- 01 节前大礼包 -
今天，对于许多人来说，是中秋节小长假前最后一个工作日。
而昨天下午开始，市场就开始陆续发送节日大礼包，信息量很大。
大事一：决定
今天最大的消息，莫过于决定。
我们愿将《决定》解读为利好，尤其是对成长板块的利好，这些板块是：
已经超跌的医药医疗板块：先保证能活到那个年龄；
养老服务设施：老有所依；
文化传媒：老有所乐；
金融投资业（正好拯救濒临失业的养老FOF基金经理）：养老保险、养老投资；
教育培训：活到老、学到老；
科技（电子、信息技术）、AI：智能家居、脑科学、脑机制造、虚拟现实、意识上传；
至于为什么不是重大利好，是因为对于本号的年轻读者来说：
1、这个决定只是暂时的，等你们老了，说不定还有个几次。
2、你领导作为你领导的年限，会增加3年。
中青报的点评，大家可以搜索，了解，贴出来可能这篇文章就不能发送成功。
大事二：对普华永道的顶格罚单
对于普华永道的超级罚单，可以载入史册。
贴一下公告原文：
“9月13日，财政部、证监会分别发布了对普华永道的行政处罚。因涉及恒大地产2018年审计项目的违法行为，财政部给予普华永道没收违法所得并处罚款共1.16亿元的行政处罚。同时，对普华永道警告、暂停经营业务6个月、撤销普华永道广州分所的行政处罚。证监会则没收普华永道案涉期间全部业务收入2774万元，并处以顶格罚款2.97亿元，合计罚没3.25亿元。”
恒大的财务造假，是和美国历史上的安然公司事件同级别的存在，甚至更甚。
安然公司事件的最终结果，是审计师安达信的直接倒闭。
本次恒大造假案，对普华永道罚没全年收入、裁掉分所、天价罚金、暂停业务，意味着普华永道受到了在中国市场展业以来的最大挑战。
但是，至少还活着，不是么。
当前的环境下，国企和央企，至少3年之内不会再与普华永道合作了。
但是这次顶格处罚，对资本市场一定是长期正确的，是真的利好。
大事三：《ETF白皮书》和首只A500 ETF结束募集
上海、深圳两大交易所同时发布《ETF投资交易白皮书（2024年上）》。
指数化，确实已经成为国内公募基金不可阻挡的趋势之一了，无论有没有国家队的参与。
本批次发行中的首批10只中证A500 ETF中，嘉实中证A500 ETF已经提前满额结束募集。
这只基金，应该是9月23号中证A500指数正式发布的当天，可以开始做交易，完美卡点。
回头看，作为主力销售商的国君证券面临合并的大事件，而作为基金管理人嘉实基金刚经历了抓人风波，如此卖力，应该带着秀肌肉等特殊诉求。
对于交易所的白皮书，我们假期找个时间，再写个简单的读后感。
- 02 市场 -
今天市场，延续了 “债强 + 股渣” 的局面。
之前我们提示：多关注港股，或许有惊喜。
其实对于必须配置中国资产的小伙伴们来说，毫无疑问港股近期的表现好于A股。
美联储降息渐行渐近，对港股的直接支撑应该是挺大的。
加上港股，前几年确实已经下跌了许多。
而最直接受益于降息的板块之一，就是今天领涨的创新药板块。
最近，一有消息面上的风吹草动，港股医药就会有比较好的表现。
A股这边，受益于Open AI新发布的大模型o1，以及英伟达近期的强势表现，早盘几只光模块股票领涨市场，带动成长板块反弹。
后续大盘又得到了重组概念的接力。
整个上午，A股整体还是一种喜迎中秋的状态。
只不过，随着下午陆续公布的信息，和对即将公布的社融数据的担忧，午盘A股直接跳水。
上证指数、万得全A，均创下了本轮下跌以来的新低。
成交金额小幅反弹至5,286亿，依然惨兮兮。
而茅王，老窖等白酒股，受到中秋节销量不及预期的影响，股价继续新低。
老窖，今年已经跌了50%多了。
目前国内的消费市场，已经明确是消费降级了。
咱们等着看看这次中秋国庆小长假的数据就好。
未来10月发布的基金三季报，对于仍然重仓白酒股的主动权益基金经理，我们认为都应该规避。
消费降级这事，金融圈的小伙伴应该也有很直观的感受：
今年的中秋，没什么人带着月饼到处走动了。
而盘后最大的利空，是社融数据不佳。
社融的分项来说，政府发债应该是亮点。
贷款似乎也有企稳的迹象，但社融的总体趋势仍然不佳。
我们更关注和股市相关性更直接的M1-M2剪刀差数据。
直接看图吧，历史最差之一。
而债券市场的死多头，正是我们。
30年国债ETF的投资机会，本号也写了不少了。
现在的债市，就是当大家意识到“买入无罪”时，整个市场形成的合力是非常可怕的。
30年国债期货，也再创历史新高，尾盘甚至加速上行了一波。
没让客户上车的基金销售们，这几篇文章还记得不：
黄金，再创历史新高。
逻辑依然是降息、美元信用下行、大选临近及地缘政治带来的不确定性上升。
在美联储马上到来的降息下，我们认为黄金有望成为新的全球配置资产。
而COMEX黄金的2,600点，大概率也不会是本轮行情的终点。
今天就聊这些，拜了个拜。
（如果假期文章鸽了，就提前预祝大家中秋快乐，阖家团圆！）
- END -
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