- 01 大事 -
今晚的大消息有两个，一是世预赛我国0:7不敌小日子。
二是国泰君安证券和海通证券的合并。
按照2024年中报数据，两家头部券商合并之后，总资产将超过1.6万亿元，净资产超过3,300亿元。
这将超过中信证券，成为目前第一大券商，是真正意义上的航空母舰级券商。
今年3月，证监会发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》，当时的提法是：
“力争通过5年左右时间，基本形成“教科书式”的监管模式和行业标准，行业机构定位得到校正、功能发挥更加有效、经营理念更加稳健、发展模式更加集约、公司治理更加健全、合规风控更加自觉、行业生态持续优化，推动形成10家左右优质头部机构引领行业高质量发展的态势。到2035年，机构监管体系完备有效，行业机构治理水平全面提高，行业作为直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“管理者”的功能得到更为充分的发挥；形成2至3家具备国际竞争力与市场引领力的投资银行和投资机构，力争在战略能力、专业水平、公司治理、合规风控、人才队伍、行业文化等方面居于国际前列。到本世纪中叶，形成综合实力和国际影响力全球领先的现代化证券基金行业，为中国式现代化和金融强国建设提供有力支撑。”
而国君+海通，毫无疑问就是上海市对“2-3家”榜单的一次抢跑。
从大地说，当前及未来相当长的时间内，吸引外商投资、保持金融对外开放的脚步不会停歇，这也意味着越来越多扛着洋枪的外商投行将会出现。
打造自己的航母级券商，提升券商业发展质量，集中优势资源，确实是唯一的选择。
这一点，从高盛和中信证券的体量差距就可以看出。
从中的说，金融行业的供给侧改革大幕，正式拉开。
券商行业的高质量发展阶段正式到来。
未来，汇金系、中信系、广东系、浙江系、江苏系的券商合并，估计也不会远。
行业集中度将会提升。
而一些小券商，在本就不富裕的环境下，毫无疑问会面临极大的生存压力。
扯远一些，公募基金是否也会出现合并？
毕竟，银行和券商都开始了。
从小的说，券商行业的股票短期应该有挺强的催化，总该涨一涨了。
此外，两家大机构的合并能否实现synergy也很关键。
可以是强强联合，也可以是相互内耗。
最慌的可能还是员工。
对打工人来说，无论级别高低，两个坑可能变成了一个。
底层普通员工，更会面临很大的再就业压力。
最后，感觉新机构的名字不太好起。
毕竟叫国海、国通都重名了，而且“国泰君安”本来就是两家合并而来。
所以，建议起个三个字的名字，不重样。
- 02 市场 -
聊五毛钱市场。
今天，511090 30年国债ETF又又创新高了。
这玩意太好用，阿祖已经多次提示了。
如果不会用的，可以参考一下历史文章。
如果把它放到债市，完全去和短债对比波动率，没有意义。
还是要多放到资产配置的框架之中。
而央妈，也确定再次出手了。
央行持有的10年期特别国债出现了卖单。
还是那个观点，央妈控制的是下行的节奏，而不是下行的方向。
对债市，还不到悲观的时候。
配置的力量会大于调控的能量。
降息降准，仍有一定空间。
外资持有我国国债的规模，也创下了新高。
如果GJD出手能直接改变市场走势的话，我一定举双手支持。
可惜看今天A股的量能，小反弹可能也临近尾声了。
希望明天券商板块带动情绪。
不然大概率在本月的结果，和今晚男足差不多。
硬要配A股的话，创业板指跌破十年线，中报也相对没有这么雷。
多看香港市场，或许有意外之喜。
公募基金方面，A500ETF批量上报，闪电审批。
指数化再加一脚油门。
但是和大部分基金公司没啥关系。
最近有时差，发得少。
基金中报，晚点聊聊。
- END -
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