一、大事
昨天的市场非常惨淡，A股和港股跌幅都不小。
消息面上最大的利空，是关于新的白宫内阁的传言。
尤其是主打外交关系的国务卿人选，传言将是美国参议员卢比奥。
这人已经早就在东大的制裁名单中了，有很多针对东大的黑历史，所以他如果最终被任命，确实是利空。
（而昨晚我在外面看了一圈，确实也没有最终确定）
而盘面最直接的数据，就是美元指数以及美元兑人民币汇率走势。
到底汇率对A股/港股的威力有多大呢?
看图可以回顾下2021年那波拉升的冲击，那轮汇率最高达到7.3748。
针对汇率，网上不少人解读为东大刻意为了提前对冲关税冲击而提升了容忍度。
我们认为有可能，但应该不会毫无底线。
毕竟汇率代表的是牌面。
所以更加理性的解读应该是：
汇率波动仍在容忍范围之内。
如果继续上行至7.30附近，我们认为大概率就会有动作。
其实这段时间，美元兑全球主要货币都是升值的。
新白宫阵容登场的短期，全球风险资产震荡提升，之前我们推送就提到过了。
这波汇率的变化趋势，我们认为仍然需要持续跟踪。
But，更坏的外部条件，我们也是经历过的。
无论国际形势还是国家实力，都今非昔比。
更多下跌的原因还是应该从自身寻找。
先说结论：
我们认为对目前的A股没有到悲观的时候。
1、股票市场还比较活跃，今天甚至小幅放量，而且发生震荡+打压妖股的过程之中。
2、我们的招，还是如期的一招接着一招，例如昨天的放假利好。
昨天的大涨，并不改变当前我们的乐观。
无非是短期情绪的宣泄而已，毕竟信创方向中，很多细分板块创出了新高。
而前期最热门的科创50指数，一度逼近10月9日的高位。
科创100指数也小幅创新高再回落。
很多进来就套的新韭菜，正在上方等着回本卖出。
而当前卖出的主力，昨天的推文就说，并不是外资。
正是散户（多头）大战机构（偏空）的格局。
内资机构有时候屁股决定脑袋。
临近年底，大家都想着锁定KPI，毕竟苦日子过太久了。
最近ETF每天份额都在下跌，这和融资余额的上涨，正好对应了股市的两股博弈力量。
二、股市
昨天，全天成交金额2.59万亿，放量约400亿。
而昨天公布的前天的融资余额，重新回到1.8万亿上方。
量能的持续，正是当前我们仍不悲观的重要基础。
此外，就是针对炒作的打压，并没有影响做多的积极性。
领导们各处的讲话，还是透露着一种股权市场做大做强的信心。
行业上，医药板块、尤其是医药商业方向传来一个小利好：
支持完善预付金管理办法。
当然，不看好后市的，完全可以说昨天就是医药板块补涨。
此外，市场还有房地产契税下调的传闻，以及一些零碎的小作文，例如巴巴重新上市等等。
而最大的利好来自盘后：
《国务院关于修改<全国年节及纪念日放假办法>的决定》，全民公假增加两天，农历除夕、5月2日。
后续，应该是不会再出现调休之后连续上6天班的惨状了。
恭喜（包括阿祖在内的）各位牛马。
本周的外围利空还有个漂亮国CPI，估计也会对情绪有所扰动。
短期情绪是否真的已经悲观，看今天旅游出行板块的表现就可以很好判断。
三、债市
债市昨天是许久未见的顺滑的单边上行。
中长端，盘中几乎没有任何阻力。
10年国债期货收涨0.29%，30年国债期货收涨0.74%。
我们跟踪的355只中短债基金，0只碎蛋，22只收零蛋，平均收蛋2.3个。
债市情绪，昨天确定性回暖。
重仓债基的小伙伴，这几天心情应该都棒棒的。
四、黄金 / 大饼
黄金这波调整幅度还是相当大的。
从2800下方，直接打到了2600保卫战，最大回撤超过7%。
这和此前预计的差不多。
但我们还是那句话：
依然看好黄金的配置价值。
依然建议持仓中没有配置黄金的小伙伴，抓住补票的窗口。
大饼最高突破9万了。
即使过了10万美元也毫不稀奇，懂王当选前就说过。
总之，再重申下我们的观点：
即使短期震荡、外围持续扰动，对中国资产（股市+债市）的后市依然看好。
今天就聊到这。
大家早安。
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