周末的发布会，本来想写几句。
不过后来考虑到周六早上的推送基本说了我们的观点，就懒得写了。
周六早上，我们说过的观点，总结起来就是：
“本次救市行动背后的驱动力量，或许超过我们传统的认知。
...
所以，即使今天的会议直接取消，即使会上没有传说中的N万亿，我也并不觉得下周的股市需要悲观。
鲁迅说过，一个会不行，就多开几个嘛。”
行吧我也不装X了，其实就是怕会后唱多，周一被打脸。
会议上，其实最有趣的一幕，大家也都知道了。
那一句“先别说，量会比较大”，周日也传遍全网。
至于是不是故意让大家听到的...
只能说，领导都急得走悬疑短剧风了，懂？
昨天作为一周的开始，市场信息也很多。
一、宏观数据
从周末的PPI、CPI，到周一的进出口、社融、M1/M2数据等，笼统地说一句：
经济现实状况还是偏弱。
这当中，我们比较关注与股市密切相关的M1和M1/M2剪刀差。
M1仍在下滑，且势头似乎拦不住。
而M1/M2剪刀差为14.2%，再度逼近1996年的历史新低。
昨天的数据，再次验证了经济当前仍然处于“弱现实”的状态。
二、股市
本来以为，市场应该是以化债概念、银行保险等板块领涨，但只猜对了开头。
全天下来，A股和港股市场都是多空拉扯，非常纠结。
但盘中，鸿蒙概念拉升，下午双创板块拉升。
市场人气一下子就起来了，成交金额也加速提升。
早盘比较猛的板块，反而显得弹性不太足。
我们之前一直说本轮反弹的主线是科创成长，是基于内外部流动性宽松的背景下，成长风格的动能强于价值风格的逻辑，偏分母端。
而分子端，也是近期市场观察的重要因素。
从昨晚热门个股的业绩预告看，北方华创Q3仍然保持了50%+的盈利同比增速，目前预计年末PE 34倍，增速和估值都不错。
大盘全天1.65万亿的成交金额环比轻微放量，但从滚动数据来看，大盘还是在缩量趋势。
因此，量能能否持续，是否还有增量利好，就成为“强预期弱现实”的当下，大盘能否企稳突破的核心所在。
三、债市
昨天，债市回暖，但是情绪仍然敏感，毕竟这一轮牛市，已经走了好几年了。
昨天盘中利率债市场间歇性震荡，但全天下来，债券市场总体延续暖势，尤其是信用债。
虽然本轮流动性危机基本解除，但是村里已经关注到债券基金的风险，下一步可能又会出新的窗口指导。
我们跟踪的355只中短债基金中，仍有1只碎蛋15个。
本身这只基金规模偏小，8月开始调整早于这轮债市，应该是有些特殊原因。
另外有9只中短债基金收零蛋。
大部分中短债基金收蛋，平均收蛋数达到10个。
重仓债券踏空股市的小伙伴，心情应该也可以缓缓了。
四、配置
昨天早盘局势一度非常紧张，世界动荡将成为现在到年末的主线之一。
虽然黄金一直高位震荡仍未突破前高，但军工板块早盘也是领涨板块之一，证明市场确实表现出来一定的担忧。
黄金之前讲过，全球降息大周期下，大概率会续创新高。
接下来，美联储降息节奏、美国大选、中东和俄乌都会对国内投资市场造成一定的扰动。
这样的环境之下，配置的意义显得尤为重要。
这不，道琼斯指数 / 标普500指数 / 台积电等个股又创历史新高了。
对于赎回QDII美股基金而追A股的小伙伴，i'm sorry。
大家早安~
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