果然，今晚（2024-08-05）美股开盘延续暴跌。
今天，一定又是历史上值得纪念的一个黑色星期一。
先聊聊今天全球暴跌的理解。
事情可能没有这么简单。
先回顾上周的美国劳工部的数据：7月非农就业人数增加11.4万人，远低于市场预测的17.5万人，也低于6月数据。
而数据上，其实4月份季调后数据是10.8万人，似乎单看7月并不值得资本市场如此意外。
第二个数据，美国季调后的失业率上升至4.3%，触发萨姆法则。
对此，市场普遍的观点是：
作为全球老大哥的美国经济如果真的进入衰退，将会传导全球，这个逻辑似乎也有点牵强。
因为，网上从2023年就有人讨论萨姆法则的触发，并且早已应该prince-in了。
而且，触发萨姆法则的指标，在上个月已经来到了0.40%，距离5.0%只有一步之遥。
还有一种说法，就是东北证券的付总说的：
新钱喜欢杠杆化配置美股科技股+比特币的组合。
这次可能引发了踩踏，这也可能是原因之一，但是这个对于日韩股市的传导似乎又过于激烈了。
而最后，单独看日本加息的幅度，个人也不觉得能对全球资本市场造成如此的冲击。
无论如何，暴跌已经出现。
今天的暴跌不只出现在美股的头部科技股，而是全球股市，包含比特币。
欧、美、日、韩国家股市如此暴跌的情况下，不排除一些也选择了杠杆的金融机构会出现破产的黑天鹅事件。
如果真的出现这样的情况，资本市场的震荡或许才刚刚开始。
而经过7月份的数据，个人的感觉反倒是：
无论是非农就业人数、CPI还是失业率，都有巨大的操作空间。
之前，美联储完全是出于非经济原因，不愿意降息。
而现在，出于某种原因，美联储必须立刻降息。
而国际资本，也嗅到危险，加上获利不小，有种必须马上撤退的感觉。
这个可能的原因是什么？
中东局势的全面升级。
其实，外媒在这段时间的信息非常的多，内媒非常的安静。
此前，伊朗给外界的印象一直是比较面的，但感觉这次，战争升级的概率正在提升。
俄罗斯和美国的舰队，全部都蠢蠢欲动。
披萨外卖，也开始躁动了。
所以，胡乱猜测一下，有可能全球资本市场交易的是美国要被拖入中东的泥潭之中。
如果美国下场，那么冲突的级别将会超出预期。
加上国内混乱不堪的选举。
这似乎才是足够引发全球资本恐慌性出逃美国，并引发暴跌的理由。
最后，个人臆想还有一种情形，是东方大国会亲自下场。
在奥运会刷屏之际，内媒的安静反而显得非常诡异，但是又很符合东大的作风。
（对了，男子4X100混合泳接力吊炸天了！）
毕竟，最近A股的军工板块，也有一些躁动。
无论如何，作为投资者，在这样的地缘政治大变之时，还是要做好组合的风险管理。
假设形势升级，那么原油、航运价格、波动率等品种的走势就值得关注。
说回国内，国内债市方面，前几天建议大家赶紧上车的文章发布之后，债券市场又疯涨了几天。
市场，又有点害怕了。
今天的小作文是，（央妈要求）大行无限量卖出240011。
其实，从人民币汇率可以看出，央妈根本不着急了。
甚至，下一次的降息降准已经在路上。
所以，对国内债券，还是同样的观点。
如果真的砸出坑，就上车吧。
而当下，为何反而对A股（含港股，下同）越来越乐观？
其实是一种模糊的感觉，并不是觉得马上会涨。
而是看到一些迹象：
1、汇率和货币政策：
央行最大的汇率掣肘基本确定消失的情况下，降准降息的确定性也得到了提升。下半年流动性无忧。
2、有人敢出来说点真话了。只要承认了经济面临一些问题，就解决了最大的问题本身。
3、服务性消费高质量发展的意见，其中提到的一些行业，如娱乐、教培，态度非常不同，这一次更像是开始对过去政策的反思和纠偏。
4、一些具体的政策，比如上海地区最近动作非常频繁。
一是科创版、二是国企市值管理。
这两块可能都对应着今年最大的投资机会。
5、还有一些小的事件，比如著名大V“E大"，上周被评论区骂到退出微博一个月了。而很多国内的基金投顾们，开始力推纯债投顾组合了。这些或许都是股市见底的信号。
6、成交金额和北向资金，有一些好转的迹象。北向资金，今天没有净流出反而来抄底了。
（7、美联储，出现直接突发性临时降息的情况。）
总之，对于国内经济，相信后续政策的节奏上，肯定仍然弹窗不断。
而实质性的东西，一定会小心翼翼、缓步推出。
短期来看，除了全球暴跌，A股或许还面临着中报的各种雷区。
A股现在情绪还是很脆弱，不排除会进一步跌穿前期GJD努力维持的指数位置。
但是毫无疑问，A股的长线机会正在慢慢来临。
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