昨天是周五,又是刺激的一天。
大家看到本篇推送之后不久,就是万众瞩目的会议了。
今天,就是财爸的show time。
一、关于会议
对于会议,我们其实不抱期待,但这并不影响我们对股市保持乐观。
两者看起来矛盾,但其实我们的理由在前几天文章说过,见图:
总结一下,就是本次救市行动背后的驱动力量,或许超过我们传统的认知。
这可是把央妈、财爸、发改wei、村委会、金管Ju拉到一起,要搞活经济和市场呀,放到一个月前,谁又能想到呢?
无论称之为东大版QE、还是学习美国日本经验,高层纷纷下场,本身就是十分充满想象力的事情。
所以,即使今天的会议直接取消,即使会上没有传说中的N万亿,我也并不觉得下周的股市需要悲观。
鲁迅说过,一个会不行,就多开几个嘛。
一方面,这周在真正的市场彻底疯狂到来前,进行了彻底的降温。
另一方面,虽然上方套了估计不低于3万亿,但是想想房地产原来的财富体量水平呢?
再次声明:本文及本号所有文章的相关内容,纯粹瞎猜,不构成投资建议。
二、债市
昨天债市挺棒的,除了下午2点左右突发一波跳水又快速拉回,其他时间表现稳定。
我们前天跟踪的355只中短债基金,昨天居然仍有9只碎蛋或者零蛋,但大部分表现不错,平均涨9个蛋,最高的反弹了19个蛋。
据说,前天开始各地方村委会都开始摸底债券基金的流动性情况,因为某些基金公司已经出现流动性风险。
出发点很好,但是也是事后了。
债市观点我们说烂了:
明年大概率10年期国债在1字头了,真没有太多悲观的必要。
而经过这次,大部分基金公司,尤其是负债端多来自机构的,基金经理也会学乖了、风控也会变严格,原来的超额收益木有了。
市场的信用利差应该也不会轻易压缩到之前这么极致的状态了。
三、股市
昨天其实比周四还惨烈,虽然成交金额只有不到1.6万亿,但是周四的带头大哥,无论是高股息、中字头还是风电等,今天都在下挫。
前天进去,昨天很容易就套个5-10%。
很多人觉得今天的会如果没有大招,那就完蛋了。
我的想法前面第一部分已经说了,恰恰相反。
近期,或许唯一能佐证我们观点的,只有缓慢上升的融资余额,和猛烈上升的ETF份额了。
10月8日-10月10日,ETF份额增长了1,200多亿份,规模增长了近1,500亿元。
其中在主题行业ETF上,1只基金很值得关注:
嘉实上证科创板芯片ETF 588200。
10月以来才几个交易日,规模已经是9月末的3倍,来到了近270亿。
虽然我们已经脸肿了,但是还是地再说一句:
大科技、信创、新质生产力,就是现在资金追捧的关键词。
此外,今天500亿元险资大基金鸿鹄基金建仓的新闻也出来了,500亿子弹已经打出320亿。
有些人觉得,几百亿就是毛毛雨。
但这类新闻,往往表明的是个态度。
而这个时候出来强调“市场化”“法治化”“长钱长投”,相信也是有深层次含义的。
即使GJD,也不能完全凭借一己之力拉起市场,还必须是大部分投资者的情绪和信心共振,就像国庆节期间一样。
而当市场赚钱效应回归,即使只有10月8日的1-2成功力,只要可持续,市场一定不会缺钱。
大家可以思考一下:
你们认识的00后们,有多大比例会看基本面买股票?
之前的牛市,大家也就问个神秘代码,就干了。
所以,无非是相不相信是有牛市而已。
再说句难听的话,股市不可能让多数人赚钱。
这不,写到这里时,A50期货又开始拉了。
而此外,昨天还有个期货界的新闻:
村里发布了《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》。
除了继续严监管、尤其是对于高频交易的监管之外,我们也看到了一些边际利好市场的迹象:
“稳步推进期货市场对外开放。有序拓宽商品期货市场开放范围。研究股指期货、国债期货纳入特定品种对外开放。允许境外期货交易所推出更多挂钩境内期货价格的金融产品。强化开放环境下的监管能力建设。”
严监管要做,但金融开放,工具多样化,又再次成为行业改革的方向,大家还是要看到金融行业向好的迹象。
今天就扯这些,大家早安。
等会会议直播间相见~
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