一、本次募投补充流动资金规模的合理性
公司未来三年预计自身经营利润积累、最低现金保有量等项目的测算过程如下：
（一）可自由支配资金
截至2023年6月30日，公司货币资金余额为28,321.71万元，其中募集资金专户余额为10,343.78万元，募集资金专户余额将继续用于募投项目的建设，剔除募集资金专户余额后，实际可自由支配的资金为17,977.92万元。
（二）预测期资金流入净额（未来三年预计自身经营利润积累）
2023年至2025年资金流入净额依据未来三年的自身经营利润确定，测算未来三年预计自身经营利润积累未包含募投项目投入使用后产生的现金流入金额。公司2022年实现归属于母公司所有者的净利润为19,364.35万元，根据谨慎性原则，假设未来三年净利润规模维持不变且等于经营活动产生的现金流量净额（此处仅用于测算未来三年预计自身经营利润积累情况，不构成公司盈利预测或业绩承诺，投资者不应据此进行投资决策），经测算，公司未来三年预计自身经营积累为58,093.05万元。
（三）现金周转及最低现金保有量
公司现金周转主要取决于销售回款、支付供应商货款、员工薪酬和税款等因素。最低现金保有量系公司为维持其日常营运所需要的最低货币资金金额，以应对客户回款不及时，支付供应商货款、员工薪酬、税费等短期付现成本，销售回款周期、采购付款周期等影响公司的最低现金保有量。
（四）已审议的投资项目资金需求
如上表，截至2023年6月30日，公司已审议的前次及本次募投项目中尚有4,938.88万元未来需要使用自有资金进行投入。
（五）未来三年业务增长新增营运资金需求
根据销售百分比法，公司2023年至2024年三年新增流动资金缺口规模为51,101.17万元，具体测算依据及测算过程如下：
（六）未来三年预计现金分红所需资金
2020年公司处于IPO申报在审期间，未进行现金分红，在预计未来三年现金分红所需资金时，拟采取2021年度至2022年度公司现金分红（含税）金额（不含以现金方式回购股份计入现金分红的金额）占归属于上市公司股东的净利润平均比例（20.84%）*未来三年预计自身经营积累确定（58,093.05万元），预计未来三年现金分红（不含以现金方式回购股份计入现金分红的金额）所需资金总额为12,109.48万元（58,093.05万元*20.84%=12,109.48万元）。
综上，公司目前仍存在59,004.08万元的资金缺口，本次募投项目中拟使用募集资金补充流动资金项目金额为34,500.00万元具有必要性，补充流动资金融资规模合理。
二、补充流动资金及视同补充流动资金比例符合相关监管要求
如上表所示，本次发行募集资金中非资本性支出占比为29.72%，因此，本次发行募集资金中补充流动资金及视同补充流动资金的比例不存在超过募集资金总额30%的情形，符合相关监管要求。
注：内容摘自皓元医药（688131）可转债审核问询函回复
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