家，上涨仅仅553家。而超过8%跌幅的个股数量，达到了500多家。
这是10月9日以来的最大单日回撤。而且和10月9日市场普跌完全不同。
今天，上证50上涨0.41%。
托宁德时代作为大市值成长股代表的福，甚至创业板都是红的。
所以今天很明显，是一次大市值对于小市值的绞杀。
至于绞杀的原因，以及市场力量强弱的转化，我们昨天已经非常清楚非常明晰了。
二、
A股的市场风格，最强烈的因子就是市值。这一点，这十几年来从来没有变过。
大小市值之争，就类似于储君之争。只能是你死我活。
除了在牛市初期，大批量资金无脑涌入市场之外，都存在非常激烈的竞争关系。
比如20年夏天大牛市，7月份短暂蜜月期之后，核心资产就开始对小盘股造成明显的抽血。
在两三个月的时间里面，中证2000暴跌了30%+，直接把2000干回到了2020年4月的水平。小盘活生生一个大熊市。
接着，21年初，核心资产泡沫破灭，小盘又卷土重来。
一年时间内，上涨了50%。
而大市值风格的上证50，则在一年内，回调了28%。
请注意，这段大小市值的战争发生在20-21年的大牛市之中。
即便是在大牛市，如果风格出现了差错，也会被对方逼到大熊市境地。
这就是A股非常残酷的风格之争。
当然，散户的记忆往往只有三秒。所以大家今天可以回顾一下昨天我们文章留言，就会知道，复盘是一件多么重要的事情。
三、
在今天小盘股重创之后，第二大重大利空来了。
央企的市值管理文件正式落地。
其中，有一点非常重要：
将市值管理纳入央企负责人经营业绩考核。
也就是市值管理，纳入kpi了。不是口头说说，而是正式文件。
央企概念曾经有一个非常时髦的叫法，叫做中特股。而中特股，在股票上具有同一性。
什么意思呢？
高股息的代表股票，中海油，中石油，中石化，四大行等等，全部都是高股息，同时又是中特股。
所以，高股息和中特股，两者概念合流毫无压力。
而且，他们大部分还都是破净股。虽然我并不认为，这些央企可以因为一个文件，pb就能重新回到1以上。但是这是一个很好的题材，很好的宣传点。
只要卖方的宣传机器一开，央企破净概念，就会横空出世。
只要赚钱效应起来了，散户就会蜂拥而至。
不要相信散户的忠诚，要相信资本市场的逐利性。
如果后续高股息，中特股，央企破净概念三合一，并且真的成为机构抱团新方向的话，对于小盘股的压力将会非常之大。尤其是今天高位大阴线。很多个股的形态，已经完全被破坏。
当然，其实今天还有一个非常重量的数据没有公布。就是今天的杠杆资金情况。
这个数据将会在明天早上披露。其实我非常好奇，今天杠杆到底掉了多少。
四、
今天市场一个很突出的特征就是，虽然指数震荡下行，沪深300也只是小涨。但是沪深300波动率居然上升了，而且上升的很明显。
我真的非常庆幸，自己没有空50，也没有空300。
衍生品市场，显然，已经开始准备市场的风格切换。
这里，我强烈建议大家如果卖波，请务必卖央企含量低的指数，而不要卖央企含量高的指数。
而长线组合方面，小幅度下跌。
因为沪深300小幅度上涨，所以超额有所收窄。
相对沪深300的超额为22.08%。
相对曲线如下：
关于国债收益率，今天小幅度反弹。
我们认为，在正式宣布降准之前，国债可能会高位横盘震荡。
关于港股，我们今天本来的计划是加仓5%。但被午后突然的拉升打断了。而午后拉升的原因也非常幽默。
只能说，非常感谢市场给了我们卖方一个开仓的好点位。
目前港股的仓位是55%，预计后续会继续缓慢加仓。本月计划提高仓位到60%-70%。
五、
总之：
1，今天小盘股如期大跌。主要原因就是高股息的崛起，让市场风格出现了变数。今天微盘股和中证2000的大幅度回调均超过了正常回调的范围。显然，相关资金已经开始明显的恐慌。如果明天公布的杠杆数据也同样大幅度下降，则小盘股的处境将会进一步恶化。
2，今天收盘之后公布的央企市值管理文件，是小盘股近期第二个重大利空。高股息，中特估，和央企破净本质上一个题材，完全可以合流。而合流的结果，极大可能是推动市场的风格重回大市值。大小市值之争，历来你死我活。
而市场风格的每一次切换，都意味着很多投资者将会血本无归。虽然，今天小盘股的暴跌，并不意味着大盘一定能够上位成功。但我们依然要做好充分的思想准备。
还是那句话，再多的浮盈，如果不能落到口袋，那将毫无意义。
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作者：皑（ai）大佳
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