点击上方蓝字关注我们，坚持分享药企招股书笔记、IPO审核案例及医药专业知识，后台可加微信YYING605交流，星标关注不会错过精彩文章。上周五晚上，睿智医药（300149）连续发布了20多条公告，主要涉及两个事项，首先是控制权变更，其次是向特定对象发行股票的预案。老牌CRO公司迎来了新的实际控制人，马来西亚籍的WOO SWEE LIAN（胡瑞连）。如果只看上面这一段，各位看官可能觉得这只是稀松平常的公告事项，但如果看公司近几年的董事长变更，就觉得其实也没那么简单。WOO SWEE LIAN在2021年1月就成为公司董事长，后来2021年11月董事长又变更为曾宪维，2024年1月再次变更为WOO SWEE LIAN。其实，自公司上市至今的14年里，实际控制人一直是曾宪维，而近几年的董事长则是两个人轮流交替。睿智医药作为一家CRO公司，在楼主印象里，并没有怎么关注和了解过，更多是出现在拟上市CRO公司的可比公司中，很多问询回复对比分析收入确认方法的时候，经常会提及睿智医药。周末借着公司的公告信息，简单分析下整个交易方案。睿智医药的前身是量子高科，2010年12月创业板上市，保荐机构为东海证券，彼时上市公司的业务是以低聚果糖为代表的益生元系列产品，益生元可广泛应用于医药、临床营养、保健、食品、饲料、化妆品等多个领域。2018年6月，量子高科通过发行股份及支付现金的方式，购买睿智化学90%股权，交易价格为214,400万元，独立财务顾问为广发证券。与此同时，2018年6月，量子高科变更证券简称为量子生物。2020年9月，公司再次变更证券简称，从量子生物变更为睿智医药。2021年1月，公司原董事长美国籍的HUI MICHAEL XIN（惠欣）辞去董事长职务，然后公司选举WOO SWEE LIAN担任第四届董事会董事长。好景不长，2021年3月，公司董事长WOO SWEE LIAN被公安机关采取刑事强制措施。WOO SWEE LIAN已收到吉林市公安局《取保候审决定书》，自2021年3月30日起取保候审。没办法，2021年11月，公司重新选举曾宪维担任董事长。其实从上市至今，曾宪维一直是公司的实际控制人，但自收购睿智化学后，曾宪维一直在淡出董事会，这次重新当选董事长有点再次主持大局的意味。就这样一直到2024年12月，3年过去了。2024年12月，也就是前几天，WOO SWEE LIAN收到吉林市公安局出具的《撤销案件决定书》，吉林市公安局根据规定撤销此案。公司和WOO SWEE LIAN终于解除了最大的不确定因素，立即筹划控制权变更和特定对象发行股票事项，发布20多条公告。这大概是最完整的历史背景，中间还叠加了新旧董事长之间的诉讼事项以及证监局的警示函，这里不再展开，受此影响，公司也失去了往日的光辉。从公司股价涨跌来看，过去10多年的K线起起落落，在2015年牛市的时候也曾达到历史市值巅峰，那时候药明康德、凯莱英等巨头还没有上市，睿智医药也算是曾经引领CRO的公司之一。创业板CRO三剑客泰格医药、博腾股份和睿智医药，还记得吗？但其后的7-8年时间，睿智医药并没有太多高光时刻，股价也逐步回落，错过了CRO最辉煌的几年，成了老牌CRO公司，尽管也拥有领先水平的生物药、化学药一站式医药研发及生产服务，但发展明显乏力，市值被很多CRO公司超过。看完前面的故事脉络，就不难理解为什么要立即发布特定对象发行股票事项和控制权变更方案了。
首先是控制权变更的方案，新旧董事长之间的诉讼得要解决，经过法院的民事调解，2亿元借款诉讼终于得到解决。
曾宪经及其一致行动人合计持有公司16.31%的股份，WOO SWEE LIAN直接和间接的持股比例为9.67%。调解后，按照收盘价的80%进行折算股份数量，曾宪经及其一致行动人转让睿智医药30,033,098股股份。
就这样，WOO SWEE LIAN直接和间接的持股比例将达到15.70%，全部董事会成员均由WOO SWEE LIAN控制的MEGA STAR提名选取产生，公司控制权发生变更。
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考虑到15.70%的持股比例较低，达到控制一家公司的力度还是有些薄弱。所以公司同步筹划特定对象发行股票事项，按发行上限149,389,197计算，本次发行后WOO SWEE LIAN合计持有公司股份数将上升至227,582,592股，持股比例为35.16%，一下子提高了20个百分点的持股比例。
最后，考虑到本次特定对象发行股票之后，WOO SWEE LIAN合计持有公司股份比例为35.16%，超过30%。根据《收购管理办法》第六十三条的相关规定，发行对象锁定36个月，待公司股东会非关联股东批准后，可免于发出要约。
这种一口认购公司20%的定增，值得关注，但是否给公司带来质的变化，还有待观察。
本次募集资金总额不超过93,069.47万元，扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于补充流动资金、偿还银行借款。
期待睿智医药能在本次定增完成之后，发生质的变化，重塑当年老牌CRO公司的辉煌。
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